درخشش همزمان طلا، نقره و پلاتین

به گزارش صدای بورس؛ روز جمعه، بازارهای جهانی شاهد تحولی چشمگیر و تاریخی در بازار فلزات گرانبها بودند. انتشار گزارش ضعیف اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده در ماه اوت، مانند یک بمب در بازارهای مالی منفجر شد و موجی از تغییرات اساسی را به همراه آورد. این گزارش که به طور قابل توجهی پایین‌تر از انتظارات تحلیلگران بود، نه تنها باعث ایجاد یک حرکت خرید قوی و بی‌سابقه در طلا و نقره شد، بلکه انتظارات بازار را برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسه سپتامبر به شدت تقویت کرد. این رویداد مهم تأثیرات عمیقی بر کلیه بازارهای مالی از جمله ارزها، اوراق قرضه و کالاها گذاشت و فضای سرمایه‌گذاری جهانی را دستخوش تغییرات اساسی کرد. در این گزارش جامع و مفصل، به بررسی دقیق این تحولات و تأثیرات گسترده آن بر فلزات گرانبها می‌پردازیم.

رکوردشکنی تاریخی طلا و عبور از مرز ۳۶۰۰ دلار

قیمت طلا در روز جمعه به یک موفقیت تاریخی و بی‌سابقه دست یافت و برای اولین بار در تاریخ خود از مرز روانی ۳۶۰۰ دلار در هر اونس عبور کرد. این افزایش چشمگیر که با رشد قابل توجه ۱.۳۰ درصدی همراه بود، عمدتاً ناشی از انتشار داده‌های بسیار ضعیف اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده بود. طلا در پایان جلسه معاملاتی با قیمت ۳۵۹۴ دلار بسته شد که نشان‌دهنده قدرت فوق‌العاده خریداران و هجوم سنگین سرمایه به سمت این فلز گران‌بها است. این رکوردشکنی تاریخی نه تنها از نظر عددی اهمیت دارد، بلکه از دیدگاه تکنیکال و روانشناسی بازار نیز بسیار حائز اهمیت است. عبور از این مرز مهم نشان‌دهنده تغییر اساسی در احساسات بازار و تبدیل طلا به اصلی‌ترین پناهگاه امن سرمایه‌گذاران در شرایط کنونی اقتصاد جهانی است.

شوک عمیق ناشی از گزارش فاجعه‌بار اشتغال غیرکشاورزی

گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده که در روز جمعه منتشر شد، مانند یک بمب در بازارهای مالی منفجر شد و شوک عمیقی به سرمایه‌گذاران وارد کرد. بر اساس داده‌های دقیق اداره آمار کار ایالات متحده، اقتصاد این کشور در ماه اوت تنها موفق به ایجاد ۲۲,۰۰۰ شغل جدید شده است که این رقم نه تنها بسیار پایین‌تر از پیش‌بینی تحلیلگران (۷۵,۰۰۰ شغل) بوده، بلکه در مقایسه با رقم اصلاح‌شده ماه ژوئیه (۷۹,۰۰۰ شغل) نیز کاهش چشمگیر و نگران‌کننده‌ای را نشان می‌دهد. این گزارش که ضعیف‌ترین داده اشتغال در چند ماه اخیر محسوب می‌شود، نشان‌دهنده کاهش شدید شتاب ایجاد شغل در بزرگترین اقتصاد جهان است و نگرانی‌های جدی در مورد آینده اقتصادی ایالات متحده را برانگیخته است.

افزایش معنادار نرخ بیکاری به ۴.۳ درصد

همزمان با انتشار داده‌های ناامیدکننده اشتغال، نرخ بیکاری ایالات متحده نیز از ۴.۲٪ در ماه ژوئیه به ۴.۳٪ در ماه اوت افزایش یافت. این افزایش که به ظاهر کوچک به نظر می‌رسد، از دیدگاه تحلیلگران اقتصادی و بازارهای مالی بسیار معنادار و حائز اهمیت است. افزایش نرخ بیکاری به وضوح تأیید می‌کند که ضعف در ایجاد شغل‌های جدید اکنون به اندازه‌ای جدی و گسترده شده است که بر کل جمعیت شاغل تأثیر گذاشته و منجر به افزایش قابل توجه تعداد بیکاران شده است. این روند نزولی در شاخص‌های اشتغال، زنگ خطری برای اقتصاد ایالات متحده محسوب می‌شود و می‌تواند پیامدهای گسترده‌ای برای سیاست‌های پولی آینده داشته باشد.

سقوط شدید بازده اوراق خزانه‌داری در تمامی بخش‌ها

بازده اوراق خزانه‌داری ایالات متحده در پی انتشار داده‌های ضعیف اقتصادی با کاهش شدید و همه‌جانبه‌ای مواجه شد. اوراق دو ساله خزانه‌داری آمریکا که به دلیل حساسیت بالا به تغییرات نرخ بهره فدرال رزرو از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است، با بیش از ۱۱ واحد پایه کاهش به ۳.۴۸ درصد رسید که بیشترین آسیب را در بین انواع اوراق مختلف دید. همچنین اوراق ده ساله خزانه‌داری نیز با بیش از ۸.۵ واحد پایه کاهش به ۴.۰۷۶ درصد رسید. این کاهش گسترده و هماهنگ در بازده اوراق، به وضوح نشان‌دهنده انتظارات فزاینده بازار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسه آینده است و انعکاس‌دهنده تغییر اساسی در دیدگاه سرمایه‌گذاران نسبت به سیاست‌های پولی آینده است.

تضعیف شدید و همه‌جانبه دلار آمریکا در بازارهای جهانی

شاخص دلار آمریکا که ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای اصلی جهانی اندازه‌گیری می‌کند، در پی انتشار این داده‌های ضعیف اقتصادی با کاهش شدید ۰.۷۰ درصدی مواجه شد و به سطح ۹۷.۵۷ واحد رسید که پایین‌ترین سطح در پنج هفته اخیر محسوب می‌شود. این کاهش محسوس نشان‌دهنده فشار فروش قوی و همه‌جانبه بر روی دلار آمریکا بود که عمدتاً ناشی از انتظارات فزاینده بازار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو است. ضعف دلار آمریکا به نوبه خود باعث تقویت بیشتر قیمت فلزات گرانبها شده است، زیرا این فلزات به صورت بین‌المللی با دلار قیمت‌گذاری می‌شوند و ضعف دلار باعث افزایش تقاضای جهانی برای آنها می‌شود.

تقویت قوی انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو

پس از انتشار داده‌های ضعیف اشتغال، بازارهای مالی به شدت انتظارات خود برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش دادند. بر اساس آخرین داده‌های ابزار نظارتی CME FedWatch، سرمایه‌گذاران اکنون احتمال ۸۸ درصدی برای کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه و احتمال ۱۲ درصدی برای کاهش ۵۰ واحد پایه در جلسه ۱۶-۱۷ سپتامبر فدرال رزرو را پیش‌بینی می‌کنند. این تغییر چشمگیر در انتظارات بازار، بازتاب مستقیم نگرانی‌های فزاینده نسبت به تضعیف اقتصاد ایالات متحده و نیاز به تحریک اقتصادی از طریق سیاست پولی انبساطی است.

پیش‌بینی جسورانه کاهش ۵۰ واحد پایه‌ای توسط بانک استاندارد چارترد

تحلیلگران بانک استاندارد چارترد با ارائه یک پیش‌بینی جسورانه و غیرمنتظره، کاهش ۵۰ واحد پایه نرخ بهره در ماه سپتامبر را پیش‌بینی کردند. آنها با استدلال مفصلی بیان کردند که اصلاحات پیش‌بینی‌شده در داده‌های اشتغال برای دوره آوریل ۲۰۲۴ تا مارس ۲۰۲۵ که قرار است در هفته آینده انجام شود، از این پیش‌بینی قوی پشتیبانی خواهد کرد. این پیش‌بینی که در میان تحلیلگران مالی جنجال‌آفرین شده است، نشان‌دهنده عمق نگرانی‌ها نسبت به وضعیت اقتصاد ایالات متحده و نیاز به اقدام قاطع توسط فدرال رزرو است.

صعود قابل توجه نقره به بالاترین سطح از سپتامبر ۲۰۱۱

نقره نیز در این شرایط عملکرد درخشانی از خود نشان داد و به بالاترین سطح از سپتامبر ۲۰۱۱ رسید. قیمت نقره در روز چهارشنبه به ۴۱.۴۷ دلار رسید و در روز جمعه در محدوده ۴۱.۰۰ دلار تثبیت شد. این افزایش ۱.۵ درصدی نشان‌دهنده تقاضای قوی و همه‌جانبه برای نقره هم به عنوان یک فلز صنعتی و هم به عنوان یک دارایی سرمایه‌ای است. عملکرد قوی نقره در کنار طلا، نشان‌دهنده گسترش دامنه تقاضا برای فلزات گرانبها و تبدیل شدن آنها به گزینه اصلی سرمایه‌گذاری در شرایط کنونی است.

افزایش هماهنگ قیمت پلاتین و سایر فلزات گرانبها

پلاتین نیز همانند دیگر فلزات گرانبها عملکرد مثبتی داشت و با افزایش ۰.۹ درصدی به ۱۳۸۸.۱۳ دلار در هر اونس رسید. به طور کلی، قیمت‌های گسترده‌تر فلزات گرانبها در مسیر ثبت سومین افزایش هفتگی متوالی قرار گرفتند که نشان‌دهنده تقاضای قوی و پایدار در این بخش است. این روند صعودی هماهنگ نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران به طور گسترده در حال تخصیص مجدد سرمایه خود به سمت فلزات گرانبها به عنوان یک پناهگاه امن هستند.

تأثیر تهدیدهای استقلال فدرال رزرو بر بازارها

تهدیدهای فزاینده نسبت به استقلال فدرال رزرو پس از تلاش‌های دونالد ترامپ برای اخراج لیزا کوک، رئیس فدرال رزرو، نیز به تضعیف بیشتر دلار و افزایش تقاضا برای طلا کمک کرده است. این موضوع نگرانی‌های جدی در مورد بی‌ثباتی سیاست‌های پولی و استقلال نهادهای مالی ایالات متحده را افزایش داده است. سرمایه‌گذاران نهادهایی با استقلال قوی را ترجیح می‌دهند و هرگونه تهدید به این استقلال می‌تواند اعتماد بازارها را کاهش دهد.

تمرکز بازار بر داده‌های تورم هفته آینده

چشم‌های معامله‌گران و تحلیلگران بازار به شدت بر روی ارقام شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) هفته آینده در ایالات متحده متمرکز شده است. اگر روند کاهش تورم که در ماه‌های اخیر مشاهده شده است ادامه یابد، این امر احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در جلسه ۱۶ و ۱۷ سپتامبر را به شدت تقویت خواهد کرد. داده‌های تورم به عنوان آخرین قطعه پازل در تصمیم‌گیری فدرال رزرو عمل خواهند کرد و می‌توانند جهت‌گیری بازارها را برای هفته‌های آینده تعیین کنند.

تأثیر گسترده تعرفه‌های تجاری بر بازارهای جهانی

رئیس‌جمهور ترامپ با امضای یک فرمان اجرایی، توافق تجاری ایالات متحده با ژاپن را به اجرا درآورد که شامل اعمال حداکثر ۱۵٪ تعرفه بر اکثر محصولات ژاپنی است. این توافق که بر احساسات بازار در آسیا تأثیر مثبت گذاشت، می‌تواند تأثیرات گسترده‌ای بر روابط تجاری بین‌المللی و جریان‌های سرمایه داشته باشد. اینگونه تصمیمات تجاری نه تنها بر روابط دوجانبه، بلکه بر کل اکوسیستم مالی جهانی تأثیر می‌گذارد.

افت قیمت نفت خام در آستانه نشست اوپک پلاس

قیمت‌های آتی نفت خام در پایان هفته و در آستانه نشست اوپک پلاس که از ۷ سپتامبر آغاز می‌شود، کاهش قابل توجهی را تجربه کردند. تحلیلگران انرژی بر این باورند که این کارتل نفتی ممکن است افزایش دیگری در عرضه نفت خام را تصویب کند. تصمیمات اوپک پلاس می‌تواند تأثیر مستقیمی بر تورم جهانی و در نتیجه بر سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی در سراسر جهان داشته باشد.

چشم‌انداز فنی مثبت برای نقره در کوتاه‌مدت

از دیدگاه تحلیل تکنیکال، نقره درست زیر اوج ۱۴ ساله اخیر خود در سطح ۴۱.۴۷ دلار در حال تثبیت است و ساختار صعودی خود را به خوبی حفظ کرده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۶۰ در حال نوسان است که نشان‌دهنده شرایط مثبت بازار است بدون اینکه وارد محدوده خرید اشباع (overbought) شده باشد. این وضعیت فنی نشان می‌دهد که فضای کافی برای ادامه روند صعودی در کوتاه‌مدت وجود دارد.

نتیجه‌گیری

در پایان می‌توان گفت که روز جمعه نقطه عطفی تاریخی در بازار فلزات گرانبها محسوب می‌شود. گزارش ضعیف اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده که به طور قابل توجهی پایین‌تر از انتظارات بود، نه تنها باعث افزایش شدید و بی‌سابقه قیمت طلا و نقره شد، بلکه انتظارات بازار را برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به شدت تقویت کرد. این تحولات گسترده منجر به تضعیف قابل توجه دلار آمریکا و کاهش شدید بازده اوراق خزانه‌داری شد. به نظر می‌رسد تا زمان برگزاری جلسه فدرال رزرو در سپتامبر، روند صعودی فلزات گرانبها ادامه‌دار خواهد بود و معامله‌گران باید تحولات اقتصادی به ویژه داده‌های تورم هفته آینده و تصمیمات اوپک پلاس را به دقت زیر نظر بگیرند. شرایط کنونی بازار نشان می‌دهد که فلزات گرانبها به عنوان اصلی‌ترین پناهگاه امن سرمایه‌گذاران در دوران عدم اطمینان اقتصادی تثبیت شده‌اند.

منبع: شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز