هجوم نقدینگی به IPO «فنقره»

به گزارش صدای بورس، سیزدهمین عرضه اولیه فرابورس ایران در سال ۱۴۰۵، روز گذشته با عرضه ۹ درصد از سهام شرکت ذوب‌گران رنگین فلز با نماد «فنقره» در بازار دوم فرابورس انجام شد؛ عرضه‌ای که در نهایت با قیمت ۱۵ هزار و ۸۱۸ ریالی هر سهم به پایان رسید و بیش از ۱.۷ میلیون کد حقیقی در آن مشارکت کردند.

بر اساس اطلاعیه فرابورس ایران، در این عرضه اولیه مجموعاً ۴۵۰ میلیون سهم معادل ۹ درصد از سهام شرکت ذوب‌گران رنگین فلز در دو مرحله و به روش ترکیبی عرضه شد.

در مرحله نخست، ۱۵۰ میلیون سهم معادل ۳ درصد از کل سهام شرکت به سرمایه‌گذاران واجد شرایط اختصاص یافت. این مرحله که به روش حراج انجام شد، از ساعت ۹:۱۵ تا ۱۱:۱۵ ادامه داشت و حداکثر سهمیه هر سرمایه‌گذار واجد شرایط نیز یک میلیون و ۸۷۵ هزار سهم تعیین شده بود.

در این بخش، ۲۱۶ صندوق سرمایه‌گذاری سهامی، مختلط و درآمد ثابت در فرآیند عرضه مشارکت کردند که در نهایت ۹۳ صندوق موفق به خرید سهام «فنقره» شدند. قیمت کشف‌شده در این مرحله ۱۵ هزار و ۸۱۸ ریال به ازای هر سهم بود.

این در حالی است که بر اساس گزارش ارزش‌گذاری شرکت، ارزش هر سهم «فنقره» پیش از عرضه اولیه ۱۱ هزار و ۸۲۷ ریال برآورد شده بود. به این ترتیب، قیمت کشف‌شده در عرضه اولیه حدود ۳۳.۷ درصد بالاتر از قیمت برآوردشده در گزارش ارزش‌گذاری قرار گرفت.

فنقره چطور به دست سهامداران رسید؟

در مرحله دوم عرضه اولیه، ۳۰۰ میلیون سهم معادل ۶ درصد از کل سهام شرکت به عموم سرمایه‌گذاران اختصاص یافت. این بخش با قیمت ثابت ۱۵ هزار و ۸۱۸ ریال عرضه شد و سقف خرید برای هر کد معاملاتی حقیقی و حقوقی ۶۰۰ سهم تعیین شده بود.

در پایان این مرحله، یک میلیون و ۷۲۰ هزار و ۳۲۹ کد معاملاتی حقیقی و یک هزار و ۷۵۹ کد معاملاتی حقوقی در خرید سهام «فنقره» مشارکت کردند.

با توجه به محدودیت ۶۰۰ سهمی و تعداد بالای مشارکت‌کنندگان، میزان سهام تخصیص‌یافته به هر کد به مراتب کمتر از سقف تعیین‌شده برای خرید بود.

پشتوانه عرضه اولیه فنقره چیست؟

در این عرضه، شرکت کارگزاری فارابی به عنوان مشاور عرضه و شرکت تأمین سرمایه کیمیا به عنوان متعهد خرید حضور داشتند.

همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی الگوریتمی امید فارابی و ثبات آروین مسئولیت بازارگردانی سهام را بر عهده گرفتند.

شرکت‌های گروه صنعتی و معدنی زرین خاورمیانه، زرین معدن آسیا و صنعتی و معدنی کیمیای زنجان گستران نیز به عنوان متعهد عرضه در این فرآیند مشارکت کردند.

امتیاز ویژه فنقره برای خریداران عرضه اولیه

یکی از نکات قابل توجه این عرضه اولیه، در نظر گرفتن اختیار فروش تبعی برای خریداران مرحله دوم است.

بر این اساس، تمامی سرمایه‌گذارانی که در مرحله دوم عرضه اولیه «فنقره» سهام دریافت کرده‌اند، به میزان سهام تخصیص‌یافته خود دارای اختیار فروش تبعی خواهند بود؛ اختیاری که با قیمت اعمال ۳۵ درصد بالاتر از قیمت کشف‌شده و با سررسید یک‌ساله در نظر گرفته شده است.

با توجه به قیمت کشف‌شده ۱۵ هزار و ۸۱۸ ریالی، قیمت اعمال این اختیار فروش حدود ۲۱ هزار و ۳۵۴ ریال خواهد بود. سررسید اعمال این اختیار نیز ۳۱ شهریورماه ۱۴۰۶ تعیین شده است.

به این ترتیب، عرضه اولیه فنقره در حالی به پایان رسید که علاوه بر مشارکت بیش از ۱.۷ میلیون کد حقیقی، سهامداران مرحله دوم از یک سازوکار حمایتی یک‌ساله نیز برخوردار شده‌اند؛ موضوعی که می‌تواند یکی از نکات مهم این عرضه اولیه برای سهامداران باشد.