به گزارش صدای بورس، ورود صندوق جدید اتوکار به بازار، بهانهای برای بررسی عملکرد صندوقهای خودرویی موجود است؛ صندوقهایی که اگرچه در تیرماه همجهت با شاخص صنعت خودرو حرکت کردند، اما شدت افت آنها یکسان نبود و فاصله عملکرد بهترین و ضعیفترین صندوق به ۷.۷ واحد درصد رسید.
سبقت بهینرو و تختگاز از شاخص خودرو
شاخص گروه خودرو و ساخت قطعات در تیرماه ۱۲.۶ درصد کاهش یافت. در همین مدت، هر پنج صندوق بخشی خودرویی نیز بازدهی منفی ثبت کردند؛ بااینحال بهینرو و تختگاز توانستند افت کمتری نسبت به شاخص صنعت داشته باشند.
بهینرو با افت ۹.۱ درصدی، بهترین عملکرد تیرماه را در میان صندوقهای خودرویی ثبت کرد و ۳.۵ واحد درصد بهتر از شاخص صنعت ظاهر شد. تختگاز نیز با کاهش ۱۱.۵ درصدی در جایگاه دوم قرار گرفت و توانست زیان سرمایهگذاران خود را نسبت به افت شاخص محدودتر کند.
در مقابل خودران با افت ۱۶.۸ درصدی ضعیفترین عملکرد ماهانه را داشت. بازدهی این صندوق ۴.۲ واحد درصد کمتر از شاخص خودرو و ۷.۷ واحد درصد ضعیفتر از بهینرو بود. میانگین بازدهی پنج صندوق خودرویی در تیرماه نیز به منفی ۱۳.۲ درصد رسید؛ یعنی متوسط عملکرد صندوقها حدود ۰.۶ واحد درصد ضعیفتر از شاخص صنعت خودرو بود.
بازدهی سهماهه همچنان مثبت است
با وجود عملکرد منفی تیرماه، بررسی بازدهی سهماهه نشان میدهد رشد دو ماه قبل توانسته افت تیر را جبران کند و بازدهی تمام صندوقهای خودرویی در این بازه مثبت باقی مانده است.
اتوآگاه با بازدهی ۱۰.۵۷ درصدی صدرنشین دوره سهماهه است و اتوداریوش با بازدهی ۱۰.۱ درصدی پس از آن قرار دارد. نکته قابل توجه اینکه بهینرو، باوجود ثبت کمترین افت در تیرماه، در بازه سهماهه با بازدهی ۷.۸۱ درصدی در انتهای جدول قرار گرفته است. این تفاوت نشان میدهد عملکرد مناسب یک صندوق در دوره نزولی، الزاماً به معنای صدرنشینی آن در بازههای طولانیتر نیست.
میانگین بازدهی سهماهه صندوقهای خودرویی حدود ۹.۴ درصد بوده است.
اتوآگاه صدرنشین بازدهی یکساله
اختلاف عملکرد صندوقها در بازه یکساله بهمراتب بیشتر میشود. در این دوره، فاصله بازدهی بهترین و ضعیفترین صندوق به بیش از ۱۸ واحد درصد رسیده است.
اتوآگاه با بازدهی ۲۱.۶ درصدی، بهترین عملکرد یکساله را به ثبت رسانده و با فاصله محسوسی نسبت به سایر صندوقها در صدر ایستاده است. تختگاز با بازدهی ۱۳.۱۹ درصد و بهینرو با بازدهی ۱۱.۸۶ درصد در رتبههای بعدی قرار دارند.
در سوی دیگر، بازدهی یکساله خودران تنها ۳.۵۲ درصد بوده است. اختلاف ۱۸.۰۸ واحد درصدی میان اتوآگاه و خودران نشان میدهد انتخاب مدیر صندوق، ترکیب پرتفوی، میزان تمرکز بر نمادهای بزرگ صنعت و زمانبندی معاملات میتواند حتی میان صندوقهایی با موضوع سرمایهگذاری یکسان، نتایج کاملاً متفاوتی ایجاد کند.
در مجموع صندوقهای خودرویی در تیرماه تحت تأثیر فضای منفی گروه خودرو زیانده بودند، اما عملکرد مثبت سهماهه و یکساله آنها نشان میدهد افت اخیر هنوز تمام بازدهی دورههای قبل را از بین نبرده است. با آغاز پذیرهنویسی اتوکار، رقابت در میان صندوقهای بخشی خودرو گستردهتر میشود؛ رقابتی که تنها با مقایسه بازدهی کوتاهمدت قابل ارزیابی نیست و باید ترکیب داراییها، میزان تمرکز پرتفوی، نقدشوندگی و توان مدیر صندوق در کنترل افت بازار نیز در آن مورد توجه قرار گیرد.