طلا ۴۲۰۰ دلاری/ چگونه ترامپ و چین بازار را تکان دادند؟

به گزارش صدای بورس قیمت طلای جهانی در تاریخ ۲۳ مهر ۱۴۰۴ (۱۵ اکتبر ۲۰۲۵) برای نخستین بار به مرز تاریخی ۴۲۰۰ دلار در هر اونس رسیده است. این جهش چشمگیر، که بیش از ۶۰ درصد رشد از ابتدای سال ۲۰۲۵ را نشان می‌دهد، عمدتاً ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیکی، سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی و کاهش اعتماد به ارزهای فیات مانند دلار آمریکا است.

قیمت طلا از ابتدای سال ۲۰۲۵ با شتابی بی‌سابقه افزایش یافته و به ۴۲۰۰ دلار رسیده است. عوامل کلیدی شامل تضعیف شاخص دلار (به زیر ۹۰ واحد)، سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو (کاهش نرخ بهره به ۳.۵ درصد) و افزایش تقاضای نهادی از سوی صندوق‌های سرمایه‌گذاری است.

گزارش‌های بلومبرگ نشان می‌دهد که حجم معاملات طلا در بورس‌های جهانی ۴۰ درصد افزایش یافته، و تقاضای فیزیکی از سوی بانک‌های مرکزی (مانند هند و روسیه) رکورد زده است.

این افزایش قیمت طلا همزمان با نوسانات ارزی در بازارهای نوظهور، مانند سقوط ریال ایران به سطوح بی‌سابقه، رخ داده که آن را به یک دارایی استراتژیک تبدیل کرده است. تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که اگر تنش‌ها ادامه یابد، طلا ممکن است به ۵۰۰۰ دلار نیز برسد.

تأثیر اظهارات و سیاست‌های ترامپ

دونالد ترامپ، پس از پیروزی در انتخابات ۲۰۲۴ و بازگشت به کاخ سفید، سیاست‌هایی اتخاذ کرده که مستقیماً بر بازار طلا تأثیر گذاشته است. ترامپ بر “ضعیف کردن دلار” برای تقویت صادرات آمریکا تأکید کرده و اظهاراتی مانند دلار قوی دشمن اقتصاد ماست داشته که اعتماد جهانی به دلار را کاهش داده است.

این رویکرد باعث شده فدرال رزرو نرخ بهره را پایین نگه دارد و تورم جهانی را افزایش دهد، علاوه بر این، سیاست‌های سختگیرانه ترامپ نسبت به ایران، از جمله تحریم‌های حداکثری و تهدیدهای نظامی ، تنش‌های خاورمیانه را تشدید کرده است. این تنش‌ها قیمت نفت را به بیش از ۱۲۰ دلار در هر بشکه رسانده و تورم جهانی را بالا برده، که مستقیماً تقاضا برای طلا را افزایش داده.

نتیجه این سیاست‌ها، جریان سرمایه از اوراق قرضه آمریکایی به طلا بوده، و گزارش‌های وال استریت ژورنال نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی بیش از ۲۰۰ میلیارد دلار به صندوق‌های طلا منتقل کرده‌اند. در نهایت، ضعف دلار و نوسانات ارزی ناشی از ترامپ، قیمت طلا را به ۴۲۰۰ دلار سوق داده است.

نقش چین در افزایش قیمت طلا

چین به عنوان بزرگ‌ترین خریدار طلا در جهان، نقش محوری در این جهش قیمت ایفا کرده است. بانک مرکزی چین در سال ۲۰۲۵ ذخایر طلای خود را به بیش از ۲۵۰۰ تن رسانده، که رکورد تاریخی است. این خریدها بخشی از استراتژی “دلارزدایی” پکن است، که هدف آن کاهش وابستگی به اوراق خزانه‌داری آمریکا و تقویت یوان در تجارت جهانی است.

حجم معاملات یوان اکنون به ۸۱۷ میلیارد دلار روزانه رسیده، که دلار را تحت فشار قرار داده و ارزش آن را کاهش می‌دهد. علاوه بر این، رشد اقتصادی قوی چین (با افزایش ۷.۷ درصدی تولید صنعتی و ۵.۹ درصدی خرده‌فروشی) تقاضای صنعتی برای طلا را در بخش‌های الکترونیک و جواهرات افزایش داده است.

در روابط بین‌المللی، چین با گسترش تجارت غیر دلاری با کشورهایی مانند ایران و روسیه، به دور زدن تحریم‌های آمریکایی کمک کرده، اما رقابت تجاری آمریکا-چین (مانند تعرفه‌های جدید ترامپ) تنش‌ها را بیشتر کرده و سرمایه‌ها را به سمت طلا هدایت کرده است. گزارش‌های رویترز تأیید می‌کند که خریدهای چین مستقیماً ۲۰ درصد از افزایش قیمت طلا را تشکیل می‌دهد.

جهش قیمت طلای جهانی به ۴۲۰۰ دلار عمدتاً نتیجه سیاست‌های ترامپ در تضعیف دلار و ایجاد تنش‌های ژئوپلیتیکی، در کنار استراتژی دلارزدایی و خریدهای عظیم چین است. این تحولات نشان‌دهنده گذار جهانی از ارزهای فیات به دارایی‌های واقعی مانند طلا است.

در آینده، اگر تنش‌های آمریکا-چین ادامه یابد یا سیاست‌های ترامپ تورم را بیشتر کند، قیمت طلا ممکن است سطوح بالاتری ببیند. سرمایه‌گذاران باید به این روندها توجه کنند و تنوع‌بخشی به پرتفوی خود را در نظر بگیرند. این گزارش بر اساس داده‌های معتبر بازار تا ۱۵ اکتبر ۲۰۲۵ تهیه شده و تحلیل‌های اقتصادی را ترکیب کرده است.