دلار ۲۹۵ هزار تومانی؛ هشدار ترنج در سالگرد طلایی

به گزارش صدای بورس نشست خبری صندوق طلای رز ترنج به مناسبت نخستین سالگرد فعالیت این صندوق برگزار شد. در این نشست مدیران راهبردی و سرمایه‌گذاری ترنج با تشریح تفاوت‌های ساختاری صندوق‌های بورسی با سایر پلتفرم‌های عرضه طلا، ضمن ارائه گزارش عملکرد یک‌ساله خود، سناریوهای کلان اقتصاد ایران را برای ماه‌های پیش‌رو تحلیل کردند.

مجید شجاعی، مدیر راهبردی شرکت مشاور سرمایه‌گذاری ترنج در ابتدای این نشست با تأکید بر ضرورت تفکیک ابزارهای سرمایه‌گذاری اظهار داشت: بسیاری از مردم در جامعه، پلتفرم‌های خرید طلا، توکن طلا در صرافی‌های ارز دیجیتال و صندوق‌های طلا را در یک دسته قرار می‌دهند، اما اگر وارد جزئیات و فرآیندهای این موضوع شویم، تفاوت این ابزارها از زمین تا آسمان است.

وی با اشاره به سازوکار معاملات در بورس کالا افزود: فرآیند معاملات طلا در بورس کالا، مبتنی بر ورود فیزیکی طلا به انبارهای بورس است. در بورس کالا، ابتدا انبارها و خزانه‌هایی ایجاد شده و فلز طلا وارد آن خزانه می‌شود و اصل و اساس بر این بوده که طلاها باید ابتدا به انبار بورس کالا وارد شوند.

شجاعی ادامه داد: پس از اعمال سازوکارهای بیمه و سایر الزامات، گواهی سپرده صادر می‌شود و صندوق‌های طلا روی گواهی‌های سپرده‌ای سرمایه‌گذاری می‌کنند که پشتوانه‌ای مشخص و شفاف دارد. در بورس و صندوق‌های طلای بورس، به هیچ عنوان امکان خالی‌فروشی وجود ندارد، زیرا بورس کالا فقط زمانی مجوز فروش صادر می‌کند که طلا وارد خزانه شده باشد.

وی با تأکید بر امنیت قانونی این دارایی‌ها تصریح کرد: دارایی سرمایه‌گذاران در شرکت سپرده‌گذاری مرکزی ثبت شده و در همه مراجع قضایی، از جمله بحث ارث و انتقال به وراث قانونی، کاملاً قابل استناد است و قابلیت وثیقه‌گذاری و اخذ گواهی تمکن مالی را دارد. در بحث نقدشوندگی نیز در بورس قیمت بر اساس حضور خریدار و فروشنده شکل می‌گیرد و سازوکار بازارگردانی وجود دارد، در حالی که در پلتفرم‌های طلا فروش وابسته به مدیر پلتفرم است.

در ادامه این نشست، بهادر برهان، معاون سرمایه‌گذاری شرکت مشاور سرمایه‌گذاری ترنج با ارائه گزارش عملکرد یک‌ساله صندوق گفت: در یک سال گذشته، بازدهی صندوق ما ۱۲۶ درصد بوده است. البته وظیفه اصلی مدیر دارایی، صرفاً کسب بازدهی نیست، بلکه باید بازدهی متناسب با سطح ریسک سرمایه‌گذار ایجاد کند. امروز صندوق ما دارای ۱۰۸ هزار سرمایه‌گذار حقیقی است و دارایی تحت مدیریت آن بالغ بر ۱۰ هزار میلیارد تومان است که شامل ۳۶۸ کیلوگرم طلا و ۵۴۴۷ سکه پذیرفته‌شده در بورس کالا می‌شود.

وی افزود: بیشترین رشد دارایی تحت مدیریت ما در سال اخیر رخ داده و دارایی تحت مدیریت صندوق حدود ۹۰۰ درصد رشد کرده است که فکر نمی‌کنم هیچ محصولی در کلاس‌های دارایی دیگر این رشد را تجربه کرده باشد.

برهان از برنامه توسعه‌ای این مجموعه خبر داد و گفت: مجوز صندوق نقره یاس ترنج با نماد «یاس» اخذ شده و پذیره‌نویسی آن در همین هفته یا اوایل هفته آینده آغاز می‌شود. وی همچنین تأکید کرد که دارایی تحت مدیریت شرکت ترنج به ۱۰۰ همت رسیده و هیچ وابستگی به نهادهای دولتی یا شبه‌دولتی ندارند.

در بخش پایانی نشست، سیاوش غفاری، کارشناس اقتصاد کلان ترنج، به تحلیل وضعیت اقتصادی کشور پرداخت و اظهار داشت: به نظر می‌رسد سناریوی پایه‌ای فعلی، کنترل نسبی تنش‌هاست و احتمال توافق و صلح جامع وجود ندارد و پیش‌بینی می‌شود تا نوامبر وضعیت خاکستری فعلی ادامه یابد.

غفاری با اشاره به چالش‌های جدی اقتصاد گفت: صادرات نفت از پیش‌بینی ۱.۵ میلیون بشکه به ۵۰۰ هزار بشکه کاهش یافته و تولید نفت از ۳.۵ میلیون به ۲.۲ میلیون بشکه رسیده که تقریباً معادل مصرف داخلی است. وی تصریح کرد: سال ۱۴۰۵ از نظر اقتصادی سالی شاخص خواهد بود؛ اگر راجع به رشد اقتصادی صحبت کنیم، اعداد پایینی ثبت می‌شود و اگر درباره تورم صحبت کنیم، اعداد بالایی خواهیم داشت.

وی در خصوص ناترازی‌های ارزی و انرژی افزود: کسری تجاری از ۱۴ میلیارد دلار در سال ۱۴۰۳ به بیش از ۲۰ میلیارد دلار در سال ۱۴۰۵ خواهد رسید و ما نیاز به بیش از ۷ میلیارد دلار واردات بنزین داریم. حتی در شرایط آرمانی با کنترل انتظارات تورمی، تورم سالانه به ۶۵ درصد خواهد رسید.

غفاری در پیش‌بینی نرخ ارز و بازار طلا خاطرنشان کرد: نرخ ارز در سناریوی خوش‌بینانه بین ۲۱۵ تا ۲۳۰ هزار تومان و در سناریوی واقع‌بینانه در زمستان ۱۴۰۵ بین ۲۷۰ تا ۲۹۵ هزار تومان خواهد بود. در مورد طلای جهانی، در کوتاه‌مدت به دلیل سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو رشد چندانی نداریم، اما در بلندمدت به دلیل تغییر نگاه بانک‌های مرکزی به دلار، دیدگاه مثبتی به طلا داریم و احتمالاً ظرف یک سال آینده، قیمت‌های فعلی اونس جهانی برای ما کم‌ارزش جلوه خواهد کرد.