الگوها از شاخص ۷ میلیونی خبر می‌دهند

بررسی‌های اخیر روی نمودار شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران (در تایم‌فریم هفتگی) نشان می‌دهد که این شاخص در حال تکمیل یکی از مهم‌ترین الگوهای کلاسیک تحلیل تکنیکال است: «فنجان و دسته» (Cup and Handle).

این الگو معمولاً در انتهای فاز اصلاحی بلندمدت ظاهر می‌شود و سیگنالی قوی برای آغاز یک روند صعودی قدرتمند به شمار می‌رود.

همان‌طور که در تصویر مشاهده می‌شود، شاخص کل پس از ثبت سقف تاریخی خود در سال ۱۳۹۹، وارد یک فاز اصلاحی عمیق و طولانی‌مدت شد که تا میانه‌های سال ۱۴۰۲ ادامه داشت. این فاز اصلاحی، نیمه اول الگوی فنجان را شکل داده و سپس با افزایش تقاضا و تحرکات مثبت در بازار، شاهد تشکیل نیمه دوم فنجان و در ادامه، شکست ناحیه مقاومتی چندساله (خط قرمز رنگ) بودیم.

در حال حاضر، شاخص در حال ساخت ناحیه موسوم به «دسته» این الگو است. این بخش معمولاً به‌صورت یک پول‌بک یا اصلاح کوتاه‌مدت ظاهر می‌شود و می‌تواند زمینه‌ساز جهش بعدی باشد.

بر اساس اندازه‌گیری کلاسیک این الگو، اهداف تکنیکالی پیش روی شاخص به شرح زیر است:

هدف اول: ۳,۸۷۶,۹۰۰ واحد

هدف دوم: ۴,۵۲۶,۲۰۰ واحد

هدف نهائی : ۷,۰۰۰,۰۰۰ واحد

البته توجه به این نکته ضروری است که تثبیت شاخص بالای ناحیه مقاومتی شکسته‌شده (حدود ۳ میلیون واحد) شرط اصلی فعال‌سازی کامل این الگو خواهد بود.

با توجه به بهبود نسبی شرایط بازار، افزایش ارزش معاملات و بازگشت امید به بازار سرمایه، می‌توان گفت در صورت تثبیت شاخص و عبور از مقاومت‌های روانی پیش رو، امکان تحقق این اهداف وجود دارد.

با این حال، همچنان توصیه می‌کنم فعالان بازار علاوه بر تحلیل تکنیکال، به متغیرهای کلان اقتصادی، سیاست‌های پولی و مالی دولت، و ریسک‌های سیاسی توجه ویژه‌ای داشته باشند. تصمیم‌گیری هوشمندانه، ترکیبی از تحلیل، مدیریت ریسک و شناخت روان‌شناسی بازار است.

حمید درعلی تحلیلگر بازارسرمایه