بخش عمده هیجانات بازار سرمایه تخلیه شد

به گزارش صدای بورس،فردین آقابزرگی با اشاره به رفتار متفاوت شاخص‌ها در روزهای اخیر اعلام کرد: در اغلب روزهای این هفته شاهد نوعی واگرایی میان شاخص کل و شاخص هم‌وزن بودیم؛ به‌طوری‌که حدود ۷۷ درصد نمادها منفی بودند، در حالی که افت شاخص هم‌وزن به‌مراتب شدیدتر از شاخص کل ظاهر شد. این موضوع نشان می‌دهد جو منفی بازار، بدون توجه به اندازه و سرمایه شرکت‌ها، به شکل فراگیر بر معاملات حاکم بوده است.

وی با اشاره به افت‌های متوالی بیش از ۱۰۰ هزار واحدی شاخص کل افزود: چهار روز پیاپی اصلاح سنگین را تجربه کردیم، اما افت متعادل‌تر در روز پایانی هفته می‌تواند این پیام را داشته باشد که شاخص کل در کوتاه‌مدت فضای چندانی برای ریزش بیشتر ندارد.

این تحلیلگر بازار سرمایه با تأکید بر متغیرهای بنیادی اظهار کرد: با نرخ‌های فعلی ارز و طلا و در شرایطی که بازارهای غیرمولد با رکود مواجه‌اند، بورس همچنان یک بازار مولد محسوب می‌شود و نقش مهمی در تأمین مالی صنعت و تولید دارد. تجربه تاریخی هم نشان می‌دهد در بازه‌های بلندمدت، بالاترین بازدهی متعلق به بازار سرمایه بوده است.

آقابزرگی با اشاره به عملکرد بورس در ماه‌های اخیر خاطرنشان کرد: از کف شاخص در پایان خردادماه و پس از جنگ ۱۲روزه تاکنون، بازار سرمایه بیش از ۶۰ درصد بازدهی را ثبت کرده است؛ به‌عبارت دیگر، بورس در حدود شش تا هفت ماه گذشته عملکردی بسیار مثبت داشته، حتی اگر در مقاطعی از بازار طلا عقب‌تر به نظر برسد.

وی اندازه فعلی بازار سرمایه را حدود ۱۳ هزار همت برشمرد و ادامه داد: با وجود بزرگی این عدد، در مقایسه با حجم نقدینگی و تولید ناخالص داخلی، اندازه بازار سرمایه ایران همچنان کوچک است. از این منظر، رفتار اخیر بازار را می‌توان رفتاری طبیعی دانست.

این کارشناس بازار سرمایه همچنین به مزیت نقدشوندگی بورس اشاره کرد و گفت: در بسیاری از بازارها، هنگام افزایش نااطمینانی و کاهش قابلیت پیش‌بینی، عملاً معاملات قفل می‌شود؛ اما بورس ایران حتی در شرایط سرخ‌پوشی نیز از نقدشوندگی برخوردار است.

آقابزرگی درباره چشم‌انداز هفته آینده اظهار کرد: نشانه‌هایی مانند افزایش حجم معاملات و کاهش نسبی خروج پول حقیقی، سیگنال‌هایی است مبنی بر اینکه بازار به‌تدریج در حال خروج از فضای هیجانی منفی ابتدای هفته است. انتظار می‌رود از ابتدای هفته آینده، بازار متعادل‌تر آغاز به کار کند و هیجانات منفی اخیر تکرار نشود، چراکه بخش قابل توجهی از ریسک‌ها پیش‌تر در قیمت‌ها لحاظ شده است.