به گزارش صدای بورس، بررسی آخرین صورت‌های مالی و پیش‌بینی‌های عملکردی شرکت آلومینای ایران (آلومینا) نشان می‌دهد این مجموعه پس از پشت سر گذاشتن یک دوره رشد ملایم در سال‌های ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲، از سال ۱۴۰۳ وارد یک فاز پرشتاب درآمدی و سودآوری شده است؛ روندی که با بهبود محسوس حاشیه سود ناخالص و پیش‌بینی سود هر سهمِ فراتر از ۶۹ هزار ریال در سال مالی ۱۴۰۵ همراه است.
جهش درآمد فروش؛ خروج از رکود و شتاب‌گیری از ۱۴۰۳
بر اساس داده‌های صورت سود و زیان شرکت، درآمد عملیاتی (فروش) آلومینای ایران روندی صعودی و پیوسته را ثبت کرده است:
درآمد فروش از حدود ۴۴٫۷ هزار میلیارد ریال در سال ۱۴۰۰ به بیش از ۱۴۰٫۶ هزار میلیارد ریال در سال ۱۴۰۴ رسیده که رشد بیش از ۳ برابری (۲۱۴ درصدی) را طی این دوره ۴ ساله منعکس می‌کند.
نقطه عطف این جهش از سال ۱۴۰۳ آغاز شده است؛ جایی که درآمد شرکت با رشدی بالغ بر ۵۳ درصدی از ۷۴٫۲ همت در ۱۴۰۲ به ۱۱۳٫۹ همت در ۱۴۰۳ رسید و این روند افزایشی در ۱۴۰۴ نیز با تثبیت سطح ۱۴۰٫۶ همت تداوم یافته است.
همچنین در عملکرد ۶ ماهه نخست ۱۴۰۵، فروش شرکت به مرز ۱۳۹٫۵ هزار میلیارد ریال رسیده که عملاً معادل کل فروش سال مالی ۱۴۰۴ است و حکایت از پتانسیل بالای تحقق فروش بیش از ۳۹۵ هزار میلیارد ریالی در کل سال ۱۴۰۵ دارد.
بهبود کیفیت سودآوری؛ بازگشت حاشیه سود ناخالص به بالای ۳۸ درصد
بررسی ترکیب بهای تمام‌شده و سود ناخالص نشان‌دهنده کنترل بهینه هزینه‌های تولید و بهره‌برداری از صرفه به مقیاس است؛
حاشیه سود ناخالص شرکت که در سال ۱۴۰۲ تحت‌تأثیر افزایش هزینه‌های انرژی و مواد اولیه تا سطح ۱۷٫۸ درصد افت کرده بود، در سال ۱۴۰۳ با جهشی چشمگیر به ۳۱٫۸ درصد و در سال ۱۴۰۴ به ۳۸٫۴ درصد ارتقا یافت.
سود ناخالص شرکت از رقم ۱۳٫۲ هزار میلیارد ریال در ۱۴۰۲ به بیش از ۵۳٫۹ هزار میلیارد ریال در ۱۴۰۴ افزایش یافته که نشان‌دهنده رشد بیش از ۴ برابری سودآوری ناخالص در این بازه است.
سود عملیاتی و خالص؛ پایداری سودسازی و رشد EPS
در ردیف‌های میانی و پایانی صورت سود و زیان؛
سود عملیاتی: سود عملیاتی شرکت از رقم ۷٫۴ همت در سال ۱۴۰۲ با جهشی حدود ۵ برابری به بیش از ۳۵ هزار میلیارد ریال در سال ۱۴۰۴ رسیده و در پیش‌بینی سال ۱۴۰۵ نیز دستیابی به سود عملیاتی حدود ۱۵۰ هزار میلیارد ریالی هدف‌گذاری شده است.
سود هر سهم (EPS)؛
سود هر سهم پس از کسر مالیات در پایان سال مالی ۱۴۰۳ به ۱۵٬۹۶۱ ریال و در سال ۱۴۰۴ به ۱۶٬۳۸۷ ریال تثبیت شده است.
در شش‌ماهه ابتدایی ۱۴۰۵، سود هر سهم به ۱۸٬۵۹۰ ریال رسیده که نویدبخش تحقق پیش‌بینی سود ۶۹٬۳۹۳ ریالی برای کل سال ۱۴۰۵ و فراتر از ۸۳ هزار ریال در افق ۱۴۰۶ بر پایه سرمایه فعلی (حدود ۲ هزار میلیارد ریال) است.
جمع‌بندی تحلیلی برای سهامداران و بازار؛
آمار و ارقام صورت سود و زیان آلومینای ایران حکایت از پایان دوره افت حاشیه سود سال‌های ۱۴۰۱–۱۴۰۲ و ورود به مدار سودآوری پایدار دارد. افزایش ظرفیت بهره‌برداری، رشد درآمدهای عملیاتی و اهرم مالیاتی مناسب سبب شده تا بازدهی هر سهم روندی کاملاً صعودی به خود بگیرد. در صورت حفظ ثبات نرخ‌های فروش و کنترل بهای تمام‌شده، این شرکت می‌تواند یکی از نمادهای پرپتانسیل و با پی بر ای (P/E) آینده‌نگر بسیار جذاب در زنجیره فلزات و کانی‌های معدنی به شمار آید.
منبع: کارگزاری مفید