چرا صندوق‌های بانکی با حباب قیمتی منفی معامله شدند؟

به گزارش صدای بورس، در جریان معاملات روز دوشنبه ۲۴ شهریور ماه، بازار صندوق‌های بخشی شاهد تحرکات چشمگیری بود که نشان‌دهنده پویایی و جذابیت این بخش از بازار سرمایه برای سرمایه‌گذاران بود.

حجم کل معاملات این صندوق‌ها در این روز به ۱۸۸.۵ میلیون واحد رسید که رقم قابل توجهی است و بیانگر استقبال گسترده سرمایه‌گذاران از این ابزارهای مالی است. ارزش کلی این معاملات نیز به بیش از ۱,۲۳۷.۱ هزار میلیارد تومان بالغ شد که نشان‌دهنده گردش مالی عظیم در این بازار و اهمیت آن در اقتصاد سرمایه‌گذاری کشور است. در نتیجه این معاملات، بالغ بر ۸۲ میلیارد تومان از صندوق‌های بخشی خارج شد.

تحلیل سرانه معاملات و نقش سهامداران حقیقی و حقوقی

در بخش تحلیل سرانه معاملات، داده‌ها حاکی از فعالیت پررنگ سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی در بازار بود. میانگین سرانه خرید برای هر کد معاملاتی حقیقی به ۱۶۲.۷ میلیون تومان رسید که نشان‌دهنده تمایل بالای افراد حقیقی به سرمایه‌گذاری در صندوق‌های بخشی است. در مقابل، سرانه فروش حقیقی‌ها اندکی کمتر و برابر با ۱۵۸.۹ میلیون تومان بود که حاکی از تعادل نسبی در رفتار خرید و فروش این گروه از سرمایه‌گذاران است. این اختلاف اندک بین سرانه خرید و فروش می‌تواند نشانه‌ای از اعتماد نسبی سرمایه‌گذاران حقیقی به آینده این صندوق‌ها باشد.

در بخش مالکیت و تأثیرگذاری بر بازار، سهامداران حقیقی نقش غالب را ایفا کردند و بیش از ۸۴.۴۲ درصد از مالکیت صندوق‌ها در بخش خرید به آن‌ها اختصاص یافت. این موضوع نشان‌دهنده حضور قوی و فعال سرمایه‌گذاران خرد در بازار و تمایل آن‌ها به بهره‌گیری از فرصت‌های سرمایه‌گذاری در صندوق‌های بخشی است. از سوی دیگر، در بخش فروش، سهامداران حقوقی با سهمی بیش از ۹۱.۱۱ درصد، تأثیر قابل توجهی بر جریان معاملات داشتند. این حضور پررنگ حقوقی‌ها در سمت فروش می‌تواند به استراتژی‌های مدیریت پرتفوی یا نیاز به نقدینگی این نهادها مرتبط باشد که نیازمند تحلیل دقیق‌تری در آینده است.

عملکرد صندوق‌های بخشی بانکی

صندوق‌های بخشی بانکی در این روز معاملاتی عملکرد قابل قبولی از خود نشان دادند و به طور کلی موفق به جذب بیش از ۲۰ میلیارد تومان نقدینگی شدند. این ورود نقدینگی نشان‌دهنده جذابیت این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران و اعتماد آن‌ها به پتانسیل رشد بخش بانکی در بازار سرمایه است.

در میان این صندوق‌ها، صندوق «دارا یکم» به طور خاص عملکرد برجسته‌ای داشت و با جذب بیش از ۳۱ میلیارد تومان نقدینگی، به عنوان تنها صندوق با جریان مثبت ورود پول در این روز شناخته شد. این موفقیت می‌تواند ناشی از مدیریت قوی، عملکرد مطلوب دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق یا اعتماد بالای سرمایه‌گذاران به آن باشد.

در مقابل، برخی دیگر از صندوق‌های بخشی بانکی مانند «بنکوداریوش»، «بانکا» و «بانکدار» با خروج نقدینگی مواجه شدند. این خروج پول می‌تواند به دلایل مختلفی از جمله بازدهی کمتر از انتظار، تغییرات در استراتژی سرمایه‌گذاری سهامداران یا تأثیر عوامل کلان اقتصادی بر بخش بانکی مرتبط باشد.

وضعیت حباب قیمتی

در جریان معاملات روز دوشنبه، تمامی صندوق‌های بخشی بانکی با حباب قیمتی منفی معامله شدند، به این معنا که ارزش معاملاتی واحدهای این صندوق‌ها کمتر از ارزش ذاتی آن‌ها بود. این وضعیت می‌تواند نشان‌دهنده عدم تعادل بین عرضه و تقاضا، دیدگاه محتاطانه سرمایه‌گذاران یا تأثیر عوامل کلان اقتصادی بر بازار باشد. در این میان، صندوق «دارا یکم» با حباب قیمتی منفی ۳۶.۳۶ درصد، به عنوان برجسته‌ترین نمونه در این لیست شناخته شد.