آنچه امروز در بورس گذشت/ سهم های کوچک پیشتاز بودند

هاتف شاملو، تحلیلگر و کارشناس بازار سرمایه، در گفت‌وگو با خبرنگار صدای بورس با اشاره به روند معاملات بورس در روز جاری تحلیل دقیق‌تری از وضعیت بازار ارائه داد و گفت:امروز صنایع کوچک از اقبال بیشتری برخوردار بوده اند، صنایعی که گزارش‌های مالی بسیار خوبی در سه‌ماهه سوم سال جاری منتشر کرده‌اند، به‌ویژه صنایع دارویی، سیمان، غذا و بخش روغنی‌ها، که با افزایش نرخ محصولات خود سود خوبی به بازار ارسال کرده‌اند.

وی ادامه داد: این صنایع امروز بسیار مورد توجه قرار گرفتند و توانسته اند توجه سرمایه‌گذاران بیشتری را جلب کنند به همین دلیل در روز جاری شاهد هدایت پول‌های زیادی از صنایع بزرگ به سمت صنایع کوچک‌تر بودیم.

تأثیر صنایع کوچک بر روند بازار

شاملو در ادامه توضیح داد: صنایع کوچک‌تر به دلیل سودآوری بیشتر، به‌ویژه در شرایطی که قیمت محصولاتشان با افزایش نرخ روبه‌رو شده، توانسته‌اند عملکرد مطلوب‌تری از خود نشان دهند. در این میان، صنعت دارو، سیمان، غذا (به ویژه بخش روغنی‌ها) و صنعت زراعت از جمله صنایعی هستند که بیشترین سودآوری را در گزارش‌های خود نشان داده‌اند. این گزارش‌ها سبب شدند که امروز شاهد انتقال جریان سرمایه به سمت این صنایع باشیم و به‌طور قابل توجهی از توجه به صنایع بزرگ‌تری مانند پتروشیمی‌ها کاسته شود.

بررسی عملکرد صنایع بزرگ‌تر

وی در ادامه به مشکلاتی اشاره کرد که صنایع بزرگ، به‌ویژه صنایع پتروشیمی، با آن مواجه هستند و افزود: با توجه به پایین بودن نرخ دلار و نبود امکان استفاده از دلار جدید در محاسبات مالی، گزارش‌های ۹ ‌ماهه این صنایع ضعیف‌تر از آنچه که در واقعیت رخ داده، اعلام شده است. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران به سمت صنایع کوچکتر و ریالی حرکت کرده‌اند که سود بالاتری را در مقایسه با صنایع بزرگ‌تر به بازار ارائه کرده‌اند.

ریسک‌های موجود در بازار

این تحلیلگر بازار سرمایه همچنین به ریسک‌های موجود در بازار اشاره کرد و هشدار داد : در حال حاضر، ریسک سیستماتیک بازار به طور چشمگیری افزایش یافته است. شاملو تأکید کرد که علاوه بر تهدیدات داخلی همچون اعتراضات گسترده‌تر، باید تهدیدات خارجی مانند احتمال وقوع جنگ نیز در محاسبات سرمایه‌گذاران لحاظ شود.چرا که این ریسک‌ها باعث شده‌اند که نسبت به شرایط عادی، ریسک بازار بسیار بیشتر باشد و سرمایه‌گذاران باید آماده پذیرش این ریسک‌ها باشند.

وی همچنین افزود : در شرایط کنونی، سرمایه‌گذاران باید به‌طور جدی‌تر نسبت به ریسک‌های داخلی و خارجی حساس شوند و نسبت به ورود به بازار تصمیمات آگاهانه‌تری اتخاذ کنند. به عنوان مثال، ریسک جنگ یا محدودیت‌های صادراتی می‌تواند تاثیرات منفی زیادی بر بازار داشته باشد.

پیش‌بینی وضعیت بازار در ماه‌های آینده

با این حال، شاملو به این نکته اشاره کرد که با توجه به گزارشات خوب صنایع کوچک و ادامه روند صعودی آن‌ها، احتمال رشد بازار در ماه‌های آینده وجود دارد. وی پیش‌بینی کرد که با توجه به گزارش‌های سه‌ماهه خوب صنایع کوچک و افزایش درآمدهای ریالی آن‌ها، این صنایع می‌توانند روند صعودی خود را در نیمه اول سال ادامه دهند.
وی همچنین این نوید را به سرمایه گذاران داد که در صورتی که تهدیدات داخلی و خارجی کاهش یابند، می توانیم انتظار حفظ روند صعودی بازار سرمایه تا اردیبهشت ماه را داشته باشیم.

شاملو گفت:اگر وضعیت به همین شکل پیش برود و هیچ بحران جدیدی رخ ندهد، بازار سرمایه می‌تواند در ادامه سال به رشد خود ادامه دهد. البته این امر مشروط به این است که شرکت‌ها توانایی صادرات و فروش خود را حفظ کنند و به‌رغم مشکلات موجود، همچنان بتوانند به روند رشد خود ادامه دهند.

تأثیر سهام‌های شاخص‌ساز بر بازار

در ادامه، شاملو به تحلیل سهام‌های شاخص‌ساز اشاره کرد و گفت: سهام‌های بزرگی همچون «ملی فولاد»، «شپنا» و برخی دیگر از شرکت‌های پتروشیمی امروز تأثیر منفی زیادی بر شاخص کل داشتند. این سهام‌ها به دلیل مشکلاتی که در گزارش‌های مالی خود داشتند، باعث کاهش چشمگیر شاخص کل بازار شدند. به همین دلیل، وی معتقد است که شاخص کل نمی‌تواند معیار دقیقی برای تحلیل وضعیت بازار باشد و به جای آن، شاخص کل هم‌وزن می‌تواند تصویری نزدیک‌تر به واقعیت از شرایط بازار ارائه دهد.

در مجموع، به گفته هاتف شاملو، امروز بازار سرمایه تحت تأثیر عوامل مختلف داخلی و خارجی قرار داشت و رفتار بازار کاملاً منطقی به نظر می‌رسید. با توجه به ریسک‌های موجود و توجه بیشتر سرمایه‌گذاران به صنایع کوچکتر، احتمال رشد این صنایع و ادامه روند صعودی بازار در ماه‌های آینده وجود دارد. اما سرمایه‌گذاران باید ریسک‌های بالاتر بازار را در نظر گرفته و با دقت بیشتری وارد بازار شوند.