از معدن عباس‌آباد تا بورس تهران/ «کاوان» در آستانه عرضه اولیه

به گزارش صدای بورس، در این نشست مدیران مس کاوان نماد و گروه نماد صنعت پارس از برنامه عرضه اولیه ۱۵ درصد از سهام «کاوان» در بورس تهران، افزایش سرمایه از محل سود انباشته و اجرای طرح‌های توسعه‌ای با محوریت خط دوم فرآوری معدن عباس‌آباد خبر دادند.

افزایش ظرفیت تولید، توسعه اکتشافات، تکمیل زنجیره ارزش و استفاده از ابزارهای بازار سرمایه برای تأمین مالی پروژه‌ها از مهم‌ترین محورهای مطرح‌شده در این نشست بود. مدیران شرکت همچنین تأکید کردند که در کنار بهره‌مندی از روند قیمت جهانی مس، ارتقای بهره‌وری، کنترل بهای تمام‌شده و توسعه تولید اقتصادی را در اولویت قرار داده‌اند.

عرضه اولیه ۱۵ درصد از سهام «کاوان» در بورس تهران

در این نشست محمود مخدومی، مدیرعامل گروه نماد صنعت پارس و نایب‌رئیس هیئت‌مدیره مس کاوان نماد با اشاره به توافق‌های انجام‌شده با بورس تهران اعلام کرد که برنامه عرضه اولیه ۱۵ درصد از سهام شرکت در دستور کار قرار گرفته است.

وی با بیان اینکه ارزش‌گذاری شرکت توسط تأمین سرمایه لوتوس پارسیان انجام شده توضیح داد: قیمت عرضه با هدف ایجاد جذابیت برای سرمایه‌گذاران و حفظ ظرفیت رشد سهام در میان‌مدت و بلندمدت تعیین خواهد شد و ارزش‌گذاری با استفاده از روش‌های مختلف و بر مبنای مفروضات محافظه‌کارانه انجام شده است.

مدیرعامل نماد صنعت پارس همچنین از برنامه افزایش سرمایه مس کاوان نماد پس از عرضه اولیه خبر داد و گفت : سرمایه ثبت‌شده شرکت در حال حاضر ۲۵۰ میلیارد تومان است و برنامه داریم با اخذ مجوزهای لازم سرمایه شرکت را از محل سود انباشته به حداقل ۶۵۰ میلیارد تومان افزایش دهیم.

بر اساس اظهارات وی، افزایش سرمایه از محل آورده نقدی نیز در صورت نیاز طرح‌های توسعه‌ای قابل بررسی خواهد بود اما سهامدار عمده تلاش دارد در ماه‌های ابتدایی پس از عرضه اولیه از اجرای افزایش سرمایه نقدی خودداری کند.

مدیران شرکت همچنین ابراز امیدواری کردند در صورت تکمیل فرآیندهای قانونی عرضه اولیه کاوان درنیمه آبان‌ماه انجام شود.

از احیای معدن عباس‌آباد تا شکل‌گیری یک مجموعه تخصصی مس

سید حجت زینلی، مدیرعامل مس کاوان نماد در تشریح پیشینه فعالیت شرکت گفت: معدن مس عباس‌آباد یکی از معادن قدیمی و دارای ظرفیت کشور است که نخستین پروانه بهره‌برداری آن در سال ۱۳۳۳ صادر شد این معدن پس از یک دوره فعالیت برای بیش از سه دهه متروکه باقی ماند تا اینکه با ورود سرمایه‌گذاران بخش خصوصی فعالیت‌های اکتشافی، استخراجی و فرآوری در آن از سر گرفته شد.

وی با اشاره به سرمایه‌گذاری‌های انجام‌شده در سال‌های گذشته افزود: توسعه زیرساخت‌ها، افزایش ظرفیت تولید و استمرار عملیات اکتشافی از مهم‌ترین محورهای فعالیت شرکت بوده و این اقدامات زمینه رشد تدریجی تولید را فراهم کرده است.

زینلی اعلام کرد که تولید کنسانتره مس شرکت در سال ۱۴۰۴ به ۸ هزار و ۹۰۵ تن رسیده و این میزان نسبت به سال قبل افزایش داشته است.

به گفته وی، حدود ۶۰۰ نفر با احتساب نیروهای پیمانکاری در مجموعه فعالیت دارند و توسعه ظرفیت‌های تولیدی زمینه استمرار اشتغال و گسترش فعالیت‌های معدنی را فراهم خواهد کرد.

مدیرعامل مس کاوان نماد با اشاره به تغییر ساختار شرکت در سال‌های اخیر توضیح داد: بخشی از سرمایه‌گذاری‌های گروه نماد صنعت پارس در صنایع فلزی غیرآهنی در مجموعه مس کاوان نماد متمرکز شده است.

وی افزود: این شرکت علاوه بر فعالیت در معدن عباس‌آباد، در شرکت‌های فعال در تولید کاتد مس و فرآوری مواد معدنی نیز سرمایه‌گذاری کرده و با ورود به شرکت مس سربند، دامنه فعالیت خود را به تولید کنسانتره قلع گسترش داده است.

توسعه زنجیره ارزش؛ از کنسانتره مس تا تولید شمش قلع

زینلی در پاسخ به پرسشی درباره تکمیل زنجیره تولید اظهار داشت: مس کاوان نماد در بخش‌های مختلف زنجیره مس از اکتشاف و استخراج تا تولید کنسانتره و کاتد، حضور دارد و توسعه این زنجیره یکی از سیاست‌های اصلی شرکت است.

وی با اشاره به فعالیت شرکت مس سربند گفت: در این مجموعه، علاوه بر کنسانتره مس، کنسانتره قلع نیز تولید می‌شود و برنامه تولید شمش قلع در دستور کار قرار گرفته است.

به گفته مدیرعامل مس کاوان نماد، تکمیل زنجیره تولید و توسعه فعالیت‌های فرآوری می‌تواند ضمن افزایش ارزش افزوده محصولات، به متنوع‌سازی منابع درآمدی شرکت کمک کند.

خط دوم فرآوری عباس‌آباد؛ مهم‌ترین پروژه توسعه‌ای شرکت

طرح احداث خط دوم فرآوری معدن مس عباس‌آباد از مهم‌ترین پروژه‌هایی است که مدیران شرکت بر اجرای آن تأکید کردند.

زینلی با اشاره به پیشرفت این طرح گفت: بخش قابل‌توجهی از تجهیزات موردنیاز خریداری شده و نصب بخشی از تجهیزات نیز انجام گرفته است.

وی هدف اصلی اجرای این پروژه را افزایش ظرفیت فرآوری، استفاده بهینه‌تر از ذخایر معدنی و کنترل بهای تمام‌شده تولید عنوان کرد.

مدیرعامل شرکت توضیح داد: افزایش حجم خوراک ورودی به کارخانه، امکان استفاده اقتصادی‌تر از زیرساخت‌های موجود را فراهم می‌کند و می‌تواند با کاهش هزینه‌های واحد تولید، زمینه افزایش سودآوری شرکت را ایجاد کند.

به گفته وی، برآورد سرمایه‌گذاری این پروژه بیش از ۱۱ میلیون یورو است و شرکت تلاش می‌کند با تکمیل مراحل اجرایی، خط دوم را مطابق برنامه زمان‌بندی به بهره‌برداری برساند و ظرفیت معدنی عباس‌آباد و زیرساخت‌های ایجادشده در سال‌های گذشته، پشتوانه اجرای این طرح توسعه‌ای است.

تأمین مالی پروژه‌ها با ترکیبی از منابع داخلی، تسهیلات و بازار سرمایه

مدیرعامل مس کاوان نماد درباره شیوه تأمین مالی طرح‌های توسعه‌ای گفت: شرکت برای اجرای پروژه خط دوم فرآوری از مجموعه‌ای از ابزارهای تأمین مالی استفاده کرده است که منابع داخلی، تسهیلات بانکی، ظرفیت صندوق بیمه سرمایه‌گذاری فعالیت‌های معدنی و انتشار اوراق صکوک را شامل می‌شود.

وی افزود: ورود به بورس تهران، امکان استفاده گسترده‌تر از ابزارهای تأمین مالی بازار سرمایه را فراهم خواهد کرد و شرکت برای بهره‌گیری از این ظرفیت در پروژه‌های فعلی و طرح‌های توسعه‌ای آینده برنامه دارد.

مخدومی نیز در توضیح نحوه استفاده از منابع حاصل از عرضه اولیه اعلام کرد: بخشی از این منابع می‌تواند از سوی سهامدار عمده در قالب تسهیلات یا قرض در اختیار شرکت قرار گیرد تا صرف اجرای طرح‌های توسعه‌ای، به‌ویژه خط دوم کنسانتره عباس‌آباد شود.

وی با اشاره به اینکه عرضه اولیه مستقیماً به معنای ورود منابع حاصل از فروش سهام به شرکت نیست، توضیح داد: گروه نماد صنعت پارس تلاش می‌کند منابع حاصل از عرضه سهام شرکت‌های زیرمجموعه را در مسیر توسعه فعالیت‌های اقتصادی گروه به کار گیرد.

شفافیت مالی، مهم‌ترین انگیزه ورود به بورس

مخدومی درباره انگیزه اصلی ورود مس کاوان نماد به بورس تهران، سه محور شفافیت، ماندگاری شرکت و تسهیل تأمین مالی را مطرح کرد.

وی گفت: شرکت‌های پذیرفته‌شده در بازار سرمایه علاوه بر الزامات قانون تجارت، تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار قرار می‌گیرند و موظف به رعایت استانداردهای دقیق‌تر گزارشگری مالی و افشای اطلاعات هستند.

به گفته وی، این الزامات به ارتقای انضباط مالی و شفافیت عملکرد شرکت کمک می‌کند و در بلندمدت می‌تواند زمینه اعتماد بیشتر سرمایه‌گذاران را فراهم سازد.

مدیرعامل نماد صنعت پارس همچنین استفاده از سهام بورسی به‌عنوان وثیقه برای دریافت تسهیلات و تأمین مالی پروژه‌های توسعه‌ای را یکی دیگر از مزیت‌های حضور در بازار سرمایه دانست.

زینلی نیز در این زمینه تأکید کرد: مس کاوان نماد پیش از ورود به بورس نیز تلاش کرده است ساختار مالی منظم، صورت‌های مالی شفاف و سازوکارهای مشخص حاکمیت شرکتی داشته باشد.

ورود «کاوان» به بورس، فرصتی تازه برای سرمایه‌گذاری در صنعت مس

مونا کابلی، مدیرعامل کارگزاری فارابی و مشاور عرضه سهام مس کاوان نماد در بورس تهران، با اشاره به ظرفیت‌های این شرکت برای حضور در بازار سرمایه گفت: کارگزاری فارابی بیش از یک سال در فرآیند آماده‌سازی مس کاوان نماد برای ورود به بورس تهران مشارکت داشته و در این مدت شناخت دقیقی از ظرفیت‌های عملیاتی، ساختار مدیریتی و چشم‌انداز توسعه این مجموعه به دست آورده است.

وی افزود: مس کاوان نماد به‌عنوان یکی از شرکت‌های فعال و رو به رشد بخش خصوصی در صنعت مس، از ظرفیت‌های قابل‌توجهی برخوردار است و ورود آن به بورس تهران می‌تواند فرصت تازه‌ای برای آشنایی سرمایه‌گذاران با توانمندی‌های این مجموعه و مشارکت در مسیر رشد آن فراهم کند.

مدیرعامل کارگزاری فارابی با اشاره به تجربه این مجموعه در عرضه شرکت‌های معدنی اظهار داشت: فارابی پیش‌تر نیز در عرضه سهام نخستین شرکت خصوصی تولیدکننده نقره با نماد «نقره» مشارکت داشته است همچنین تجربه عرضه شرکت «زر» در دوران فعالیت من در فرابورس، از دیگر نمونه‌های موفق حضور بخش خصوصی معدنی در بازار سرمایه به شمار می‌رود.

کابلی با مثبت ارزیابی کردن تجربه ورود شرکت‌های معدنی بخش خصوصی به بازار سرمایه تأکید کرد: مس کاوان نماد از ساختار مدیریتی منسجم، شفافیت مالی و نیروهای متخصص و باتجربه برخوردار است و با توجه به ظرفیت‌های توسعه‌ای، به‌عنوان شرکتی رشدمحور به بورس تهران معرفی شده است.

تمرکز بر بهره‌وری به جای اتکای صرف به رشد قیمت جهانی مس

زینلی با اشاره به روند صعودی قیمت جهانی مس و چشم‌انداز تقاضای این فلز توضیح داد: قیمت‌های جهانی و نرخ ارز از عوامل اثرگذار بر درآمد و سودآوری شرکت‌های معدنی هستند، اما مدیریت بنگاه نباید صرفاً به این متغیرها وابسته باشد.

وی تأکید کرد: مهم‌ترین موضوع برای مدیریت شرکت، تمرکز بر تولید اقتصادی، کنترل بهای تمام‌شده، ارتقای بهره‌وری و بهبود نرخ بازیابی مواد معدنی است.

به گفته مدیرعامل مس کاوان نماد، اگرچه تغییرات قیمت جهانی مس و نرخ ارز خارج از کنترل مستقیم تولیدکننده قرار دارد اما استفاده از فناوری‌های جدید، بهبود فرآیندهای تولید و مدیریت هزینه‌ها می‌تواند مزیت رقابتی پایدارتری ایجاد کند.

زینلی افزود: شرکت تلاش کرده است با وجود محدودیت‌های ناشی از تحریم و دشواری تأمین تجهیزات، سطح فناوری و کیفیت فرآیندهای تولیدی خود را ارتقا دهد.

صادرات در دستور کار است؛ اما فروش داخلی فعلاً مزیت اقتصادی بیشتری دارد

مدیرعامل مس کاوان نماد در پاسخ به پرسشی درباره سیاست صادراتی شرکت، از مجموعه‌ای از موانع اقتصادی و مقرراتی پیش روی صادرات محصولات معدنی انتقاد کرد.

وی وضع عوارض صادراتی، تفاوت نرخ ارز در بازارهای مختلف و محدودیت‌های مرتبط با بازگشت ارز حاصل از صادرات را از عواملی دانست که در سال‌های گذشته جذابیت صادرات را برای برخی تولیدکنندگان معدنی کاهش داده است.

زینلی گفت: در شرایطی که فروش محصولات در بازار داخلی با نرخ مناسب‌تری امکان‌پذیر باشد، شرکت ترجیح می‌دهد منابع خود را به سمت بازاری هدایت کند که منفعت بیشتری برای سهامداران ایجاد می‌کند.

وی در عین حال تأکید کرد که صادرات از برنامه‌های شرکت حذف نشده و مس کاوان نماد از سال ۱۳۹۵ سابقه حضور در بازارهای صادراتی را داشته است.

به گفته وی، بخشی از صادرات گذشته با هدف تأمین تجهیزات و ماشین‌آلات موردنیاز پروژه خط دوم فرآوری انجام شده و شرکت در آینده نیز متناسب با شرایط اقتصادی و عملیاتی، فرصت‌های صادراتی را بررسی خواهد کرد.

زینلی افزایش هزینه‌های حمل‌ونقل و بیمه در شرایط پرریسک منطقه‌ای را از دیگر عوامل مؤثر بر تصمیم‌های صادراتی عنوان کرد.

مدیریت ناترازی انرژی و تأمین پایدار آب

در بخش دیگری از نشست، مدیرعامل مس کاوان نماد به اقدامات شرکت برای کاهش اثر ناترازی انرژی بر فعالیت‌های تولیدی اشاره کرد.

وی با تأکید بر اهمیت آب در فرآیندهای فرآوری و فلوتاسیون گفت: تأمین پایدار آب یکی از چالش‌های مهم معادن، به‌ویژه در مناطق خشک و کم‌آب کشور است.

زینلی توضیح داد که شرکت برای تأمین منابع آبی معدن عباس‌آباد اقداماتی از جمله دریافت مجوز حفر چاه، ایجاد منابع جدید تأمین آب و خرید منابع آبی انجام داده است.

وی همچنین بر اهمیت بازچرخانی و استفاده بهینه از آب در فرآیند تولید تأکید کرد و گفت: مدیریت منابع آب صرفاً به افزایش ظرفیت تأمین محدود نمی‌شود و بهبود بهره‌وری مصرف نیز باید در اولویت باشد.

به گفته مدیرعامل شرکت اقدامات انجام‌شده در سال‌های گذشته موجب شده تا توقف خطوط تولید ناشی از محدودیت‌های انرژی در سطح پایینی باقی بماند.

توسعه اکتشافات و بررسی فرصت‌های جدید سرمایه‌گذاری

زینلی در پاسخ به پرسشی درباره برنامه‌های بلندمدت شرکت برای توسعه ذخایر معدنی گفت: اولویت نخست مس کاوان نماد، توسعه فعالیت‌های اکتشافی و افزایش ظرفیت تولید در محدوده‌هایی است که هم‌اکنون در اختیار مجموعه قرار دارد.

وی با اشاره به فعالیت‌های جاری در معدن عباس‌آباد و دیگر شرکت‌های زیرمجموعه افزود: زیرساخت‌های موجود، دانش فنی و نیروی انسانی مستقر در این معادن، توسعه فعالیت‌های فعلی را از نظر اقتصادی به گزینه‌ای منطقی تبدیل کرده است و همچنین عملیات اکتشاف در مجموعه متوقف نشده و به‌صورت مستمر در حال انجام است.

وی همچنین از بررسی پیشنهادهای سرمایه‌گذاری در معادن و محدوده‌های جدید خبر داد و گفت: ورود به پروژه‌های تازه تنها در صورتی انجام خواهد شد که مطالعات فنی، اقتصادی و مالی، توجیه‌پذیری سرمایه‌گذاری را تأیید کند.

به گفته زینلی، شرکت قصد ندارد صرفاً با هدف افزایش تعداد معادن یا شرکت‌های زیرمجموعه وارد پروژه‌های جدید شود و خلق ارزش اقتصادی برای سهامداران، معیار اصلی تصمیم‌گیری خواهد بود.

سیاست تقسیم سود و رعایت حقوق سهامداران خرد

مدیران گروه نماد صنعت پارس با اشاره به عملکرد مالی سال گذشته اعلام کردند: از حدود ۹۳۵ میلیارد تومان سود شرکت اصلی نزدیک به ۷۰۰ میلیارد تومان میان سهامداران تقسیم شده است.

به گفته آنان، سیاست تقسیم سود در سال‌های آینده نیز با درنظرگرفتن عملکرد مالی شرکت و نیازهای سرمایه‌گذاری دنبال خواهد شد.

همچنین، مخدومی درباره نحوه تعامل مس کاوان نماد با شرکت‌های وابسته به گروه نماد صنعت پارس توضیح داد: معاملات و قراردادهای احتمالی با اشخاص وابسته باید در چارچوب مقررات قانونی و با رعایت حقوق سهامداران انجام شود.

وی تأکید کرد: در صورت مشارکت شرکت‌های هم‌گروه در اجرای پروژه‌های مس کاوان نماد انتخاب پیمانکار از مسیر رقابتی و مطابق ضوابط انجام خواهد شد.

همچنین اعلام شد: کمیته‌های تخصصی حاکمیت شرکتی از جمله کمیته حسابرسی، کمیته انتصابات و جبران خدمات و کمیته ریسک پیش از عرضه اولیه تشکیل شده‌اند و اعضای مستقل نیز در ترکیب آنها حضور دارند.

مس کاوان نماد؛ سومین ناشر تخصصی زنجیره مس در بورس

زینلی در جمع‌بندی نشست خبری، ورود مس کاوان نماد به بورس تهران را گامی مهم برای حضور گسترده‌تر بخش خصوصی در صنعت مس و بازار سرمایه توصیف کرد.

وی با اشاره به حضور شرکت ملی صنایع مس ایران و مجتمع معادن مس تکنار در بازار سرمایه، مس کاوان نماد را سومین ناشر فعال در این حوزه و نخستین شرکت خصوصی تولیدکننده مس دانست که سهام آن در بورس تهران عرضه خواهد شد.

در همین زمینه، نماینده گروه مالی فارابی نیز با اشاره به فرآیند آماده‌سازی شرکت برای ورود به بورس، مس کاوان نماد را مجموعه‌ای در حال رشد با ظرفیت‌های معدنی و تولیدی قابل‌توجه توصیف کرد و ابراز امیدواری کرد که ورود این شرکت، زمینه حضور بیشتر بنگاه‌های معدنی بخش خصوصی در بازار سرمایه را فراهم کند.

با نزدیک‌شدن زمان عرضه اولیه «کاوان» عملکرد تولید، بهره‌برداری از خط دوم فرآوری، روند افزایش سرمایه و توانایی شرکت در کنترل هزینه‌ها از مهم‌ترین متغیرهایی خواهند بود که می‌توانند بر ارزیابی سرمایه‌گذاران از آینده این شرکت اثر بگذارند.