جهش چشمگیر سودآوری هجرت در سال ۱۴۰۵

به گزارش صدای بورس، شرکت پخش هجرت (هجرت) به عنوان یکی از بزرگ‌ترین و معتبرترین شرکت‌های زنجیره توزیع دارو در کشور، بر اساس برآوردهای کارشناسی صورت‌های مالی منتهی به اسفند ۱۴۰۵، آماده ثبت رکوردهای تاریخی در درآمد و سودآوری است.

بررسی جدول تحلیل حساسیت سود هر سهم (EPS) و صورت‌های مالی پیش‌بینی‌شده نشان می‌دهد این نماد بنیادی در افق سال مالی ۱۴۰۵ از ظرفیت‌های ارزنده‌ای برای بازدهی پایدار برخوردار است.

۱. تحلیل عملکرد مالی و برآورد کارشناسی سال ۱۴۰۵

بر اساس ارزیابی‌های کارشناسی صورت سود و زیان منتهی به ۱۴۰۵/۱۲/۲۹:

درآمد ارائه خدمات (فروش): درآمد عملیاتی شرکت با رشدی خیره‌کننده (بیش از ۲۰۰ درصد نسبت به سال قبل) از ۳۰۱,۵۶۴ میلیارد ریال به رقم ۹۲۵,۴۰۸ میلیارد ریال (بیش از ۹۲.۵ هزار میلیارد تومان) خواهد رسید.
سود ناخالص: سود ناخالص شرکت با حاشیه سود پایدار، به ۹۷,۱۶۷ میلیارد ریال می‌رسد.
سود عملیاتی: سود عملیاتی برآوردی شرکت برای سال ۱۴۰۵ با جهش حدود ۱۸۸ درصدی به ۵۰,۳۳۲ میلیارد ریال بالغ خواهد شد.
سود خالص: سود خالص پس از کسر مالیات برای سال مالی ۱۴۰۵ معادل ۳۴,۷۳۱ میلیارد ریال برآورد شده است که رشد ۱۸۵ درصدی نسبت به رقم ۱۲,۱۳۹ میلیارد ریالی سال ۱۴۰۴ را به تصویر می‌کشد.
سود هر سهم (EPS): با فرض سرمایه ثبت‌شده ۲۰,۶۵۰ میلیارد ریالی، سود هر سهم شرکت برای سال ۱۴۰۵ معادل ۱,۶۸۲ ریال پیش‌بینی می‌شود که ارتقای چشمگیری از سود ۵۸۸ ریالی سال ۱۴۰۴ به شمار می‌رود.

۲. مفروضات کلیدی برآورد کارشناسی سال ۱۴۰۵

حاشیه سود ناخالص: ۱۰.۵ درصد.
نسبت هزینه عمومی، اداری و تشکیلاتی به فروش: ۵ درصد.
نسبت هزینه مالی به هزینه خدمات: ۰.۵ درصد.
نرخ مؤثر مالیاتی: ۲۵ درصد.

۳. تحلیل حساسیت سود هر سهم (EPS) بر اساس حجم فروش و حاشیه سود

ماتریس تحلیل حساسیت سود هر سهم شرکت پخش هجرت، چشم‌انداز بازدهی نماد را در سناریوهای مختلف به روشنی نشان می‌دهد:

سناریوی پایه (مفروضات کنونی): در سطح فروش ۹۰۰ تا ۹۵۰ هزار میلیارد ریال با حاشیه سود ناخالص ۱۰.۵٪، سود هر سهم در بازه ۱,۶۳۵ تا ۱,۷۲۷ ریال قرار می‌گیرد که هم‌راستا با رقم پیش‌بینی‌شده کارشناسی (۱,۶۸۲ ریال) است.
سناریوی حداقلی (بدبینانه): حتی در سناریوی کف فروش ۷۵۰ هزار میلیارد ریال و حاشیه سود ۹.۵٪، شرکت سود هر سهمی معادل ۱,۰۸۶ ریال خواهد ساخت که همچنان بسیار فراتر از عملکرد سال ۱۴۰۴ خواهد بود.
سناریوی حداکثری (خوش‌بینانه): در صورت دستیابی به فروش ۱,۰۵۰ هزار میلیارد ریالی (۱۰۵ همت) و بهبود حاشیه سود ناخالص به ۱۲.۵٪، سود هر سهم توانایی جهش تا سقف ۲,۶۷۷ ریال را داراست.

جمع‌بندی تحلیلی صدای بورس

شرکت پخش هجرت (هجرت) با کنترل کارآمد نسبت هزینه‌های مالی به بهای خدمات (تنها ۰.۵٪) و تثبیت سهم بازار در شبکه توزیع سراسری دارو، توانسته به بازدهی عملیاتی مطلوبی دست یابد. با احتساب برآورد سود ۱,۶۸۲ ریالی به ازای هر سهم و شتاب درآمدی شرکت، «هجرت» می‌تواند به عنوان یکی از مطمئن‌ترین و بنیادی‌ترین نمادهای گروه مواد و محصولات دارویی در سبد سهامداران میان‌مدت و بلندمدت بازار سرمایه ارزیابی شود.

منبع:سبدگردان آسال