رشد مجدد قیمت طلا؛ صندوق طلا بخریم یا طلای فیزیکی؟

به گزارش صدای بورس، با بالا رفتن دوباره قیمت دلار در بازار آزاد، بار دیگر طلا به گزینه‌ای داغ برای سرمایه‌گذاران تبدیل شده است و بسیاری از افراد قصد خرید این فلز ارزشمند را دارند. با این حال، برخی موارد باعث می‌شود افراد نسبت به خرید طلا تردید داشته باشند.

مواردی مانند ریسک‌های فیزیکی و قیمت‌های بالا برای اجرت که هنگام فروش به حساب نمی‌آیند، از این جمله هستند. از طرف دیگر، صندوق‌های طلا وجود دارند که ممکن است به گوش بسیاری از افراد رسیده باشند اما بهترین راه برای سرمایه‌گذاری کدام مورد است؟ طلا بخریم یا صندوق طلا؟ اول به گزینه‌های مختلف طلای فیزیکی از طلای زینتی و سکه گرفته تا شمش و طلای آب شده می‌پردازیم و سپس آنها را با صندوق طلا مقایسه می‌کنیم.

طلا به پای خریدار طلای زینتی چند حساب می‌شود؟

برخی از خریداران طلا به این فکر می‌کنند که طلا را به عنوان یک کالای زینتی بخرند و همزمان با استفاده از آن، سرمایه‌گذاری هم کرده باشند و از تغییرات قیمت این فلز گرانبها بهره‌مند شوند. این کار از نظر استفاده خوب است اما برای سرمایه‌گذاری چندان مناسب نیست چرا که معمولا اجرت ساخت طلای فیزیکی و زیبا، بالا است و در زمان فروش عملا به حساب نمی‌آید. این اجرت بسته به طلافروش و طلای خریداری شده می‌تواند بین ۵ تا ۳۰ درصد و گاهی بیشتر باشد.

سود صنفی فروشنده هم تا ۷ درصد می‌رسد. علاوه بر این، طبق آخرین خبرها، نرخ مالیات بر ارزش افزوده طلافروشان از ابتدای سال ۱۴۰۵ به ۱۰ درصد رسیده است. البته این نرخ به خود طلا تعلق نمی‌گیرد و طلا معاف از مالیات بر ارزش افزوده است ولی اجرت ساخت، سود فروشنده و حق‌العمل شامل این مالیات می‌شود. همه این موارد و هزینه‌های جانبی، در کنار ریسک جعل و سرقت یا گم شدن باعث می‌شود طلای زینتی برای سرمایه‌گذاری ایده چندان خوبی نباشد.

سکه و مساله‌ای به اسم حباب

بعضی از سرمایه‌گذاران طلا با علم به مشکلات طلای فیزیکی برای سرمایه‌گذاری، سکه را انتخاب می‌کنند. البته سکه قطعات متفاوتی دارد و از ربع سکه تا تمام‌سکه را در برمی‌گیرد. سکه معمولا خوب نقد می‌شود و مشتریانش عمدتا فراوان هستند، با این حال، چند مشکل در مورد آن وجود دارد. یکی از این موارد همان ریسک‌های نگهداری فیزیکی یعنی سرقت و گم‌شدن است.

مورد بعد به حباب برمی‌گردد. سکه معمولا حباب دارد و این حباب در برخی مواقع به خصوص هنگامی که تقاضا بالا باشد، زیاد می‌شود. معمولا حباب سکه‎های کوچک‌تر مثل ربع سکه هم بیشتر از تمام‌سکه است. مثلا در حال حاضر حباب ربع سکه به ۱۶ درصد قیمت آن می‌رسد، در حالی که حباب تمام‌سکه نزدیک ۳ درصد قیمت آن است. موضوع بعدی، گران بودن سکه برای سرمایه‌گذاری مخصوصا در قطعات سنگین‌تر است که دست بسیاری از افراد را از خرید کوتاه می‌کند. یک مورد دیگر هم وجود دارد. سکه‌های گرمی گاهی موقع فروش با مشکل روبرو می‌شوند و مورد توافق عمومی طلافروشان نیستند. معمولا سکه‌های غیر از ضرب بانک مرکزی کمی با تردید روبرو هستند و از نظر اصالت یا وزن مورد بررسی قرار می‌گیرند. همین موارد، مشکلاتی را برای خریداران پیش می‌آورد.

شمش و طلای آب شده و اهمیت اصالت

برخی افراد هم برای سرمایه‌گذاری در طلا به گزینه‌های دیگری روی می‌آورند که از جمله آنها می‌توان به شمش، طلای آب شده و طلای دست دوم اشاره کرد. مزیت این خرید نداشتن حباب و اجرت ساخت است. همچنین، سود فروشنده در این موارد کم و بین 0.2 تا 2 درصد است. اما همچنان مساله ریسک‌های نگهداری فیزیکی و همچنین اصالت برای آنها وجود دارد و باید از جای مطمئنی خریداری شوند. در واقع، نقدشوندگی این دسته در مواردی ممکن است با مشکل روبرو شود.

صندوق طلا برای سرمایه‌گذاری چه مزایا و معایبی دارد؟

صندوق‌های طلا به دلیل ماهیت خود نقدشوندگی بالایی دارند. همچنین سرمایه‎گذاری در طلا را با مبالغ کم از 500 هزار تومان گرفته تا مبالغ کلان فراهم می‌سازند. این صندوق‌ها کارمزد خاصی هم ندارند. ریسک نگهداری فیزیکی در این صندوق‌ها صفر است و قابل جعل یا سرقت یا گم شدن نیستند. همچنین، ترکیب دارایی آنها شفاف است و از شمش طلای 24 عیار بورس کالا یا سکه و اندکی از دارایی‌های دیگر تشکیل شده است که در انبارهای بورس کالا نگهداری می‌شوند و به همین دلیل ایمن هستند و تحت نظارت سازمان‌های معتبر و رسمی قرار دارند. با این حال، برخی از آنها ممکن است حباب بگیرند. بنابراین در خرید این صندوق‌ها به نزدیک صفر بودن حباب، ارزش معاملات بالا و سابقه خوب توجه کنید.

صندوق‌های طلا را می‌توانید با مراجعه به صفحه وبسایتشان در سایت tsetmc.com مورد بررسی قرار دهید و حباب اسمی آنها را محاسبه کنید. البته سایت‌های کمکی مانند رهاورد نیز در این زمینه وجود دارند که اطلاعات مناسبی در خصوص انتخاب صندوق طلا در اختیار فرد قرار می‌دهند. دارایی یک صندوق طلا نیز با رجوع به سایت کدال و مشاهده پورتفوی ماهانه آن امکان‌پذیر است. بازدهی صندوق های طلا با توجه به اینکه به قیمت طلای ۱۸ عیار و نرخ دلار وابسته است بسیار نزدیک به طلای ۱۸ عیار است با این تفاوت که در بعضی از بازه ها از بازدهی طلای ۱۸ عیار هم بیشتر می شود. البته صندوق های طلای مختلف بازدهی متفاوتی دارند. برای محاسبه بازدهی صندوق های طلا نیاز است تمام عوامل تاثیر گذار بر بازدهی صندوق های طلا را در نظر بگیرید. نکته آخر در مورد صندوق‌های طلا این است که آنها را نباید با پلتفرم‌های آنلاین طلا یکی دانست. بزرگترین تفاوت میان این دو گزینه هم تحت نظارت بودن صندوق‌های طلا از سوی سازمان‌های رسمی و معتبر کشور و عدم امکان خالی فروشی آنهاست. در واقع، میزان طلای پشتوانه و دارایی این صندوق‌ها شفاف و واقعی و قابل مشاهده است، در حالی که در مورد پلتفرم‌های آنلاین طلا نمی‌توان با قطعیت اظهار نظر کرد.

طلا سود بیشتری دارد یا صندوق طلا؟

با توجه به آنچه در بالا گفته شد و هزینه‌های جانبی که به طلای خام اضافه می‌شود، انتخاب یک صندوق طلای مناسب می‌تواند سود بالاتری برای سرمایه‌گذاری داشته باشد چرا که هزینه جانبی این صندوق‌ها بسیار کم است. علاوه بر سود، صندوق‌های طلا امنیت و شفافیت دارند و فاقد ریسک جعل، سرقت و گم شدن هستند. ضمن این که برای خرید و فروش این صندوق‌ها لازم نیست وقت بگذارید و ریسک رفتن به محلی فیزیکی را قبول کنید. مجموع این موارد، باعث می‌شود صندوق‌های طلا برای سرمایه‌گذاری گزینه بهتری نسبت به موارد دیگر سرمایه‌گذاری در طلا باشند.