به گزارش صدای بورس، شرکت صنعتی و تولیدی ویتانا با نماد «غویتا»، به عنوان یکی از نمادهای شاخص گروه غذایی، در حال حاضر مجموعهای از محرکهای بنیادی و سیگنالهای تکنیکال مثبت را همزمان تجربه میکند.
گزارشهای تحلیلی جدید نشان میدهد که این شرکت با تکیه بر طرحهای توسعه و معافیتهای مالیاتی، مسیر رشد سودآوری خود را برای سالهای ۱۴۰۵ و ۱۴۰۶ هموار کرده است.
در ادامه، جزئیات این گزارش در چهار محور اصلی ارائه میشود:
۱-عملکرد مالی و چشمانداز سودآوری (Forward EPS)
بررسی صورت سود و زیان کارشناسی نشاندهنده رشد مستمر درآمدهای عملیاتی شرکت است. طبق برآوردها:
فروش: پیشبینی میشود فروش شرکت از ۲.۵ هزار میلیارد تومان در سال ۱۴۰۴ به بیش از ۴.۲ هزار میلیارد تومان در سال ۱۴۰۵ و ۷.۴ هزار میلیارد تومان در سال ۱۴۰۶ جهش یابد.
سود خالص: سود خالص شرکت برای سال ۱۴۰۵ در محدوده ۸۳۰ میلیارد تومان و برای سال ۱۴۰۶ بیش از ۱,۱۶۰ میلیارد تومان برآورد شده است.
سود هر سهم (EPS): با احتساب سرمایه ۷۰۰ میلیارد تومانی، انتظار میرود سود هر سهم برای سال مالی ۱۴۰۵ به ۱,۱۸۶ ریال و برای سال ۱۴۰۶ به ۱,۶۶۳ ریال برسد که حاکی از پتانسیل بالای رشد بازدهی برای سهامداران است.
۲. تحلیل حساسیت سود؛ دلار و نرخ فروش
سودآوری ویتانا به شدت به دو متغیر نرخ ارز و مجوزهای افزایش نرخ محصولات وابسته است:
در صورت تثبیت نرخ دلار در محدوده ۱۷۰ هزار تومان و افزایش ۱۰ درصدی نرخ فروش در نیمه دوم سال ۱۴۰۵، سود هر سهم میتواند تا ۱,۲۲۶ ریال افزایش یابد.
در سناریوهای خوشبینانهتر (رشد نرخ فروش بیش از ۲۰ درصد)، پتانسیل تحقق سودهای بالاتر از ۱,۵۰۰ ریال نیز متصور است.
۳. محرکهای بنیادی و تحولات ساختاری
چند ویژگی کلیدی، ویتانا را در موقعیت ممتازی نسبت به همگروهیهای خود قرار داده است:
معافیت مالیاتی طلایی: شرکت به دلیل استقرار در مناطق کمتر توسعهیافته، از معافیت مالیاتی ۲۰ ساله برخوردار است که در حال حاضر در سال پنجم آن قرار دارد. این موضوع باعث میشود بخش عمده سود عملیاتی به سود خالص تبدیل شود.
طرح توسعه خط ۸: راهاندازی خط تولید جدید بیسکویت با ظرفیت ۲۰ تن در روز، به زودی ظرفیت عرضه شرکت را به شکل چشمگیری افزایش میدهد.
ارزشافزوده زیرمجموعهها: مالکیت ۵۱ درصدی در شرکتهای «افق گلستان» و «غنچه پرور» (با سودآوری ۳۰ میلیارد تومانی و تملک ۱۱.۵ هکتار زمین در خرمدشت)، پتانسیلهای غیرعملیاتی و استراتژیک قدرتمندی برای هلدینگ ایجاد کرده است.
افزایش سرمایه: برنامه افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی در سال ۱۴۰۵ در دستور کار است که میتواند ساختار مالی شرکت را بهینه کند.
۴. تحلیل تکنیکال؛ پایان اصلاح فرسایشی؟
نمودار قیمت «غویتا» پس از یک اصلاح طولانیمدت از سال ۱۳۹۹، اکنون در موقعیت حساسی قرار دارد:
تکمیل الگو: سهم در حال تکمیل یک مثلث انقباضی بزرگ است و در حال حاضر در قالب موج صعودی D حرکت میکند.
سطوح کلیدی: عبور پرقدرت از محدوده سقف قبلی (موج B) و حرکت به سمت سقف سال ۱۳۹۹، میتواند به معنای پایان قطعی اصلاح ۵ ساله باشد.
استراتژی: با توجه به شتاب صعودی اخیر، تحلیلگران معتقدند اصلاحهای موقت (پولبکها) میتواند فرصتی برای ورود به سهم با اهداف قیمتی بالاتر در سطوح فیبوناچی ۶۱.۸ درصد و ۷۸.۶درصد باشد.
جمعبندی؛
ویتانا با ترکیبی از معافیتهای مالیاتی طولانی، افزایش ظرفیتهای تولیدی و وضعیت نموداری مساعد، خود را به عنوان یک گزینه «رشد محور» (Growth Stock) در بازار سرمایه معرفی کرده است. تحقق برآوردهای سودآوری فوق میتواند نسبت P/E آیندهنگر سهم را در سطوح بسیار جذابی برای سرمایهگذاران میانمدت قرار دهد.
نظر شما