تحول در بازار دارایی دیجیتال

به گزارش صدای بورس، شرکت «آرکا» که تلاش می‌کند به یکی از برترین نهادهای مالی دارایی دیجیتال جهان تبدیل شود، پیش‌بینی کرده که در سال ۲۰۲۶ دارایی‌های دیجیتال به جای جایگزین کردن بخش‌هایی از امور مالی سنتی، آنها را جذب خواهند کرد.

مدیرعامل شرکت مدیریت صندوق کریپتویی «کوین شرز» پیش‌بینی کرده است: سال ۲۰۲۶ سال کاربردپذیری دارایی‌های دیجیتال خواهد بود. مجموعه این پیش‌بینی‌ها حکایت از آن دارد که بازار دارایی‌های دیجیتال سال پرخبری را پیش‌رو خواهد داشت.

تحول در ژاپن

در یک اقدام تاریخی، ژاپن قصد دارد بورس‌های خود را به روی دارایی‌های دیجیتال باز کند. این کشور وارد مرحله جدیدی از مقررات‌گذاری برای این بازار شده است. ساتسوکی کاتایام، وزیر امور مالی ژاپن در این زمینه گفت: دولت ژاپن از ادغام رسمی دارایی‌های دیجیتال در بورس‌های سهام و کالای کشور حمایت می‌کند. این خبر که در سخنرانی سال نو او در بورس توکیو اعلام شد، نشان‌دهنده تغییر استراتژیک در سیاست مالی ژاپن در قبال دارایی‌های دیجیتال است. خانم کاتایام، سال ۲۰۲۶ را «سال نخست عصر دیجیتال» توصیف و تأکید کرد که دارایی‌های دیجیتال مبتنی بر فناوری بلاکچین باید به بخشی از زیرساخت مالی سنتی تبدیل شود. او با اشاره به اینکه صندوق‌های ETF کریپتوکارنسی در آمریکا الگوی مناسبی برای ژاپن خواهد بود، تصریح کرد: ادغام دارایی‌های دیجیتال در بازارهای تنظیم‌شده و تحت نظارت، امنیت و شفافیت بیشتری را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد.

به عنوان وزیر خدمات مالی، کاتایام وعده داد، در صورتی که بورس‌ها زیرساخت خود را بر پایه فناوری مالی توسعه دهند و امکان معاملات دارایی‌های دیجیتال را در چارچوب تنظیم‌شده فراهم کنند، از حمایت کامل دولت برخوردار خواهند شد. این حمایت با تغییرات احتمالی در سال ۲۰۲۶ هم‌زمان شده است. مهمترین این تغییرات، کاهش مالیات دارایی دیجیتال از ۵۵ درصد به ۲۰ درصد (مشابه سهام و دیگر سرمایه‌گذاری‌های سنتی) است. دولت ژاپن همچنین اقدام به طبقه‌بندی مجدد بیش از ۱۰۰ دارایی دیجیتال شامل بیت‌کوین و اتریوم تحت عنوان محصولات مالی ذیل قانون بورس و ابزارهای مالی کرده است. بر اساس متمم‌های جدید، سرمایه‌گذاران قادر خواهند بود زیان‌های ناشی از معاملات دارایی‌های دیجیتال را تا ۳ سال، به آینده منتقل کنند.

با توجه به موقعیت ژاپن به عنوان بزرگترین دارنده خارجی اوراق خزانه‌داری آمریکا، این تحولات از اهمیت جهانی برخوردار است. همچنین این تغییر رویکرد نشان می‌دهد که ژاپن دیگر دارایی‌های دیجیتال را یک تهدید برای سیستم مالی نمی‌داند.

افزایش تمایل نهادی

مؤسسه پرایس واترهاوس کوپرز (PwC)، از بزرگترین شرکت‌های حسابرسی جهان، با پذیرش حسابرسی و ارائه مشاوره به مشتریان خود در حوزه دارایی‌های دیجیتال، رویکرد خود درباره بازار کریپتوکارنسی را تغییر داده است. رسیدن به این وضعیت پس از سال‌ها احتیاط و فشارهای قانونی و مقرراتی رخ می‌دهد. در حال حاضر، این شرکت بر استیبل‌کوین‌ها، پرداخت‌های کریپتویی و توکنایز کردن تمرکز دارد. این رویکرد نشان‌دهنده تمایل این شرکت به تقویت حضور در بخش‌های نوظهور فین‌تک است. انتظار می‌رود با این حرکت PwC اعتماد سرمایه‌گذاران تقویت شود و کسب‌وکار کریپتویی رونق بگیرد. به گفته کارشناسان، شرکت پرایس واترهاوس کوپرز می‌تواند با ارائه راه‌حل‌های جامع برای بازار دارایی‌های دیجیتال مقررات‌گذاری‌شده، به یک بازیگر کلیدی در اکوسیستم کریپتو تبدیل شود.

رویکرد مورگان استنلی

بانک آمریکایی مورگان استنلی به دنبال اخذ مجوز قانونی از کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) برای راه‌اندازی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) وابسته به قیمت توکن‌های کریپتوکارنسی است. این نخستین باری است که یک بانک بزرگ آمریکایی دست به چنین اقدامی می‌زند. مورگان استنلی قصد دارد با راه‌اندازی صندوق‌های ETF وابسته به قیمت بیت‌کوین و سولانا، حضور خود در فضای کریپتوکارنسی را تقویت کند. شفافیت قانونی مورد حمایت دولت دونالد ترامپ، نهادهای مالی بزرگ را به پذیرش دارایی‌های دیجیتال ترغیب کرده است. پیش از این، بسیاری از این شرکت‌ها، کریپتوها را ابزارهای سوداگرانه می‌دانستند. در دسامبر سال گذشته، دفتر حسابرسی ارزی به بانک‌ها اجازه داد تا به عنوان واسطه تراکنش‌های کریپتویی عمل کنند. ادامه این روند به کاهش فاصله میان بخش سنتی و دارایی‌های دیجیتال منتهی می‌شود.

امروزه بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند که از طریق صندوق‌های ETF در بازار کریپتوکارنسی فعالیت کنند چرا که این صندوق‌ها، شفافیت و امنیت بیشتری ارائه می‌کنند. برایان آرمور، تحلیلگر صندوق‌های ETF در مورنینگ استار در این باره گفت: ورود بانک مورگان استنلی به یک بازار کالایی‌شده بسیار جالب توجه است. تصور می‌کنم یکی از اهداف مورگان استنلی این است که مشتریانش را به سمت سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین از طریق صندوق‌های ETF خود سوق دهد. به نظر من، ورود یک بانک به بازار صندوق‌های ETF کریپتو، به این بازار اعتبار می‌بخشد و می‌تواند راهگشای بانک‌های دیگر باشد.