علاوه بر رشد 28 درصدی نرخ دلار آزاد در بازارها رشد قیمتهای جهانی فلزات اساسی که عمدتا به دلیل کاهش عرضه و ثبات یا افزایش تقاضا در سطح بین الملل بوده است از دلایل سودآوری قابل توجه گروه فلزات اساسی در سال 1396 بوده است.(نمودار یک)
بر خلاف سالهای گذشته، سال میلادی 2017 سال پر رونقی برای گروه فلزات اساسی بود که بر اساس گزارشات مؤسسات مطرح بین المللی در سال 2018 این رشد ادامه دار خواهد بود. فلز روی در سال 2017 تا محدوده 3200 دلار رشد را تجربه کرد که بر اساس آمارها به واسطه تقاضای بالا برای این فلز به دلیل کاهش موجودی انبارهای LME و شانگهای و نبود طرحهایی برای افزایش تولید؛ این رشد در سال 2018 ادامه دار باشد. فلز مس نیز با معامله در محدوده 7 هزار دلار رکورد جدیدی از خود بجای گذاشت و یکی از پرسودترین سرمایهگذاریها در سال 2017 بوده است.هرچند که بازار فلز مس در حال تعادل از نظر عرضه و تقاضا قرار دارد اما پیشبینی میشود به دلیل کاهش در موجودی انبارها و کاهش عرضه، این فلز نیز در سال 2018 افزایش قیمت ادامهداری را تجربه کند.
طبق پیش بینیهای گلدمن ساکس قیمت مس در سال آینده در میانگین 7 هزار دلار در هر تن معامله خواهد شد.(نمودار 2)
در سال ۲۰۱۷ در بورس فلزات لندن و در بین فلزات پایه، آلومینیوم، بهترین عملکرد و بیشترین رشد قیمتی را داشته بهطوریکه قیمت هر تن آلومینیوم در ماههای پایانی سال ۲۰۱۷ شدیداً نوسان داشته است؛ همچنین پیشبینی بسیاری از مؤسسات تحقیقاتی جهان، رشد میانگین قیمتی آلومینیوم در سالهای آتی را نسبت به سال ۲۰۱۷ نشان میدهد. مهمترین عوامل رشد قیمت آلومینیوم، برنامهها و سیاستهای چین برای کاهش ظرفیت مازاد صنایع مختلف و مبارزه با آلودگیهای محیط زیستی بوده است. این امر منجر به کاهش فاصله بین عرضه و تقاضا شده تا جایی که برخی از مؤسسات، کسری عرضه را برای سال ۲۰۱۸ پیشبینی کردهاند. بیشتر مؤسسات متخصص در این حوزه، قیمت آلومینیوم را در نزدیکی رقم ۲.۰۵ هزار دلار بر هر تن برآورد کردهاند.(نمودار 3)
از جمله سایر عوامل موثر در وضعیت بازار فلزات اساسی روند شاخص دلار آمریکاست. شاخص دلار در سال گذشته با حدود 8.5 درصد کاهش داشته است پیشبینیها در سال 2018 بیانگر تضعیف بیشتر این ارز در بازارهاست که در این صورت پیش بینی میشود با وجود افزایش نرخ بهره آمریکا، شاخص دلار نتواند رشد چندانی را در سال آتی نیز داشته باشد بنابراین به دلیل همبستگی منفی میان شاخص دلار و رشد کامودیتیها انتظار میرود کاهش ارزش دلار دلیل دیگری بر رشد بازار فلزات اساسی در سال پیش روی باشد.
روند مثبت اقتصاد چین نشاندهنده این است که بازار کالاهای اساسی در سال آینده میلادی با وضعیت مناسبی همراه خواهد بود. تنها بازار سنگ آهن است که روند پیشبینی شده منفی دارد و به نظر میرسد سال آینده میلادی نسبت به سایر بازارها روند ضعیف تری داشته باشد. رئیس کل بانک مرکزی چین در سخنرانی اخیر خود نسبت به آینده اقتصادی چین ابراز نگرانی کرد اما با این حال به نظر میرسد روند حرکتی ساخت و ساز در این کشور و همچنین رشد اقتصادی مطلوب باشد. (نمودار 4)
علاوه بر این، آمارهای امیدوارکنندهای نیز توسط چین منتشرشده که میتواند برافزایش قیمت مس در آینده بسیار تأثیرگذار باشد؛ بهعنوان نمونه گزارشها حاکی است که شاخص اعتماد به اقتصاد در چین در ۳ ماهه چهارم سال ۲۰۱۷، به میزان ۷۹.۱ درصد رشد داشته است. این شاخص در راستای سایر دادههای کلان اقتصادی بوده که همگی به چشمانداز مثبت تقاضای فلزات پایه اشاره دارند. همچنین طبق آخرین گزارش گروه بینالمللی مطالعات مس (ICSG)، تولید مس معدنی در جهان در ۹ ماهه نخست سال ۲۰۱۷، افت حدوداً 2/5 درصدی داشته است. تولید کنسانتره در این دوره نیز، با کاهش ۱.۷ درصدی همراه بوده و تولید کاتد به روش استخراج حلالی و الکترو وینینگ کاهش ۵ درصدی را تجربه کرده است. از سوی دیگر؛ انتشار دادههای مثبت ساختوساز در ایالاتمتحده و تصویب لایحه اصلاح مالیاتی توسط مجلس نمایندگان این کشور، برافزایش قیمت مس تأثیرگذار بوده است؛ البته باید این لایحه در مجلس سنای آمریکا نیز به تصویب برسد. در خصوص بازارهای جدید نیز بررسی اخیر نشان میدهد ازآنجاییکه سه نوع فلز مس، روی و آلومینیوم در ساخت خودروهای الکتریکی کاربرد دارند، در بازارهای جهانی افزایش قابل توجهی داشتهاند. همچنین فلز نیکل در ساخت باتریهای الکتریکی کاربرد زیادی دارد. گزارشها حاکی است تا سال ۲۰۲۰ بازار خودروهای الکتریکی بیش از ۵ درصد رشد خواهد داشت.
- ویژه نامه نوروز ۹۷ هفته نامه بورس
نظر شما