به گزارش صدای بورس، محمد جمالی، مدیرعامل شرکت سبدگردان اعتبار، در ابتدای نشست با تأکید بر اینکه وظیفه نخست مدیریت دارایی، صیانت از قدرت خرید و بقای ثروت سرمایه‌گذاران است، رونمایی از صندوق سرمایه‌گذاری طلای اعتبار (با نمادتاج) را پاسخی ساختاریافته به نیازهای روز بازار سرمایه دانست.
چرایی تأسیس صندوق؛ پاسخی ساختاریافته به نیاز بازار
محمدجمالی، مدیرعامل شرکت سبدگردان اعتبار، در ابتدای نشست با تأکید بر اینکه وظیفه نخست مدیریت دارایی، صیانت از قدرت خرید و بقای ثروت سرمایه‌گذاران است، رونمایی از صندوق سرمایه‌گذاری طلای اعتبار (با نمادتاج) را پاسخی ساختاریافته به نیازهای روز بازار سرمایه دانست.
ایشان چالش‌های سنتی نگهداری طلا مانند ریسک سرقت، دغدغه‌های عیار و اصالت، حباب سنگین مسکوکات سنتی و هزینه‌های بالای نقل‌وانتقال فیزیکی، را از دلایل اصلی هدایت سرمایه‌ها به سمت ابزارهای مدرن برشمرد و خاطرنشان کرد که «تاج» پیوند میان امنیت ذاتی طلا و شفافیت و انضباط بازار سرمایه است.
بازار جهانی طلا؛ انباشت بانک‌های مرکزی و تثبیت اونس
جمالی با استناد به داده‌های کلان، شرایط بازار طلا را در سطح جهانی بررسی کرد. به گفته ایشان، بانک‌های مرکزی با فاصله گرفتن از اوراق بدهی دلاری و در سایه بدهی عمومی ۴۰ تریلیون دلاری ایالات متحده، بر انباشت شمش طلا تمرکز کرده‌اند؛ چنان‌که خریدهای راهبردی بانک مرکزی چین، ذخایر رسمی این کشور را به بیش از ۲۴۰۰ تن رسانده است. به باور وی، قیمت اونس طلا در کانال‌های بلندمدت تثبیت شده و اصلاح‌های قیمتی نیز باید فرصتی برای انباشت تلقی شوند.
نقشه طلای ایران؛ ذخایر، تولید و طلای خانگی
در ادامه، مدیرعامل شرکت سبدگردان اعتبار وضعیت طلای کشور را در دو محور معادن و ذخایر رسمی و خانگی تشریح کرد. بر اساس داده‌های ارائه‌شده، در مجموع ۷۰۰ تا ۸۰۰ تن ذخایر معدنی معادل ۲۷۰ تا ۳۵۰ تن طلای محتوا در معادن کلیدی شناسایی شده که تولید سالانه ۱۰ تا ۱۴ تن را به همراه دارد.
در بخش ذخایر رسمی و خانگی، ایشان به رشد ۳۷ درصدی ذخایر طلای بانک مرکزی در سال ۱۴۰۳ با برآورد کل ۳۰۰ تا ۳۴۰ تن اشاره کرد و افزود که ۲۰۰ تا ۳۰۰ تن طلای رسوب‌کرده در دست مردم وجود دارد که ارزش تخمینی آن به روایت اتحادیه طلا ۱۵ تا ۲۵ میلیارد دلار است. به گفته ایشان، این شرایط ضرورت تعبیه ابزارهای رسمی، نقدشونده و امن را دوچندان می‌سازد.
بازدهی بازار داخلی و رشد صنعت صندوق‌های کالایی
جمالی در ادامه به بازدهی بازارهای داخلی اشاره کرد و افزود که طلای ۱۸ عیار از ابتدای سال ۱۴۰۳ بیش از ۳۳۰ درصد رشد داشته است؛ طلا و سکه از ابتدای سال ۱۴۰۴ به‌ترتیب ۱۴۸ و ۱۷۲ درصد رشد را به ثبت رسانده‌اند و صندوق‌های طلای فعال بازار نیز بازدهی فراتر از ۱۵۰ درصد نشان داده‌اند.
ایشان در کنار این بازدهی‌ها، به توسعه صنعت صندوق‌های کالایی اشاره کرد: دارایی تحت مدیریت این صندوق‌ها طی یک سال اخیر از محدوده ۳۰۰ همت به بیش از ۱۰۰۰ همت رسیده، تعداد صندوق‌های کالایی از ۴۲ به بیش از ۵۸ صندوق افزایش یافته و در حال حاضر ۳۷ صندوق طلا در بازار فعالیت دارند. به گفته ایشان، رویکرد صندوق «تاج» در این فضا به عنوان سی‌وهشتمین صندوق طلا، کیفیت مدیریت فعال و مهندسی بازدهی است.
ویژگی‌های فنی صندوق تاج؛ تخصیص پویا و مدیریت ریسک
مدیرعامل سبدگردان اعتبار ویژگی‌های فنی صندوق را در دو محور تشریح کرد. در بخش تخصیص پویا، چیدمان هوشمندانه پرتفوی میان گواهی سپرده شمش، گواهی سپرده مسکوکات و مدیریت اهرمی در نظر گرفته شده است. در بخش نقدشوندگی و پوشش ریسک نیز تعهد به بازارگردانی فعال، استفاده از ابزارهای مشتقه برای مدیریت نوسان و کاهش خطای ردیابی با هدف بهینه‌سازی بازدهی بلندمدت سرمایه‌گذاران دنبال می‌شود.
عملکرد مجموعه سبدگردان اعتبار در یک سال گذشته
در بخش دیگری از نشست، مدیرعامل سبدگردان اعتبار به ارائه آخرین آمار عملکردی مجموعه پرداخت. بر اساس این آمار، در بازه مهر ۱۴۰۴ تا مهر ۱۴۰۵ کل دارایی‌های تحت مدیریت مجموعه با رشد بیش از ۲۰۰ درصدی از حدود ۴,۰۰۰ میلیارد تومان به بیش از ۱۲,۰۰۰ میلیارد تومان رسیده است؛ رشدی معادل نزدیک به سه برابر. سهم مجموعه‌های سبدگردان اعتبار از کل صنعت صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز در همین بازه از ۰.۲۲ به ۰.۲۶ درصد افزایش یافته که به گفته ایشان نشان‌دهنده سرعتی بالاتر از میانگین رشد صنعت است.
ایشان در ادامه وضعیت صندوق‌های شاخص مجموعه را تشریح کرد:
-
صندوق سهامی «اعتبار سهام ایرانیان» جهش بیش از ۸۱۶ درصدی در حجم دارایی را تجربه کرده، بازدهی ۱۹۵ درصدی را در برابر ۱۷۸ درصدی شاخص کل بورس ثبت کرده و با ۱۷ درصد آلفا (بازدهی مازاد) به رتبه پنجم بازدهی در میان تمام صندوق‌های سهامی کشور صعود کرده است.
-
صندوق بخشی «بانکدار» بازدهی ۱۱۴ درصدی در برابر ۱۰۳ درصدی شاخص صنعت بانک کسب کرده که شامل ۱۱ درصد بازدهی مازاد است.
-
صندوق با درآمد ثابت «اعتبار» رشد ۱۹۸ درصدی حجم دارایی را تجربه کرده و ارزش آن از ۸,۰۰۰ میلیارد تومان عبور کرده است.