شاخص‌سازها به کدام سو می‌روند؟

محمد غفاری، کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با صدای بورس به بررسی عوامل اثرگذار بر نوسانات اخیر بورس و چشم‌انداز صنایع مختلف در هفته جاری پرداخت.

غفاری با اشاره به شرایط کلی بازار اظهار داشت: نوسانات اخیر بازار تا حد زیادی تحت تأثیر فضای روانی ناشی از ریسک‌های بیرونی، از جمله نگرانی‌های مرتبط با تحولات سیاسی و احتمال تشدید تنش‌ها بوده است؛ موضوعی که به‌ویژه در دو هفته گذشته فشار فروش را در برخی صنایع بزرگ افزایش داد.

وی در ادامه با تمرکز بر صنایع پیشرو افزود: گروه‌های پتروشیمی و پالایشی که طی هفته‌های اخیر تحت تأثیر فضای احتیاطی بازار با افت مواجه شدند، در صورت بازگشت به روند مثبت می‌توانند نقش مهمی در بهبود شاخص کل ایفا کنند. این صنایع به دلیل وزن بالای خود در بازار، تعیین‌کننده جهت کلی بورس هستند.

این کارشناس بازار سرمایه همچنین به وضعیت صنعت دارویی اشاره کرد و گفت: سهام دارویی در مقطع فعلی مورد توجه بازار قرار دارند و نشانه‌هایی از تداوم تقاضا در این گروه دیده می‌شود. در صورت ثبات شرایط، این صنعت می‌تواند مسیر صعودی خود را حفظ کند.

غفاری با ترسیم سناریوهای محتمل برای بازار خاطرنشان کرد: اگر عوامل حمایتی در صنایع بزرگ به‌ویژه پتروشیمی و پالایشی محقق شود، بازار می‌تواند وارد فاز صعودی شود؛ در غیر این صورت، احتمال حرکت در یک محدوده خنثی با نوسانات محدود وجود دارد.

وی در خصوص ریسک‌های پیش‌رو نیز تأکید کرد: در صورتی که صنایع شاخص‌ساز مانند پالایشی‌ها و پتروشیمی‌ها همچنان در مدار منفی باقی بمانند، به دلیل سهم بالای آن‌ها در شاخص کل، می‌توانند کلیت بازار را تحت فشار قرار دهند.

به گفته این تحلیلگر، نشانه‌هایی از بهبود تدریجی در برخی نمادهای کوچک‌تر این گروه‌ها مشاهده می‌شود و افزایش تقاضا در آن‌ها می‌تواند به‌عنوان سیگنال اولیه‌ای از تغییر روند تلقی شود.

غفاری در پایان با توصیه به سهامداران بیان کرد: مدیریت سرمایه در شرایط فعلی اهمیت بالایی دارد. سرمایه‌گذاران نباید تحت تأثیر هیجانات، چه در روندهای صعودی و چه نزولی، تصمیمات شتاب‌زده بگیرند. داشتن دیدگاه بلندمدت و تشکیل پرتفوی متعادل می‌تواند از آسیب ناشی از نوسانات کوتاه‌مدت جلوگیری کند.

این کارشناس تأکید کرد که رفتار منطقی و پرهیز از تصمیم‌گیری‌های هیجانی، مهم‌ترین عامل در حفظ و رشد سرمایه در شرایط پرنوسان بازار است.