طلا در سایه جنگ چه سرنوشتی دارد؟

به گزارش صدای بورس،خبرگزاری بلومبرگ در تحلیلی از تحولات بازارهای جهانی اعلام کرد: جنگ آمریکا و اسرائیل علیه ایران باعث تغییر بنیادین در رفتار بانک‌های مرکزی شده است؛ روندی که طی سال‌های اخیر بر خرید گسترده طلا استوار بود، اکنون با توجه به تاثیر ایران بر بازار انرژی، جای خود را به فروش طلا داده است.

بلومبرگ با اشاره به اقدام بانک مرکزی ترکیه در فروش ۸ میلیارد دلار از ذخایر طلای خود در ماه جاری، این حرکت را واکنشی به افزایش شدید قیمت نفت و گاز ناشی از جنگ در منطقه توصیف کرد.

به نوشته این خبرگزاری، از زمان آغاز جنگ علیه ایران، قیمت نفت بیش از ۵۰ درصد و قیمت گاز بیش از ۵۶ درصد افزایش یافته است. این جهش تاریخی، کشورهای واردکننده انرژی را با کسری قابل توجهی در تأمین دلار مواجه کرده و آنها را ناگزیر به استفاده از ذخایر طلا برای جبران این کسری کرده است.

بر اساس این گزارش، پس از جنگ روسیه و اوکراین در سال ۲۰۲۲ که به مسدودسازی دارایی‌های روسیه انجامید، بانک‌های مرکزی جهان خرید طلا را افزایش دادند تا از وابستگی به دلار و یورو بکاهند.

این روند همراه با بی‌ثباتی‌های ژئوپلیتیک، قیمت طلا را امسال به بیش از ۵ هزار دلار در هر اونس رساند. اما بلومبرگ تأکید می‌کند که جنگ علیه ایران این معادله را بر هم زده است.

قیمت طلا طی ماه‌های اخیر ۱۸ درصد کاهش یافته و یکی از عوامل اصلی آن، فروش احتمالی بانک‌های مرکزی برای تأمین مالی افزایش هزینه‌های انرژی بوده است.

نیکی شیلز، تحلیلگر شرکت تجاری «ام‌کی‌اس پامپس» در گفت‌وگو با بلومبرگ تصریح کرد: این فرض که بانک‌های مرکزی همواره خریدار طلا هستند، در حال تغییر است.

وی افزود: اگر بانک‌های مرکزی دیگری نیز مانند ترکیه وارد فاز فروش شوند، می‌تواند فشار نزولی بیشتری بر قیمت طلا وارد کند.

بلومبرگ یادآور شده که کشورهایی مانند ترکیه با وجود ذخایر قابل توجه طلا، به دلیل وابستگی به واردات انرژی در معرض بیشترین فشار قرار دارند. افزایش بیش از ۵۰ درصدی قیمت نفت و بیش از ۵۶ درصدی قیمت گاز در سایه جنگ علیه ایران، آنها را به فروش ذخایر طلا ناگزیر کرده است.

برخلاف بازار اوراق خزانه آمریکا که فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) می‌تواند وارد عمل شده و از آن حمایت کند، بازار طلا چنین ساختاری ندارد. هیچ نهاد مرکزی وجود ندارد که در صورت افت قیمت طلا، وارد معامله شود و جلوی ریزش را بگیرد. در نتیجه، قیمت طلا کاملاً به عرضه و تقاضا وابسته است.

سرمایه‌گذاران امیدوارند که چین همچنان به خرید طلا ادامه دهد و از این طریق از قیمت‌ها حمایت کند. اما با توجه به افزایش شدید هزینه واردات انرژی که ناشی از جنگ با ایران است، کشورهای واردکننده انرژی ممکن است ناچار به فروش ذخایر طلای خود شوند و این فروش‌ها می‌تواند فشار کاهشی شدیدی بر قیمت طلا وارد کند.