به گزارش صدای بورس، در دومین روز از هفدهمین نمایشگاه بورس، بانک و بیمه، غرفه تأمین سرمایه امید میزبان پنلی تخصصی با موضوع چشمانداز آینده صنایع کامودیتیمحور بازار سهام (با فرض تحقق توافق) بود.
این نشست تخصصی به بررسی اثرات محتمل فضای توافقات و تحولات کلان بر صنایع کامودیتیمحور بازار سهام خواهد پرداخت؛ صنایعی که نقشی کلیدی در ارزشگذاری بازار سرمایه ایران دارند.
فرهنگ حسینی، مدیرعامل گروه صنعتی و معدنی امیر در ابتدای این پنل گفت: بر اساس هر اتفاقی که ممکن است رخ دهد اعم از توافق و عدم توافق، باید برای سرمایهگذاری تحلیل انجام گیرد.
وی ادامه داد: در شرکتهای بورسی کامودیتی محور که بیش از دو سوم بازار هستند موضوع دارای اهمیت قیمت جهانی است.به همین دلیل بنا به اتفاقات داخلی، سود این صنایع به دلیل اینکه بر حسب سود است تغییر چندانی نمیکند.
حسینی افزود: در نتیجه توافق، نظام انتظارات تغییر خواهد کرد و درآمد دولتی، دسترسی به منابع ارزی افزایش یافته و سمت عرضه دلار تقویت خواهد شد.همچنین دولت میتواند دلار را در محدوده ثابت نگه دارد و تبعات آن حفظ سطوح بالای تورم است.
مدیرعامل گروه صنعتی و معدنی امیر اضافه کرد : اگر دلار تعدیل نشود شرکتهای کامودیتی محور با کاهش سود مواجه میشوند چرا که هزینههای ریالی این صنایع افزایش مییابد.
حسینی به تحولات صنعت نفت در آمریکا اشاره کرد و افزود : این کشور به یک صادرکننده بزرگ انرژی تبدیل شده است و در حال حاضر اتفاقات خاصی در صنعت نفت این کشور قابل پیشبینی نیست.
وی افزود: در خصوص فلزات، تولید روی، سرب و آلومینیوم تقریباً با حاشیه سود صفر انجام میشود.همچنین در صنعت فولاد، کل سود چین از تولید فولاد در سال گذشته حتی از سود فولاد مبارکه کمتر بوده است.
مدیرعامل گروه صنعتی و معدنی امیر تأکید کرد:چین حدود ۸۰۰ میلیون تن فولاد تولید میکند که این موضوع نکتهای مهم است چرا که این موضوع ممکن است برای صنعت فولاد چین بهعنوان یک نشانه منفی تلقی نشود، بلکه شرایطی برای اصلاح و بهبود وضعیت این صنعت فراهم آورد.
حسینی گفت:در مورد هند، نسبت سرانه تولید خودرو در چین با ایران تقریباً مشابه است، اما تعداد خودروها در هند تقریباً یک پنجم چین است. این تفاوتها به وضوح نشاندهنده نیاز هند به زمان و منابع زیاد برای رسیدن به ظرفیتهای تولید چین است.
مدیرعامل گروه صنعتی و معدنی امیر تأکید کرد: هند میتواند یک فرصت بزرگ برای فروش و رشد در آینده باشد، اما این روند نیازمند زمان و استراتژیهای مناسب است.
قیمت جهانی ، پارامتر اصلی در ارزیابی شرکتها
امیر تقیخان تجریشی ، معاون سرمایهگذاری گروه مالی فیروزه نیز در این پنل با اشاره به اینکه سود شرکتهای کامودیتی محور وابسته به قیمتهای جهانی است، گفت:سابقاً فرصتهای آربیتراژ زیادی در بورس ایران وجود داشت و دلیل آن وجود فاصله زمانی بین تغییر قیمتهای جهانی و تأثیر آن بر بازار بورس کشور بود.
وی افزود:امروزه به دلیل وجود سرمایهگذاران گسترده و شرکتهای حاضر در این حوزه آربیتراژ بسیار کاهش یافته است.
به گفته تقی خان تجریشی به دلیل مکانیزمهای خاص برای دور زدن تحریمها، فروش محصولات با مشکلاتی مواجه شده است که این مسئله پیشبینیپذیری را کاهش میدهد و شرکتها پیشاپیش از این اتفاقات سود دریافت میکنند.
وی با بیان اینکه یکی از پارامترهای اصلی در ارزیابی شرکتها، قیمت جهانی است، افزود: نکته دیگر این است که آیا شرکتها میتوانند بدون توجه به عرضه و تقاضای جهانی، محصولات خود را به فروش برسانند یا خیر.
معاون سرمایهگذاری گروه مالی فیروزه تأکید کرد: برخی از شرکتها به دلیل تحریمها با مشکلات زیادی در فروش مواجه هستند که این چالش میتواند به نقطه رشد آنها تبدیل شود. همچنین برخی دیگر قادر به فروش محصولات خود هستند اما هزینههای فروش بالایی دارند که باعث میشود به رغم فروش محصولات به قیمت جهانی، تخفیفهایی در قیمتها لحاظ شود.
وی با اشاره به اینکه هزینههای حمل و نقل و سایر هزینههای جانبی نیز به قیمتها افزوده میشود.گفت: مکانیزمهای تحریمها در بورس تهران تأثیر زیادی دارند و به دلیل شیوههایی که شرکتها برای دور زدن تحریمها به کار میبرند، ممکن است مشکلاتی پیش آید که بر عملکرد آنها تأثیر منفی بگذارد.
تقی خان تجریشی افزود:پیشبینیپذیری در بورس به دلیل این مشکلات و درآمدها کاهش پیدا کرده و در نتیجه قیمتها روند نزولی خواهند داشت.
معاون سرمایهگذاری گروه مالی فیروزه تصریح کرد: صنایع پتروشیمی، پالایشی و فولادی از نظر ناترازی انرژی صدمه میبینند. با در نظر گرفتن قیمت های جهانی، اگر تحریم ها رفع شوند دولت میتواند ناترازی انرژی این صنایع را بهتر مدیریت و رفع کند.
نظر شما