کیمیاگری مالی با توکن‌سازی دارایی

به گزارش صدای بورس، کیمیاگری، فعالیتی با پیشینه طولانی است که علم شیمی امروز از دل آن برآمده است. «سنگ فیلسوف» مفهومی افسانه‌ای در کیمیاگری بود که به دلیل قدرت جادویی قادر به تبدیل یک شی کم‌ارزش (همچون مس) به چیزی بسیار باارزش (همچون طلا) بود. امروزه این اصطلاح تنها به محافل علمی محدود نمی‌شود، بلکه بخش مالی را نیز تحت تأثیر قرار داده است. ادعای گزافی نیست اگر بگوییم، توکن‌سازی دارایی‌ها همان سنگ فیلسوف کیمیاگری است که آینده مالی و اقتصادی جهان را تحت تأثیر قرار داده است.

یک کسب‌وکار چگونه می‌تواند سهم کوچکی از یک ساختمان، ذخیره طلا یا حتی یک اثر هنری را به فروش‌ برساند؟ پاسخ، توکن‌سازی دارایی‌ها یعنی تبدیل دارایی به توکن‌های دیجیتال است. به پشتوانه فناوری بلاکچین، امروز شرکت‌ها و کسب‌وکارها می‌توانند بخش کوچکی از دارایی‌های مختلف خود را از طریق توکن‌سازی بفروشند. توکن‌سازی فرآیندی است که نگاه ما به دارایی‌ها و استفاده از آنها را تغییر داده است. این تغییر، مزیت‌های زیادی دارد که در این گزارش به آنها می‌پردازیم.

مزیت‌های توکن‌سازی

برای شرکت‌ها و کسب‌وکارها، توکن‌سازی یک روش جایگزین تامین مالی به شمار می‌رود. آنها می‌توانند به جای تکیه بر چند سرمایه‌گذار ثروتمند، از هزاران سرمایه‌گذار خرد تأمین مالی کنند. از آنجا که در چنین روشی همه چیز در بستر بلاکچین نگهداری می‌شود، هیچ ابهامی درباره مالکیت وجود ندارد. این روش تامین مالی به ویژه برای شرکت‌هایی که مالک دارایی‌های بزرگ و گران هستند، مناسب است چرا که فروش چنین دارایی‌هایی به صورت یکجا و در یک تراکنش، بسیار دشوار است. در اینجا مهم‌ترین مزیت‌های توکن‌سازی دارایی را مرور می‌کنیم.

مالکیت کسری (خرد)

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های توکن‌سازی، مالکیت کسری (مالکیت بخش کوچکی از یک دارایی بزرگ) است. مثلاً به جای فروش یک ساختمان یا ذخیره طلا به یک خریدار، می‌توان بخش‌های کوچکی از آن را به خریداران متعدد فروخت. با چنین روشی، سرمایه‌گذاری آسان‌تر و راحت‌تر می‌شود و سرمایه‌گذاران کوچک نیز فرصت می‌یابند تا در دارایی‌های بزرگ سهیم شوند.

مالکیت امن

فناوری بلاکچین روند توکن‌سازی را از همه جنبه‌ها امن می‌کند. هرگاه یک دارایی‌ توکن‌سازی می‌شود، وارد بستر بلاکچین شده و در آنجا ذخیره می‌شود که در واقع یک حساب پیمانی از هر تراکنش است. این حساب پیمانی تضمین می‌کند که همه مطالبات و ادعاهای مالکیت‌ به درستی ثبت شده‌اند و هیچیک قابل تغییر نیستند. این موضوع نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران می‌توانند با اطمینان‌خاطر مالکیت را به دست گیرند چرا که هیچ تهدیدی از بابت فعالیت‌های کلاهبردارانه با تعارض در مالکیت وجود ندارد. فناوری بلاکچین تضمین می‌کند که هر تراکنشی به صورت آنی ثبت شود و این موضوعی است که فرآیند را قابل اعتماد می‌کند.

افزایش نقدینگی

بزرگترین چالش کسب‌وکارها در زمان فروش دارایی‌های ثابت، کمبود نقدینگی یا مدت زمان تبدیل دارایی به پول نقد است. این مشکل از طریق توکن‌سازی قابل حل است. در واقع دارایی‌هایی که تبدیل به توکن می‌شوند، بسیار سریع‌تر از دارایی‌های سنتی به فروش می‌رسند. این موضوع به ویژه برای دارایی‌هایی همچون املاک و مستغلات یا آثار هنری (که فروش آنها گاه ماه‌ها به طول می‌انجامد) صادق است. توکن‌سازی این امکان را به شرکت‌ها می‌دهد تا دارایی‌ها را در پلتفرم‌های مجازی معامله کنند و به این ترتیب در مدت کوتاهی نقدینگی به دست آورند و چرخه سرمایه در گردش خود را بهبود بخشند.

سرمایه‌گذاری فرامرزی

دنیای دارایی‌ها عموماً محدود به مرزهای داخلی یک کشور است اما توکن‌سازی، انقلابی در این زمینه ایجاد کرده است. خرید و فروش دارایی‌ها در کشورهای مختلف همیشه با دشواری‌هایی (مثل پیچیدگی معامله یا هزینه بالای تراکنش) مواجه است. حال با توکن‌سازی دارایی‌ها، کسب‌وکارها این امکان را دارند که سرمایه‌گذارانی از سراسر جهان را جذب کنند. همچنین برای شرکت‌هایی که قصد گسترش فعالیت به مناطق مختلف جهان را دارند، توکن‌سازی امکان جذب سرمایه‌گذاری خارجی را فراهم می‌کند. مدل توکن‌سازی موجب گسترش فرصت‌های بازار برای کشورهایی می‌شود که به دنبال متنوع کردن مجموعه سرمایه‌گذاران خود هستند.

رعایت مقررات داخلی

یکی دیگر از عواملی که موجب محبوبیت روزافزون مدل توکن‌سازی دارایی‌ها شده، پایبندی آن به قوانین داخلی حاکم بر حوزه‌های قضایی است. به بیان دیگر، صنایع می‌توانند بدون نقض قانون در فعالیت توکن‌سازی دارایی‌ها مشارکت کنند. به عنوان مثال، یک شرکت مستقر در خاک آمریکا هنگام توکن‌سازی دارایی‌ها و تبلیغ آن به سرمایه‌گذاران بالقوه، باید پروتکل‌های خاصی را رعایت کند. این رویکرد، چارچوب‌های نظارتی را مخدوش نمی‌کند. به بیان ساده‌تر، وقتی همه فرآیندها به صورت قانونی انجام می‌شود، پول سرمایه‌گذاران در امنیت است. این انطباق قانونی، توکن‌سازی را هم برای کسب وکارها و هم برای سرمایه‌گذاران ایمن‌تر می‌کند.

هزینه‌های کمتر

توکن‌سازی دارایی‌ها به طور چشمگیری هزینه‌های تراکنش را کاهش می‌دهد. در معاملات سنتی (به ویژه آنهایی که مربوط به دارایی‌های بزرگ هستند) معمولا هزینه‌های تراکنش سنگین است. این هزینه‌ها شامل پرداخت به کارگزاران، هزینه‌های اداری-دفتری و حقوقی است. اما با توکن‌سازی، بسیاری از این واسطه‌ها حذف می‌شوند و در نتیجه، هزینه‌ها به میزان زیادی کاهش می‌یابد. در چنین روشی، تراکنش‌ها به جای بانک یا کارگزار، مستقیماً در بستر بلاکچین انجام می‌شود که هزینه‌های پایین‌تری دارد. این روش، صرفه‌جویی چشمگیری در هزینه‌های شرکت‌ها، کسب‌وکارها و سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد.

تنوع پرتفوی

کسب‌وکارها می‌توانند با انتشار توکن برای سرمایه‌گذاران به تقویت پرتفوی آنها کمک کنند. همچنین با این روش، سرمایه‌گذاران می‌توانند با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف، ریسک خود را به حداقل برسانند. با توکن‌سازی دارایی‌های مختلف، از جمله املاک و مستغلات، آثار هنری یا حتی سهام شرکت‌ها، کسب‌وکارها می‌توانند سرمایه‌گذاران بیشتری را جذب کنند.

مدیریت ریسک

فناوری بلاکچین علاوه بر تسهیل تراکنش‌ها، از شفافیت زیادی نیز برخوردار است. از آنجا که برای هر تراکنش تاریخ مشخصی ثبت می‌شود، یک کسب وکار یا سرمایه‌گذار به راحتی می‌تواند به آن تاریخ دسترسی داشته باشد. چنین امکانی به مدیریت ریسک کمک می‌کند، چرا که همه چیز شفاف است. شفافیت این روش بدان معناست که کسب‌وکارها با خطر اختلاف‌نظر بر سر مالکیت یا ریسک کلاهبرداری مواجه نخواهند شد. از یک سو سرمایه‌گذاران دقیقاً می‌دانند چه چیزی خریده‌اند و از سوی دیگر، کسب‌وکارها قادر هستند مدرک شفافی از مالکیت و تراکنش ارائه دهند.

دسترسی به بازار خارجی

توکن‌سازی دارایی‌ها امکان دسترسی کسب‌وکارها به بازارهای خارجی را فراهم می‌کند. از طریق مالکیت دارایی‌های توکن‌سازی‌شده، سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارها به راحتی می‌توانند در بازارهای جدید و نوظهور حضور پیدا کنند. این توانایی به ویژه در حوزه‌های املاک و مستغلات یا صنایع معدنی که به سرمایه‌گذاری خارجی وابسته هستند، از اهمیت حیاتی برخوردار است. تصور کنید، از این طریق یک شرکت آمریکایی می‌تواند املاکی را در کشور نیجریه توکن‌سازی کند و توکن‌ها را در سراسر جهان به فروش برساند. این روش، شرکت‌ها را قادر می‌سازد تا بدون نیاز به راه‌اندازی کسب‌وکار جدید در بازار هدف، به بازارهای مختلف دسترسی پیدا کنند.

تراکنش سریع‌تر

به طور معمول برای فروش املاک و مستغلات و دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری‌های فیزیکی باید گام‌های متعددی برداشته شود. این گام‌ها اغلب هفته‌ها یا حتی ماه‌ها به طول می‌انجامد تا به نتیجه نهایی برسد. اما در روش توکن‌سازی دارایی‌ها چنین روند طولانی‌مدتی را شاهد نیستیم. فناوری بلاکچین، انتقال دارایی‌ها را به صورت آنی امکان‌پذیر کرده است. بنابراین کسب‌وکارها مجبور نیستند برای امضای اسناد یا تأییدیه‌های قانونی به انتظار بمانند. این فناوری به ویژه برای شرکت‌ها اهمیت زیادی دارد چرا که می‌توانند به سرعت با سرمایه‌گذارانی تعامل کنند که به بازده‌های کوتاه‌مدت نیاز دارند.

از طریق توکن‌سازی، شرکت‌ها به روش تازه‌ای دست پیدا می‌کنند تا کسب‌وکار خود را گسترش دهند و به مشتریان جدید دست پیدا کنند. آنها همچنین می‌توانند با تبدیل دارایی‌های فیزیکی به توکن‌های دیجیتال، حوزه نفوذ خود را توسعه دهند. توکن‌سازی دارایی‌ها هنوز در ابتدای راه است اما تحلیلگران معتقدند، فناوری بلاکچین دست به بازتعریف دارایی‌های فیزیکی زده است و بر این اساس، آینده صنعت مالی را تغییر شکل خواهد داد.