چگونه بازار را با سناریوهای سیاسی مدیریت کنیم؟

ابوالفضل شهرآبادی، مدیرعامل سبدگردان داریک پارس در گفت و گو با صدای بورس گفت: بازار سرمایه در شرایطی قرار گرفته که آینده آن می‌تواند بر اساس سه سناریوی متفاوت رقم بخورد؛ صلح و توافق پایدار، وضعیت نه جنگ نه صلح، یا تشدید تنش و جنگ، در چنین فضایی، ترکیب پرتفوی سرمایه‌گذاران نیز باید متناسب با هر سناریو تغییر کند و نگاه تک‌بعدی به بازار می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری را افزایش دهد.

وی با اشاره به اینکه مهم‌ترین متغیر پیش‌روی بازار، وضعیت سیاسی و سرنوشت تنش‌هاست، توضیح داد: در صورت تحقق صلح پایدار، سهام گروه‌هایی مانند بانکی‌ها و خودرویی‌ها می‌توانند از پیشتازان بازار باشند و بیشترین جذب نقدینگی را تجربه کنند،این گروه‌ها در چنین فضایی ظرفیت بالایی برای رشد و جلب سرمایه دارند و می‌توانند به محور توجه فعالان بازار تبدیل شوند.

مدیرعامل سبدگردان داریک پارس در ادامه افزود: در سناریوی نه جنگ نه صلح نیز همچنان همین گروه‌های بانکی و خودرویی گزینه‌های قابل‌توجهی محسوب می‌شوند، اما در این شرایط بهتر است بخشی از پرتفوی به دارایی‌های دلاری و همچنین طلا و نقره اختصاص یابد تا سطحی از احتیاط و محافظه‌کاری در ترکیب سرمایه‌گذاری رعایت شود؛ این ترکیب می‌تواند تعادل بیشتری میان بازدهی و ریسک ایجاد کند.

شهرآبادی درباره سناریوی جنگ نیز تأکید کرد : در صورت وقوع چنین وضعیتی که امید می‌رود رخ ندهد، وزن طلا، نقره و فلزات گرانبها باید در سبد سرمایه‌گذاری بالاتر برود و استراتژی سرمایه‌گذار باید به‌مراتب محافظه‌کارانه‌تر و محتاطانه‌تر باشد، در چنین شرایطی، تمرکز بر دارایی‌های امن‌تر منطقی‌تر از ورود پرریسک به سهام است.

وی در جمع‌بندی سخنان خود خاطرنشان کرد که علاوه بر سهام بانکی و خودرویی، در بخش کالایی نیز باید به دارایی‌هایی مانند طلا، نقره و در برخی مقاطع سال زعفران توجه شود؛ دارایی‌هایی که می‌توانند در شرایط مختلف نقش پوشش ریسک را برای سرمایه‌گذاران ایفا کنند.