یک صندوق پتروشیمی دیگر وارد بازار می‌شود/ زمان پذیره نویسی پترو سورین

به گزارش صدای بورس، نشست خبری سبدگردان سورین با موضوع معرفی صندوق بخشی «پترو سورین» برگزار شد و در ادامه این نشست، مدیران و اعضای هیئت‌مدیره این مجموعه به تشریح ابعاد مختلف راه‌اندازی، استراتژی سرمایه‌گذاری و چشم‌انداز این صندوق پرداختند.

عبدالمجید دهقان، رئیس هیئت‌مدیره سبدگردان سورین، در تشریح منطق شکل‌گیری صندوق پترو سورین گفت: در انتخاب حوزه فعالیت صندوق، تمرکز بر صنعتی بوده که ماهیت مولد، پیشرو و دارای چشم‌انداز روشن داشته باشد. بررسی‌های انجام‌شده در سطح داخلی و بین‌المللی نشان می‌دهد صنعت پتروشیمی از چنین ویژگی‌هایی برخوردار است و سهم قابل‌توجهی از بازار سرمایه را به خود اختصاص داده است؛ هرچند برآورد دقیق ارزش این صنعت نیازمند محاسبات و تأییدهای آماری دقیق‌تری است.

وی با اشاره به جایگاه ویژه صنعت پتروشیمی در اقتصاد کشور افزود: به دلیل همین وزن و اثرگذاری، صنعت پتروشیمی همواره مورد توجه سیاست‌گذاران و نهادهای تصمیم‌گیر قرار داشته و نقش آن در اقتصاد کلان، به‌ویژه در حوزه ارزآوری و صادرات، غیرقابل چشم‌پوشی است. این صنعت طی سال‌های اخیر ظرفیت بالایی در توسعه صادرات داشته و روند بازگشت ارز آن نیز رو به رشد بوده است.

دهقان با تأکید بر مزیت‌های ساختاری صنعت پتروشیمی تصریح کرد: یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های این صنعت، امکان توسعه زنجیره تولید و افزایش تنوع محصولات نهایی است که به‌طور مستقیم به خلق ارزش افزوده بیشتر منجر می‌شود. بر همین مبنا، صندوق پترو سورین به‌صورت صنعت‌محور و با تمرکز تخصصی بر حوزه پتروشیمی طراحی شده است.

رئیس هیئت‌مدیره سبدگردان سورین ادامه داد: در ترکیب دارایی‌های این صندوق، شرکت‌های منتخب صنعت پتروشیمی قرار خواهند گرفت و انتخاب این شرکت‌ها با رویکردی کاملاً تخصصی صورت می‌گیرد. برای این منظور، کمیته سیاست‌گذاری و کمیته سرمایه‌گذاری صندوق تشکیل شده‌اند که مسئولیت بررسی، ارزیابی و انتخاب گزینه‌های مناسب سرمایه‌گذاری را بر عهده دارند.

وی با اشاره به نگاه توسعه‌محور صندوق خاطرنشان کرد: رویکرد صندوق محدود به سرمایه‌گذاری‌های متعارف بورسی نیست و موضوعاتی مانند جمع‌آوری گازهای فلر و استفاده از آن‌ها به‌عنوان خوراک، همچنین تکمیل زنجیره ارزش در محصولاتی مانند PVC و کاهش خام‌فروشی، در بررسی‌های تحلیلی صندوق لحاظ می‌شود. هدف نهایی، حضور هدفمند و بلندمدت در صنعت پتروشیمی و حرکت در مسیر توسعه پایدار در بازار سرمایه است.

دهقان با اشاره به سقف منابع صندوق گفت: در مرحله نخست، سقف منابع صندوق حدود هزار میلیارد تومان در نظر گرفته شده است. با چنین حجمی از منابع، امکان ایجاد نفوذ معنادار در چند شرکت بزرگ پتروشیمی وجود ندارد، بنابراین راهبرد فعلی صندوق مبتنی بر انتخاب بهترین شرکت‌های صنعت و کسب بازدهی بالاتر از میانگین شاخص صنعت پتروشیمی تعریف شده است. در صورت افزایش منابع در مراحل بعدی، امکان ارتقای سطح نفوذ و ایفای نقش مؤثرتر در سیاست‌های شرکت‌ها نیز فراهم خواهد شد.

وی تأکید کرد: سیاست صندوق در مرحله نخست، اتخاذ سطحی از ریسک بالاتر از شاخص در شرایط پیش‌بینی روند مثبت بازار است، اما این به معنای رفتارهای پرریسک و غیرمحاسبه‌شده نیست. تصمیم‌گیری‌ها مبتنی بر تحلیل و در چارچوب ریسک‌پذیری معقول انجام می‌شود و نقش گروه تحلیلی صندوق در انتخاب صحیح شرکت‌ها، بسیار کلیدی است.

رئیس هیئت‌مدیره سبدگردان سورین با اشاره به افق زمانی سرمایه‌گذاری گفت: نگاه صندوق، کوتاه‌مدت و نوسان‌گیرانه نیست. چه از منظر سرمایه‌گذار حقوقی و چه سرمایه‌گذار بالفعل، ورود به صندوق با رویکرد میان‌مدت و بلندمدت انجام می‌شود. صنعت پتروشیمی به‌طور ذاتی دارای ویژگی‌هایی است که آن را برای چنین افق سرمایه‌گذاری مناسب می‌کند و مدیریت فعال پرتفوی نیز به‌منظور کنترل نوسانات و کاهش ریسک در دوره‌های مختلف بازار در دستور کار قرار دارد.

در ادامه این نشست، سید رضا ناصری‌نیک، عضو هیئت‌مدیره گروه مالی دایا، با اشاره به ترکیب کمیته سرمایه‌گذاری صندوق گفت: اعضای این کمیته با توجه به سابقه و تجربه‌ای که در بازار سرمایه دارند، انتخاب مناسبی انجام داده‌اند و با همراهی رسانه‌ها و فعالان بازار، اطلاع‌رسانی لازم در خصوص صندوق پترو سورین صورت خواهد گرفت.

وی با اعلام زمان‌بندی اجرایی صندوق افزود: از ابتدای هفته آینده، فرآیند مهاجرت نماد آغاز می‌شود و در این مرحله، عرضه واحدها صرفاً محدود به صندوق‌ها نخواهد بود و معامله‌گران نیز امکان فعالیت خواهند داشت.

ناصری‌نیک با اشاره به وضعیت بازار سرمایه در سال‌های اخیر اظهار کرد: بازار سرمایه پس از تجربه رونق در سال‌های ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹، به‌دلیل برخی سیاست‌های کلان و کاهش حمایت‌ها با افت قابل توجهی مواجه شد، اما در حال حاضر، از منظر ارزش‌گذاری در سطوحی قرار دارد که با ظرفیت‌های اقتصادی کشور هم‌خوانی ندارد.

وی ادامه داد: اگر ارزش بازار را بر مبنای نرخ ارز آزاد محاسبه کنیم، ارقام پایین 100میلیارد دلاری مطرح می‌شود که نشان‌دهنده وجود ظرفیت رشد در بازار است. در مقایسه با دارایی‌هایی مانند طلا و ارز، بازار سرمایه همچنان پتانسیل رشد دارد و در این میان، صنعت پتروشیمی به‌عنوان یکی از صنایع دارای موقعیت مناسب، قابل توجه است.

عضو هیئت‌مدیره گروه مالی دایا با اشاره به نقش صنعت پتروشیمی در تأمین منابع ارزی کشور گفت: صادرات قابل‌توجه این صنعت در سال گذشته و بازگشت ارز حاصل از آن به چرخه اقتصادی، موجب شده از منظر سیاست‌گذار نیز مورد حمایت قرار گیرد. در کنار این موضوع، سیاست‌های ارزی جدید مانند معاملات در تالار دوم مرکز مبادله می‌تواند اثر مثبتی بر عملکرد شرکت‌ها داشته باشد، هرچند ریسک‌هایی مانند نوسانات قیمت‌های جهانی و ریسک‌های سیاسی نیز باید در تحلیل‌ها مدنظر قرار گیرد.

در ادامه، اکبر حامدی میخوش، نایب رئیس هیئت‌مدیره سبدگردان سورین، با اشاره به ویژگی‌های صنعت پتروشیمی گفت: این صنعت به‌دلیل وابستگی به نرخ ارز و سیاست‌های ارزی، همواره مورد توجه تحلیلگران بنیادی بوده و از منظر ارزندگی، بازار سرمایه در مقایسه با بازارهای موازی همچنان در سطوح جذاب‌تری قرار دارد.

وی افزود: تمرکز اصلی صندوق پترو سورین بر صنعت پتروشیمی خواهد بود و حدود ۷۰ درصد از دارایی‌ها به این صنعت اختصاص می‌یابد. در عین حال، برای مدیریت بهتر ریسک، ۲۰ تا ۳۰ درصد از منابع در سایر صنایع سرمایه‌گذاری می‌شود تا انعطاف‌پذیری صندوق حفظ شود. انتخاب شرکت‌ها با تأکید ویژه بر صادرات و چشم‌انداز آن انجام خواهد شد.

حامدی میخوش با اشاره به تجربه فعالیت‌های پیشین سبدگردان سورین تصریح کرد: در دوره‌هایی، صندوق‌های تحت مدیریت این مجموعه جزو صندوق‌های برتر کشور بوده‌اند و هدف‌گذاری فعلی نیز بر این اساس انجام شده که عملکرد صندوق از شاخص صنعت پتروشیمی و در نهایت از شاخص کل بازار بهتر باشد.

وی در بخش پایانی سخنان خود تأکید کرد: بازگشت اعتماد به بازار سرمایه نیازمند شفافیت و ارائه منظم گزارش‌های دقیق، به‌ویژه گزارش‌های ماهانه است. تقویت بازار سرمایه و هدایت منابع به این بازار می‌تواند جایگزین مناسبی برای تمرکز بر بازارهای موازی باشد، مشروط بر آنکه از تکرار تجربه‌های منفی گذشته جلوگیری شود.