دوئل بورس و کریپتو 

به گزارش صدای بورس، بررسی بازدهی بازارهای دارایی در هفت ماه نخست سال ۱۴۰۵ نشان می‌دهد که اگرچه بورس تهران از ابتدای سال بیشترین بازدهی را به ثبت رسانده، اما در مهرماه یک مدل مشخص خودرو توانسته از سایر دارایی‌های مورد بررسی پیشی بگیرد. در همین حال، رشد نرخ ارز معادله بازدهی بازارهای داخلی و جهانی را تغییر داده و موجب شده است برخی دارایی‌ها با وجود کاهش ارزش دلاری، برای سرمایه‌گذاران ایرانی سودآور باشند.

مقایسه قیمت دارایی‌ها در پایان شهریور با آخرین قیمت‌های ثبت‌شده در مهر ۱۴۰۵، تصویری متفاوت از عملکرد بازارهای سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد. در حالی که شاخص کل بورس، دلار، طلا و بیت‌کوین ریالی بازدهی دو رقمی داشته‌اند، اونس جهانی طلا و بیت‌کوین دلاری با کاهش قیمت مواجه شده‌اند. بررسی عملکرد از ابتدای سال نیز نشان می‌دهد که فاصله بازدهی بازارها به شکل قابل‌توجهی افزایش یافته است.

مهرماه به کام خودرو؛ بورس در تعقیب دلار
بررسی بازدهی مهرماه نشان می‌دهد که پژو ۲۰۷ تی‌یو۳ مدل ۱۴۰۴ با رشد ۲۶٫۱۷ درصدی در صدر دارایی‌های مقایسه‌شده قرار گرفته است. قیمت این خودرو از یک میلیارد و ۸۸۰ میلیون تومان در پایان شهریور به دو میلیارد و ۳۷۲ میلیون تومان رسیده که معادل افزایش ۴۹۲ میلیون تومانی طی یک ماه است. البته این بازدهی صرفاً به مدل مورد بررسی مربوط می‌شود و نمی‌توان آن را به کل بازار خودرو تعمیم داد.
پس از این خودرو، دلار آزاد با بازدهی ۱۴٫۶۷ درصدی قرار دارد. نرخ دلار از ۲۳۳ هزار و ۲۰۰ تومان در پایان شهریور به ۲۶۷ هزار و ۴۰۰ تومان افزایش یافته است. شاخص کل بورس تهران نیز با رشد ۱۴٫۰۳ درصدی، از محدوده هفت میلیون و ۱۶۷ هزار واحد به هشت میلیون و ۱۷۳ هزار واحد رسیده است. فاصله اندک بازدهی بورس و دلار نشان می‌دهد که شاخص کل در مهرماه تقریباً همگام با نرخ ارز رشد کرده، هرچند اندکی از آن عقب مانده است.

طلا و بیت‌کوین؛ سود ریالی در سایه افت جهانی
یکی از مهم‌ترین نکات بازدهی مهرماه، تفاوت عملکرد دارایی‌ها در بازار داخلی و جهانی است. قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار با رشد ۱۱٫۵۳ درصدی از ۲۳ میلیون و ۹۳۹ هزار تومان به ۲۶ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان رسیده است.
این افزایش در شرایطی اتفاق افتاده که اونس جهانی طلا از چهار هزار و ۳۵۹ دلار به چهار هزار و ۱۲۰ دلار کاهش یافته و بازدهی منفی ۵٫۴۸ درصدی ثبت کرده است. بنابراین افزایش قیمت طلای داخلی را نمی‌توان ناشی از رشد اونس جهانی دانست؛ افزایش نرخ دلار نقش مهمی در تغییر معادله قیمت‌گذاری طلا در بازار ایران داشته است. وضعیت بیت‌کوین نیز الگوی مشابهی دارد. قیمت دلاری این رمزارز در مهرماه ۳٫۳۵ درصد کاهش یافته و از ۸۶ هزار و ۳۲۷ دلار به ۸۳ هزار و ۴۳۸ دلار رسیده است. با این حال، بازدهی تومانی بیت‌کوین در همین دوره مثبت ۱۰٫۸۳ درصد بوده است.

مسکن رشد کرد؛ نقره تقریبا متوقف ماند
بر اساس ارقام ثبت‌شده در جدول، قیمت هر مترمربع مسکن تهران از ۲۱۰ میلیون تومان در پایان شهریور به ۲۳۰ میلیون تومان رسیده است؛ افزایشی معادل ۹٫۵۲ درصد. نقره ۹۹۹ نیز با رشد تنها ۰٫۴۰ درصدی، ضعیف‌ترین عملکرد مثبت مهرماه را در میان دارایی‌های بررسی‌شده داشته است. قیمت هر گرم نقره از ۵۰۸ هزار و ۷۵۰ تومان به ۵۱۰ هزار و ۸۰۰ تومان رسیده است.

بورس؛ برنده بزرگ هفت ماه نخست سال
اما تصویر بازدهی از ابتدای سال متفاوت است. شاخص کل بورس تهران با رشد ۱۲۰٫۰۷ درصدی، بیشترین بازدهی را در میان دارایی‌های بررسی‌شده ثبت کرده است. این شاخص از سه میلیون و ۷۱۳ هزار و ۹۵۶ واحد در پایان سال ۱۴۰۴ به هشت میلیون و ۱۷۳ هزار و ۳۶۱ واحد رسیده است. پس از بورس، بیت‌کوین تومانی با بازدهی ۹۸٫۹۸ درصدی در جایگاه دوم قرار دارد. نمونه خودروی مورد بررسی با رشد ۹۲٫۸۵ درصدی و مسکن تهران بر مبنای ارقام جدول با افزایش ۷۶٫۹۲ درصدی، در رتبه‌های بعدی قرار گرفته‌اند.
دلار آزاد نیز از ابتدای سال ۶۸٫۱۸ درصد رشد کرده، در حالی که طلای ۱۸ عیار بازدهی ۵۱٫۳۷ درصدی داشته است. این اختلاف نشان می‌دهد که برخلاف تصور یکسان‌بودن مسیر دلار و طلا، شدت تغییرات قیمت این دو دارایی در سال جاری متفاوت بوده است. در مقابل، بیت‌کوین دلاری رشد ۱۸٫۳۲ درصدی و نقره بازدهی ۱۰٫۹۴ درصدی داشته‌اند. اونس جهانی طلا نیز با افت ۸٫۶۱ درصدی، تنها دارایی دارای بازدهی منفی از ابتدای سال در این مقایسه بوده است.

سبقت تک‌سهم‌ها از شاخص کل بورس
در حالی که شاخص کل بورس تهران در مهرماه بازدهی ۱۴ درصدی را ثبت کرده، بررسی عملکرد نمادهای پربازده بورس و فرابورس از رشدهای به‌مراتب بالاتر برخی تک‌سهم‌ها حکایت دارد. در فرابورس، نماد «فنقره» با بازدهی ۸۰٫۳۹ درصدی صدرنشین بوده و پس از آن «دتولید» و «چخزر» به‌ترتیب با رشد ۷۷٫۵۳ و ۷۶٫۳۵ درصدی قرار گرفته‌اند. در بورس تهران نیز «غزنجان» با ثبت بازدهی ۷۹٫۴۳ درصدی پیشتاز است و «کخاک» با ۷۴٫۲۴ درصد و «فاذر» با ۶۶٫۸۴ درصد در جایگاه‌های بعدی قرار دارند.

عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری چگونه بود؟
بررسی بازدهی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری نشان می‌دهد که عملکرد این ابزارها در بازه‌های ماهانه و شش‌ماهه تفاوت قابل‌توجهی داشته است. در مهرماه، صندوق‌های سهامی شاخصی با بازدهی ۱۶٫۳۸ درصدی در صدر قرار گرفته‌اند. پس از آن، صندوق‌های کالایی با ۱۴٫۷۵ درصد، سهامی عادی با ۱۴٫۷۴ درصد و بخشی با ۱۳٫۹۲ درصد، بیشترین بازدهی را ثبت کرده‌اند. در مقابل، صندوق‌های طلا بازدهی ۹٫۲۹ درصدی و صندوق‌های درآمد ثابت رشد ۲٫۵۵ درصدی داشته‌اند. صندوق‌های اهرمی نیز با بازدهی تنها ۲٫۳۳ درصدی، عملکرد ضعیفی در مهر ثبت کرده‌اند و صندوق‌های نقره با افت ۲٫۰۳ درصدی، تنها گروه زیان‌ده جدول بوده‌اند.