به گزارش صدای بورس، شرکت مشاور سرمایه‌گذاری خط ارزش با معرفی صندوق سرمایه‌گذاری بخشی، به دنبال توسعه فعالیت خود در بازار سرمایه و گسترش ابزارهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است؛ صندوقی که قرار است با انتخاب سیستماتیک سهام بانکی و مدیریت فعال پرتفوی، بازدهی بالاتری از شاخص صنعت بانک به دست آورد.

فرشید زرین‌کیا، مدیرعامل شرکت مشاور سرمایه‌گذاری خط ارزش، در مراسم معرفی این شرکت و صندوق بخشی با اشاره به سابقه فعالیت این مجموعه گفت: خط ارزش از سال ۱۳۹۹ فعالیت خود را در حوزه مشاوره سرمایه‌گذاری آغاز کرده و در ادامه، خدماتی همچون مشاوره عرضه و پذیرش، سبدگردانی اختصاصی، مدیریت دارایی و تأمین مالی جمعی را به سبد فعالیت‌های خود اضافه کرده است.

به گفته وی، این شرکت تاکنون از طریق خدمات مشاوره عرضه حدود ۱۰ همت تأمین مالی برای شرکت‌ها انجام داده، بیش از ۲۵ ارزش‌گذاری در صنایع مختلف به ثبت رسانده و در پذیرش پنج شرکت در بازار سرمایه نقش داشته است.

بانک‌ها در کانون توجه خط ارزش

توسعه صندوق‌های سرمایه‌گذاری بخشی، یکی از برنامه‌های خط ارزش برای گسترش فعالیت در حوزه مدیریت دارایی است؛ مسیری که با تمرکز بر صنعت بانک آغاز می‌شود.
انتخاب این صنعت در شرایطی صورت گرفته که به گفته مدیران این مجموعه، بانک‌ها از ظرفیت‌های متفاوتی برای سرمایه‌گذاری برخوردارند و عملکرد اخیر آن‌ها نیز از شاخص کل بورس پیشی گرفته است.

رضا اکبری، مدیر سرمایه‌گذاری شرکت مشاور سرمایه‌گذاری خط ارزش، با اشاره به سهم حدود ۹ درصدی صنعت بانک از ارزش بازار سرمایه اظهار داشت: بازدهی این صنعت در شش‌ماهه نخست سال جاری به ۹۵ درصد رسید، در حالی که شاخص کل بورس در همین دوره بازدهی ۹۳ درصدی را ثبت کرد.
همچنین در سال ۱۴۰۴، بازدهی صنعت بانک ۵۵ درصد و بازدهی شاخص کل ۴۰ درصد بود.

وی افزود: با این حال، هدف «ولیوبانک» صرفا سرمایه‌گذاری در مجموعه‌ای از نمادهای بانکی نیست؛ بلکه این صندوق به دنبال شناسایی سهام برتر این صنعت و کسب بازدهی بیشتر از شاخص آن است. بر همین اساس خط ارزش از رویکردی سیستماتیک مبتنی بر روش کمل استفاده می‌کند که برای ویژگی‌های صنعت بانکداری ایران بومی‌سازی شده است.

وی ادامه داد: در این روش، وضعیت بانک‌ها از منظر کیفیت دارایی‌ها، ساختار درآمدی، کفایت سرمایه، شاخص‌های بنیادی، بازدهی و عملکرد معاملاتی بررسی می‌شود. به گفته اکبری، این مدل بیش از یک سال مورد آزمایش قرار گرفته و نتایج آن با شاخص صنعت بانک و عملکرد صندوق‌های رقیب مقایسه شده است.

مدیریت فعال و برنامه استفاده از ابزارهای مشتقه

یکی از ویژگی‌های اعلام‌شده برای این صندوق، پایش ماهانه نمادهای موجود در پرتفوی است؛ به این معنا که در صورت عملکرد ضعیف‌تر از انتظارات، امکان خروج سهام از سبد سرمایه‌گذاری وجود دارد. مدیران خط ارزش امیدوارند ترکیب این رویکرد با انتخاب سیستماتیک نمادها، زمینه ایجاد بازدهی مازاد نسبت به شاخص صنعت را فراهم کند.

زرین‌کیا همچنین از برنامه اضافه شدن معاملات اختیار معامله به ابزارهای مورد استفاده صندوق خبر داد و گفت: بر اساس توضیحات ارائه‌شده، قرار است پس از سه ماه از آغاز فعالیت صندوق در بازار سهام و تثبیت فعالیت آن، با همکاری شرکت بورس اوراق بهادار تهران امکان استفاده از این ابزار برای مدیریت ریسک فراهم شود.

ارکیده؛ پشتوانه توسعه محصولات خط ارزش

خط ارزش در کنار برنامه راه‌اندازی «ولیوبانک»، توسعه سایر محصولات سرمایه‌گذاری را نیز دنبال می‌کند. صندوق درآمد ثابت ارکیده که در سال ۱۴۰۳ تأسیس شده، یکی از محصولات اصلی این مجموعه است و بنا بر اعلام مدیرعامل شرکت، در سال ۱۴۰۴ بازدهی ۳۷.۱ درصدی را ثبت کرده است؛ بازدهی‌ای که حدود ۰.۴ واحد درصد بیشتر از صندوق دوم بازار عنوان شد.

منابع تحت مدیریت ارکیده از ۱۳ همت فراتر رفته و بیش از ۴۰ هزار سرمایه‌گذار حقیقی و ۵۰۰ مجموعه حقوقی در جمع سرمایه‌گذاران آن حضور دارند. صندوق بازارگردانی خط ارزش نیز تعهدات بازارگردانی حدود ۶ همت اوراق را بر عهده دارد. این شرکت تاکنون حدود ۱۰ همت تأمین مالی از مسیر مشاوره عرضه انجام داده است.

از دیگر برنامه‌های این مجموعه، توسعه صندوق‌های سهامی و کالایی و راه‌اندازی بستر نرم‌افزاری اختصاصی برای دسترسی سرمایه‌گذاران به خدمات سرمایه‌گذاری است؛ بستری که به گفته مدیرعامل شرکت، امکان سرمایه‌گذاری شبانه‌روزی در صندوق‌های تحت مدیریت خط ارزش را فراهم می‌کند.

در مجموع، «ولیوبانک» را می‌توان گام تازه خط ارزش برای گسترش حضور در بازار مدیریت دارایی دانست؛ با این تفاوت که موفقیت آن صرفاً به رشد صنعت بانک وابسته نیست و توانایی صندوق در انتخاب نمادها، مدیریت ریسک و ثبت بازدهی بالاتر از شاخص، معیار اصلی سنجش عملکرد آن خواهد بود.