بررسی حباب صندوق‌ها/کدام نمادها بیشترین فاصله را با NAV دارند؟

به گزارش صدای بورس در بررسی صندوق‌های دارای بیشترین حباب مثبت و منفی، داده‌ها نشان می‌دهد فاصله قابل توجهی میان قیمت معاملاتی برخی صندوق‌ها و ارزش ذاتی آن‌ها، یعنی NAV، شکل گرفته است.

در بخش بیشترین حباب منفی، صندوق «پالایش» با حباب منفی ۲۸.۰۷ درصد در صدر قرار دارد. این صندوق بدون معامله ثبت شده، اما قیمت پایانی آن ۴۳۶,۷۰۴ ریال و NAV آن ۶۰۷,۱۵۵ ریال گزارش شده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد قیمت بازار به‌مراتب پایین‌تر از ارزش خالص دارایی‌ها قرار دارد. پس از آن، «دارا یکم» با حباب منفی ۲۲.۲۹ درصد قرار گرفته است.

این صندوق با ارزش معاملات ۲,۰۷۵ میلیارد ریال، بیش از ۶ برابر میانگین ماهانه خود معامله شده، اما همزمان خروج پول ۲۱۴ میلیارد ریالی و قدرت خرید منفی را تجربه کرده است. «ثروین» و «آلکان» نیز به‌ترتیب با حباب منفی ۱۳.۸۳ و ۱۱.۸۹ درصد در رده‌های بعدی قرار دارند. در آلکان فشار فروش مشهودتر است؛ چراکه سرانه فروش به‌مراتب بالاتر از سرانه خرید بوده و برآیند سفارش‌ها نیز منفی است.

در مقابل، بیشترین حباب مثبت به صندوق «پیشران» اختصاص دارد که با حباب ۱۹.۷۷ درصد، بالاتر از NAV خود معامله می‌شود. این صندوق با ارزش معاملات ۱۲۹.۹ میلیارد ریالی، بیش از ۸ برابر میانگین ماهانه دادوستد شده و برآیند سفارش‌های خرید آن مثبت است. پس از آن، «فارما کیان»، «دارونو» و «مزه» به‌ترتیب با حباب مثبت ۹.۰۲، ۸.۵۴ و ۷.۸۹ درصد قرار دارند.

نکته مهم این گروه، فشار فروش سنگین در برخی نمادهاست؛ به‌ویژه فارما کیان، دارونو و مزه که با وجود حباب مثبت، سفارش‌های فروش بالایی دارند. بنابراین، صندوق‌های دارای حباب مثبت در معرض اصلاح قیمتی و صندوق‌های دارای حباب منفی در صورت بهبود تقاضا، مستعد کاهش فاصله با NAV هستند.