تحلیل بنیادین و تکنیکال مپنا، سود صعودی و اصلاح چندبخشی

به گزارش صدای بورس، شرکت گروه مپنا (مپنا) در خصوص افزایش ۹۳ درصدی سود عملیاتی اعلام کرد علت افزایش سود عملیاتی عمدتا به دلیل افزایش حجم عملیات پیمانها و پروژه های صادراتی و تاثیرات ناشی از افزایش نرخ ارز است.

شایان ذکر است رشد قابل توجه نرخ ارز در دوره جاری نسبت به دوره مشابه سال گذشته در افزایش سود عملیاتی تاثیر گذار بوده است.

رمپنا از افزایش سود تا نمودار جذاب برای ادامه رشد… در این سناریو، کل فاز اصلاح/تجمیع بعد از موج صعودی قبلی به‌صورت یک ترکیب نئوویو (Complex Correction) با برچسب W–X–Y تفسیر می‌شود. منطق اصلی این است که بازار پس از یک حرکت پرشتاب، به‌جای اصلاح ساده‌ (زیگزاگ/فلت کلاسیک)، وارد یک اصلاح چندبخشی شده تا هم از نظر زمان و هم از نظر پیچیدگی رفتاری انرژی روند قبلی را تخلیه کند. در نئوویو، W و Y می‌توانند خودشان ساختارهای پیچیده و چندموجی داشته باشند و X نقش «پل ارتباطی» را بازی می‌کند؛ یعنی اصلاح را از یک فاز به فاز بعدی منتقل می‌کند بدون اینکه الزاماً یک الگوی ساده و کوتاه باشد.

در این چارت، (W) به‌عنوان بخش اول ترکیب دیده می‌شود که ماهیت آن بیشتر شبیه یک حرکت فرسایشی/چند نوسانی است (نه یک موج سه‌تایی تمیز). این ویژگی، با روح نئوویو سازگار است؛ چون در اصلاح‌های پیچیده معمولاً شکست‌های کاذب، برگشت‌های پی‌درپی و عدم تقارن زمانی مشاهده می‌شود. پایان W جایی است که بازار یک کف مشخص ساخته و سپس با یک جهش نسبتاً تند وارد فاز بعدی شده است. این جهش به‌عنوان (X) تعریف می‌شود؛ موجی که معمولاً «وصل‌کننده» است و هدفش این نیست که حتماً سقف جدید پایدار بسازد، بلکه بیشتر ساختار را از فاز اول اصلاح به فاز دوم منتقل می‌کند و باعث می‌شود معامله‌گرانی که انتظار پایان اصلاح را دارند، زودتر از موعد وارد بازار شوند. همین ویژگی (قدرت نسبی X) یکی از دام‌های رایج در ترکیب‌های نئوویویی است.

بخش دوم یعنی (Y) در این سناریو به‌صورت یک سمتریکال مدل‌سازی شده است؛ الگویی که معمولاً با ۷ موج A تا I شناخته می‌شود و هسته‌ی آن «نوسان منظم‌تر» در یک محدوده‌ی کنترل‌شده است. در این الگو بازار به‌جای اینکه مستقیم به سمت روند اصلی برگردد، با رفت‌وبرگشت‌های پی‌درپی سعی می‌کند توازن عرضه و تقاضا را بازآرایی کند. ویژگی مهم اینجاست که (Y) هم از نظر رفتاری بیشتر به یک الگوی تعادلی شبیه است تا یک اصلاح شارپ: سقف‌ها و کف‌ها به‌صورت مرحله‌ای ساخته می‌شوند، موج‌ها اغلب همپوشانی دارند و شکست‌ها تا قبل از پایان الگو معمولاً «نامطمئن» و پر از فریب هستند. از نگاه معاملاتی، نقطه‌ی کلیدی در دیامتریک معمولاً موج G است؛ جایی که فشار مخالف به اوج می‌رسد و پس از آن انتظار می‌رود بازار با یک حرکت خروجی (Escape/Breakout) از محدوده‌ی الگو خارج شود و وارد فاز روندی شود.

حال باید دید ایا این رشد از کف ۱۲۰۰ شروع قطعی الگوی صعودی بلندمدت است یا XX برای ادامه الگوی ترکیبی به صورت دوگانه خواهد بود. در صورت شکست کف‌های ساختاری ( W–X–Y–X–Z). اهداف مهم شکست با شکست سقف مهم قبلی در ۱۶۵۰ و تبدیل شدن به حمایت قوی محدوده ۱۹۰۰ سقف تاریخی و فیبوی مهم قیمتی است و سپس ۲۰۰۰-۲۵۰۰ تومان.

منبع:بتا سهم