تحولات سیاسی و مسیر دیپلماسی ایران و آمریکا به‌شدت بر انتظارات سرمایه‌گذاران اثر می‌گذارد. تشدید تنش جهت بازار را تغییر می‌دهد و باعث تغییرات در شاخص‌ها و قیمت‌ها می‌شود.
همچنین نحوه مداخله دولت در قیمت‌گذاری محصولات شرکت‌ها متغیری مهم برای بازار سرمایه در این مدت به شمار می‌رود. تعیین هزینه‌های تولید، به‌ویژه نرخ خوراک نیز اهمیت دارد. سیاست‌های بانک مرکزی در تعیین نرخ‌ها و بازار بدهی نیز بر سودآوری شرکت‌ها اثرگذار است. با وجود این متغیرها، به نظر می‌رسد سودآوری بنگاه‌ها تا حد زیادی با تورم تطبیق یافته و وضعیت کلی شرکت‌ها مطلوب است. اگر فضای دیپلماسی بهبود یابد، دولت در قیمت‌گذاری منصفانه‌تر عمل کند و مداخلات خود را کاهش دهد، بانک مرکزی مانع تورم افسارگسیخته و افزایش نرخ‌ها در بازار بدهی شود و نرخ ارز نیز متناسب با تورم رشد کند، چشم‌انداز شش‌ماهه بورس مناسب خواهد بود.
البته در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاری بدون تنوع‌بخشی منطقی نیست. ترکیبی متناسب از سهام، اوراق بدهی یا ابزارهای درآمد ثابت و دارایی‌های ارزمحور مانند طلا می‌تواند ریسک کلی سبد را مدیریت کند. مشروط به آن که بحران‌های سیاسی و امنیتی تشدید نشوند.
-
مهدی قلی‌پور خانقاه - مدیرعامل الماس
-
هفته‌نامه اطلاعات بورس ۶۵۲