افت نفت و گاز، ثبات نسبی در فلزات گران‌بها و عقب‌نشینی فولاد

به گزارش صدای بورس،داده‌های ضعیف اشتغال آمریکا در ماه جولای، فضای کلی بازارهای مالی را دستخوش تغییر کرده است. انتشار عدد ناامیدکننده ۷۳ هزار شغل جدید و بازنگری نزولی سنگین در ماه‌های قبل، سبب شده احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر به ۸۱درصد برسد. این در حالی است که دونالد ترامپ با اعمال تعرفه‌های جدید از ۷ اوت بر طیف گسترده‌ای از واردات (۱۰ تا ۴۱ درصد)، دوباره آتش تنش‌های تجاری را شعله‌ور کرده است. شاخص دلار در واکنش به این شرایط کمی تضعیف شد و بازده اوراق خزانه نیز کاهش یافت؛ عاملی که به سود بازارهای فلزی به‌ویژه طلا و نقره تمام شده است.

بازار نفت برنت

قیمت آتی نفت برنت امروز به زیر ۶۹ دلار در هر بشکه سقوط کرد؛ این کاهش تحت‌تأثیر تصمیم اوپک‌پلاس برای افزایش تولید و فضای نامطمئن ژئوپلیتیک رخ داد. این گروه تولیدکننده اعلام کرد از ماه سپتامبر ۵۴۷ هزار بشکه در روز به تولید خود خواهد افزود و عملاً فاز نهایی بازگشت از کاهش‌های داوطلبانه ۲۰۲۳ را تکمیل خواهد کرد. این تصمیم اگرچه قابل پیش‌بینی بود، اما نگرانی‌ها درباره مازاد عرضه در نیمه دوم سال را افزایش داد. در عین حال، تهدید ترامپ برای اعمال تحریم‌های ثانویه علیه خریداران نفت روسیه،به‌ویژه هند از تاریخ ۸ اوت، به تنش‌های ژئوپلیتیک افزوده است.

بازار گاز طبیعی

در مبادلات امروز، قیمت گاز طبیعی آمریکا تا محدوده ۳.۰۵ دلار در هر MMBtu عقب‌نشینی کرد که پایین‌ترین سطح از اواخر آوریل به‌شمار می‌رود. افزایش بی‌وقفه تولید که در ماه جولای به ۱۰۷.۵ میلیارد فوت مکعب در روز رسید. از دلایل اصلی این افت است. در کنار این موضوع، پیش‌بینی‌ها از هوای خنک‌تر در کوتاه‌مدت تقاضا برای نیروگاه‌ها را کاهش داده است. گزارش اخیر EIA نیز حاکی از تزریق ۴۸ میلیارد فوت مکعب به ذخایر گازی است، رقمی بالاتر از انتظار بازار. با این حال، احتمال افزایش دما در اواخر ماه اوت ممکن است محرک تقاضای دوباره برای تهویه مطبوع و مصرف گاز باشد.

بازار طلا

طلا پس از جهش ۲ درصدی روز جمعه، امروز با اصلاح محدودی در حوالی ۳۳۵۰ دلار در هر اونس معامله شد. سودگیری معامله‌گران پس از رشد سریع قیمت در کنار تثبیت نسبی انتظارات بازار از سیاست پولی، باعث این تعدیل جزئی شده است. ضعف بازار کار آمریکا احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر را به شکل جدی در دستور کار قرار داده است. نگرانی‌های فزاینده در خصوص تعرفه‌های تجاری جدید نیز به حفظ تقاضای دارایی‌های امن کمک کرده‌اند.

بازار نقره

نقره نیز مشابه طلا با ثبات نسبی در سطح ۳۷ دلار در هر اونس باقی ماند. داده‌های ضعیف اشتغال، بازنگری نزولی در ارقام ماه‌های گذشته و انتظارات از سیاست انبساطی فدرال رزرو از دلایل اصلی حمایت از این فلز بوده‌اند. همچنین افت شاخص دلار و کاهش نرخ سود اوراق، جذابیت نقره را افزایش داده‌اند. سرمایه‌گذاران اکنون بیش از ۶۳ واحد پایه کاهش نرخ تا پایان سال را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.

بازار فولاد

فیوچرز فولاد در چین از اوج هفت‌ماهه خود عقب نشست و به ۳۱۹۰ یوان در هر تن سقوط کرد. این کاهش در پی ارزیابی مجدد بازار از مقیاس حمایت‌های مالی چین و تداوم رکود بخش املاک رخ داده است. دولت چین اعلام کرده برنامه‌هایی برای سیاست پولی و مالی انبساطی دارد اما از معرفی بسته‌های گسترده اجتناب کرده است. در همین حال، تحولات تعرفه‌ای آمریکا باعث شده شرکت‌هایی مانند ArcelorMittal پیش‌بینی خود از تقاضای جهانی فولاد را کاهش دهند. با این حال، انتظار کاهش عرضه داخلی در چین و ادامه هزینه‌کرد زیرساختی، قیمت فولاد را در سه‌ماهه سوم حدود ۵٪ بالاتر از ابتدای دوره نگه داشته است.

منبع:سنا