به گزارش صدای بورس، بازار سرمایه در حالی روزهای متفاوتی را پشت سر میگذارد که بررسی فاصله قیمت سهام از سقفهای تاریخی از وجود شکاف قابلتوجه میان عملکرد نمادهای مختلف حکایت دارد. در شرایطی که بخشی از بازار توانسته است در مسیر صعود قرار بگیرد، همزمان تعداد قابل توجهی از نمادها نیز فاصله سنگینی با بالاترین قیمت ثبت شده خود دارند؛ فاصلهای که در برخی موارد به بیش از ۸۰ درصد میرسد.
بررسی دادههای موجود از وضعیت نمادهای بازار سرمایه نشان میدهد افت قیمت از سقف تاریخی تنها به یک یا دو صنعت محدود نبوده و طیف گستردهای از گروههای بورسی را دربر گرفته است با این حال شدت ریزش در برخی صنایع بیشتر بوده و نمادهای متعددی از این گروهها در میان سهمهای دارای بیشترین افت قرار گرفتهاند.
در صدر این فهرست، دو نماد رفاه و جهرم با افت ۸۸ درصدی از سقف تاریخی قرار دارند و مشترکا بیشترین میزان ریزش را در میان تمام نمادهای بررسیشده به ثبت رساندهاند. پس از آنها نیز مرقام و چکاپا با ۸۷ درصد، آینده با ۸۶ درصد، کساپا و خبنیان با ۸۵ درصد و فسا با ۸۳ درصد افت قرار دارند.
زراعت؛ در میان سنگینترین گروههای بازار
بررسی ترکیب نمادهای پرریزش نشان میدهد صنعت زراعت و خدمات وابسته یکی از گروههایی است که بیشترین افتهای ثبت شده در آن مشاهده میشود. جهرم با ۸۸ درصد، فسا با ۸۳ درصد، داراب با ۷۹ درصد و زنجان با ۷۷ درصد افت در میان نمادهای این گروه قرار دارند. ممسنی نیز ۶۹ درصد از سقف تاریخی خود فاصله گرفته است.
خودروییها؛ حضور پررنگ در فهرست نمادهای پرریزش
گروه خودرو و قطعات یکی از پرتعدادترین صنایع حاضر در این فهرست است به طوری که خمحرکه با افت ۷۶ درصدی، خنصیر با ۷۲ درصد و خپارس با ۶۹ درصد در میان نمادهای دارای بیشترین فاصله از سقف تاریخی قرار دارند. خاذین نیز ۶۷ درصد و خاور و خکمک هر کدام ۶۲ درصد افت کردهاند. در ادامه، خوساز با ۵۸ درصد، ختور با ۵۷ درصد، خفناور با ۵۶ درصد، خزر و خگستر هر کدام با ۵۵ درصد، خکاوه با ۵۰ درصد و خمهر با ۴۹ درصد پایینتر از سقف تاریخی خود قرار گرفتهاند.
ساختمانیها؛ افتهای سنگین در نمادهای گروه
در گروه انبوهسازی و ساختمان فاصله بسیاری از نمادها با سقف تاریخی قابل توجه است. ثشرق و ثشاهد هر کدام ۷۸ درصد، ثتوسا ۷۳ درصد، ثپردیس ۶۱ درصد، ثنور ۶۰ درصد، ثفارس ۵۸ درصد و ثعمرا ۵۵ درصد از سقف تاریخی خود پایینتر هستند.
بانکها و سرمایهگذاریها؛ فاصله قابل توجه با سقف
گروه بانکی نیز نمادهایی با افتهای بسیار سنگین دیده میشود. آینده با ۸۶ درصد، بنو با ۸۲ درصد، وملل با ۸۰ درصد و وسالت و ولساپا هر کدام با ۷۵ درصد افت، از جمله مهمترین نمادهای این بخش هستند، در ادامه سمایه نیز ۶۷ درصد و وحکمت ۶۴ درصد از سقف تاریخی خود فاصله دارند، همچنین شرکتهای سرمایهگذاری نیز شستان و وآتوس با افت ۸۰ درصدی و وگستر با ۷۵ درصد در میان نمادهای دارای بیشترین ریزش قرار گرفتهاند.
کاغذیها؛ چکاپا در جمع سنگینترین ریزشیها
صنعت محصولات کاغذی نیز یکی از گروههای قابل توجه در این بررسی است. چکاپا با افت ۸۷ درصدی، پس از رفاه و جهرم در جمع سنگینترین ریزشهای کل بازار قرار گرفته است. چکاوه با ۶۳ درصد، چنوپا با ۵۲ درصد، چفیبر با ۵۱ درصد و چکارن با ۴۹ درصد افت نیز در همین گروه قرار دارند.
فناوری اطلاعات؛ افت بیش از ۸۰ درصدی در برخی نمادها
گروه رایانه و فناوری اطلاعات نمادهایی دارد که فاصله زیادی با سقف تاریخی خود دارند. هایوب با ۸۱ درصد، لکما با ۸۰ درصد و اپرداز با ۷۶ درصد افت در زمره این نمادهای پرریزشترینها قرار دارند. مادیرا و گلدیرا نیز هر کدام ۶۸ درصد پایینتر از سقف تاریخی خود معامله میشوند.
پتروشیمی؛ شپترو با ۷۹ درصد افت
در گروه پتروشیمی نیز شپترو با افت ۷۹ درصدی یکی از سنگینترین ریزشهای کل فهرست را به خود اختصاص داده است. پس از آن، شلرد و شفارا با ۴۶ درصد، شخارک با ۳۵ درصد و شفارس با ۳۴ درصد قرار دارند.
در گروه فلزی و معدنی نیز فلات با ۷۳ درصد، کدما با ۷۱ درصد، کرومیت با ۷۰ درصد و فروی با ۶۵ درصد افت در میان نمادهای دارای فاصله قابل توجه از سقف تاریخی قرار دارند. ذوب نیز ۵۰ درصد پایینتر از سقف خود معامله میشود.
ردپای حباب سال ۹۹ در فاصله امروز نمادها از سقف تاریخی
اما دلیل این فاصلههای عمیق چیست و آیا میتوان انتظار داشت این نمادها دوباره به سقفهای تاریخی خود بازگردند؟
کامیار کرمانی، مدیر سرمایهگذاری سبدگردان سهند در گفتوگو با صدای بورس، بخش مهمی از این شکاف را به شرایط بازار در سال ۱۳۹۹ مرتبط دانست و گفت: عمده این نمادها مربوط به عرضههای اولیه سال ۱۳۹۹ بودهاند یا در آن مقطع با حباب قابل توجهی معامله میشدند، بررسی ارزش دلاری برخی از این شرکتها در سال ۱۳۹۹ نشان میدهد که ارزش بازار آنها در آن مقطع حتی از ارزش جایگزینی شرکت نیز فاصله گرفته بود.
به گفته وی: در سالهای پس از ۱۳۹۹، بسیاری از این شرکتها نتوانستند رشد درآمد و فروش خود را متناسب با افزایش نرخ دلار و تورم ادامه دهند. در نتیجه، بازار به تدریج بخشی از ارزشگذاری بالایی را که در دوره هیجانی به این نمادها اختصاص داده بود، از قیمت سهام آنها حذف کرد.
این مدیر سرمایهگذاری با تأکید بر اینکه صرف فاصله زیاد یک سهم از سقف تاریخی، به معنای ارزنده بودن آن نیست، اظهار داشت: بازگشت دوباره این نمادها به سقفهای قبلی بیش از هر چیز به ماهیت و عملکرد بنیادی شرکت بستگی دارد.
وی افزود: اگر یک شرکت بتواند فروش و درآمد خود را متناسب با رشد دلار و تورم افزایش دهد و حاشیه سود آن نیز همگام با این متغیرها رشد کند، میتوان امیدوار بود که در بلندمدت بخشی از فاصله ایجادشده با سقف تاریخی جبران شود. اما در صورتی که فروش، سودآوری یا حاشیه سود شرکت نتواند همپای تورم و نرخ ارز حرکت کند، بازگشت سهم به سقف تاریخی قبلی از منظر بنیادی بسیار دشوار خواهد بود.
کرمانی در عین حال تأکید کرد: در چنین شرایطی نمیتوان بازگشت یک نماد به سقف تاریخی را صرفاً بر اساس سابقه قیمتی آن انتظار داشت و تنها در صورت شکلگیری موجهای سفتهبازانه ممکن است سهم بدون پشتوانه بنیادی به محدودههای قبلی نزدیک شود.
در نهایت، فاصله قابل توجه بسیاری از نمادها با سقف تاریخی خود نشان میدهد که روند صعودی بازار هنوز به شکل یکسان در میان همه گروهها و شرکتها توزیع نشده است. در این میان، رفاه و جهرم با افت ۸۸ درصدی در صدر نمادهای پرریزش قرار دارند و پس از آنها مرقام و چکاپا با ۸۷ درصد ایستادهاند. در بین صنایع نیز حضور پررنگ نمادهای زراعت، خودرویی، ساختمانی، بانکی و سرمایهگذاری در میان سهمهای پرریزش، تصویر متفاوتی از مسیر طیشده بازار در سطح صنایع و نمادها ارائه میکند؛ مسیری که نشان میدهد فاصله برخی سهمها با قلههای قبلی همچنان بسیار زیاد است.