صندوق‌های ارزی؛ مسیر تازه تأمین مالی در بازار سرمایه

به گزارش صدای بورس افشار سرکانیان در گفت‌وگو با پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا) با اشاره به خلأ ابزارهای شفاف برای جذب و مدیریت منابع ارزی در اقتصاد ایران گفت: یکی از چالش‌های مهم اقتصاد کشور در سال‌های گذشته، نبود یک نهاد مالی کارآمد، شفاف و جذاب برای جذب، مدیریت و به‌کارگیری منابع ارزی در بازارهای پول و سرمایه بوده است.

به گفته مدیرعامل شرکت تأمین سرمایه بانک ملت، نبود چنین سازوکاری موجب شده بخش قابل توجهی از منابع ارزی کشور به‌صورت راکد، غیرمولد و خارج از چرخه رسمی اقتصاد نگهداری شود؛ منابعی که در صورت هدایت صحیح می‌توانند در تأمین مالی ارزی، توسعه سرمایه‌گذاری و تقویت پیوند میان بازار پول و بازار سرمایه نقش‌آفرینی کنند.

وی توضیح داد: در سال‌های اخیر ابزارهای متنوعی در حوزه ریال، در بازار پول و سرمایه توسعه یافته‌اند اما هم‌چنان در حوزه ارزی با یک خلأ نهادی مواجه بوده‌ایم. تأسیس صندوق‌های سرمایه‌گذاری در دارایی‌های با درآمد ثابت ارزی، پاسخی به این نیاز ساختاری و بستری شفاف، امن و قابل اعتماد برای سرمایه‌گذاری ارزی و بازگرداندن ارزهای راکد به چرخه رسمی اقتصاد ایران است؛ به‌گونه‌ای که سرمایه‌گذاران بتوانند ضمن حفظ ماهیت ارزی دارایی خود، از بازده ارزی نیز بهره‌مند شوند.

سرکانیان افزود: علاوه بر موارد فوق؛ این صندوق‌‏ها موجب ایجاد فرصت جدید سرمایه‌گذاری برای دارندگان ارز و تجهیز منابع ارزی برای تامین مالی مورد نیاز پروژه‏‌های الویت‌‏دار و صادرات محور کشور و تامین سرمایه در گردش تولید خواهد بود.

مدیرعامل شرکت تأمین سرمایه بانک ملت تاکید کرد: صندوق‌های ارزی صرفاً یک ابزار جدید برای سرمایه‌گذاری نیستند، بلکه یک زیرساخت نهادی برای پیوند مؤثرتر بازار پول و بازار سرمایه در حوزه تأمین مالی ارزی به شمار می‌رود و می‌تواند زمینه توسعه سایر ابزارهای مالی ارزی را نیز فراهم سازد.

سازوکارهای نظارتی و اعتمادساز

سرکانیان ادامه داد: در طراحی این صندوق‌ سعی شده است تا از سازوکارهای نظارتی و اعتمادساز استفاده شود. صندوق ارزی یک نهاد مالی است که سازمان بورس و اوراق بهادار بر فعالیت و عملیات اجرایی آنها نظارت دارد و از طرفی بانک مرکزی درچارچوب «دستورالعمل اجرایی ناظر بر عملیات ارزی صندوق» بر عملیات صندوق نظارت دارد. علاوه بر این صندوق ها دارای رکن متولی و حسابرس متعمد به عنوان ارکان نظارتی هستند. هم‌چنین یک بانک عامل با تایید بانک مرکزی ضمانت نقدشونگی این صندوق را به عهده دارد.

مهم‌ترین ویژگی‌های صندوق‌های ارزی

به گفته مدیرعامل شرکت تأمین سرمایه بانک ملت، از مهم‌ترین ویژگی‌های این صندوق، حفظ ماهیت ارزی سرمایه‌گذاری است؛ به نحوی که دریافت منابع از سرمایه‌‏گذاران، سرمایه‌گذاری وجوه صندوق، پرداخت سود و بازپرداخت اصل سرمایه سرمایه‌‏گذاران کاملا به صورت ارزی انجام خواهد شد. منابع این صندوق در ابزارهای ارزی کم‌ریسک، نقدشونده و با بازده مناسب از جمله اوراق مرابحه ارزی، تنزیل اعتبارات اسنادی خارجی، گواهی سپرده و سپرده ارزی نزد بانک‌‏ها سرمایه‌گذاری می‏‌شود.

ظرفیت‌های موجود برای سرمایه‌‏گذاری منابع صندوق‌های ارزی

سرکانیان با اشاره به نقش بانک ملت در صندوق ارزی تأمین سرمایه بانک ملت تاکید کرد: بانک ملت به واسطه برخورداری از تراز ارزی مثبت، ظرفیت گسترده در حوزه ارائه خدمات ارزی و سابقه موفق در ایفای کامل و به موقع تعهدات ارزی خود تاکنون، پشتوانه‌ای قابل اتکا برای توسعه این صندوق و جذب سرمایه‏‌گذاران محسوب می‌شود. این ظرفیت‌ها امکان ارائه خدمات ارزی پایدار و مدیریت مطمئن منابع سرمایه‌گذاران را فراهم می‌کند.

وی افزود: شرکت تامین سرمایه بانک ملت فعالیت‏‌های ارزی خود را از سال ۱۴۰۲ آغاز کرده و تاکنون با هدف تامین بخشی از منابع ارزی مورد نیاز پروژه‌های اولویت‌دار و صادرات محور کشور نسبت به ارائه خدمات مشاوره عرضه 5 فقره اوراق مرابحه ارزی با ضمانت، تعهدپذیره¬نویسی و عاملیت بانک ملت در مجموع به‌مبلغ ۳۲۰ میلیون یورو اقدام کرده و در حال حاضر نیز یک‌میلیارد یورو اوراق مرابحه ارزی از صنایع بالادستی نفت، کشتیرانی، پتروشیمی و فولاد در دست بررسی دارد. این اوراق منتشر شده و در دست بررسی می‌تواند ظرفیت مناسبی برای سرمایه‌‏گذاری منابع صندوق باشد.