فروش هیجانی در شرایط بحرانی می‌تواند زیان‌بار باشد

مصطفی امیدقائمی،مدیرعامل تامین سرمایه کاردان در گفت‌وگو با صدای بورس با اشاره به شرایط پرریسک حاکم بر بازار سرمایه و اثرگذاری مستقیم تحولات سیاسی و وقایع خارج از بازار بر عملکرد شرکت‌ها، بر ضرورت تحلیل دقیق‌تر سرمایه‌گذاران و شفاف‌سازی اطلاعات از سوی بنگاه‌های اقتصادی تأکید کرد.

مدیرعامل تامین سرمایه کاردان درباره وضعیت فعلی بازار سرمایه اظهار کرد: در شرایط کنونی، مهم‌ترین عامل اثرگذار بر بازار، ریسک‌های سیستماتیکی است که از بیرون بازار به شرکت‌ها تحمیل می‌شود. به گفته وی با توجه به تحولات اخیر و آسیب‌هایی که برخی کارخانه‌های مادر و صنایع بالادستی متحمل شده‌اند، سرمایه‌گذاران باید با دقت بیشتری وضعیت شرکت‌ها و زنجیره تأمین صنایع را مورد بررسی قرار دهند.

او در ادامه افزود: شرکت‌ها و بنگاه‌های اقتصادی باید اطلاعات خود را متناسب با شرایط جدید، به صورت شفاف، دقیق و قابل تحلیل در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهند تا امکان تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر و سرمایه‌گذاری محتاطانه‌تر فراهم شود.

امیدقائمی با اشاره به تجربه اخیر بازار در مواجهه با تنش‌ها و فضای جنگی تصریح کرد: پیش از این همواره احتمال وقوع جنگ به عنوان یک ریسک مطرح بود، اما اکنون بازار تا حد زیادی اثرات جنگ و پیامدهای احتمالی آن را تجربه کرده است، به اعتقاد او اگر تنش جدیدی رخ ندهد، بخشی از ریسک سیستماتیک بازار کاهش خواهد یافت، هرچند همچنان مسائل سیاسی می‌توانند معادلات اقتصادی و بورسی را به‌طور کامل تغییر دهند.

وی ادامه داد: پس از شرایط جنگی، متغیرهایی مانند نرخ ارز، سرمایه‌گذاری و حتی احتمال توافق‌های سیاسی، قابلیت پیش‌بینی بیشتری پیدا می‌کنند و هرگونه گشایش سیاسی می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر وضعیت بازار سرمایه داشته باشد به همین علت سرمایه‌گذاران باید تمامی این عوامل را در تصمیمات خود لحاظ کنند.

مدیرعامل تامین سرمایه کاردان همچنین نسبت به فروش‌های هیجانی هشدار داد و گفت: سرمایه‌گذاران نباید در فروش دارایی‌های خود تعجیل کنند، زیرا در بسیاری موارد فروش سهام در قیمت‌های پایین کمکی به حل مشکل نقدینگی نمی‌کند، در حالی که نگهداری همان دارایی ممکن است در آینده بازدهی چندبرابری برای سرمایه‌گذار ایجاد کند.

وی با اشاره به تفاوت شرایط صنایع مختلف خاطرنشان کرد: برخی صنایع به دلیل آسیب کمتر، وضعیت باثبات‌تری دارند و در مقابل، افزایش نرخ ارز و رشد قیمت فروش محصولات نیز در برخی حوزه‌ها به بهبود سودآوری شرکت‌ها منجر شده است، به گفته امیدقائمی، در شرایط فعلی بررسی صنایع باید به‌صورت موردی و شرکت‌به‌شرکت انجام شود.

او توضیح داد: در برخی صنایع، رشد نرخ فروش محصولات به اندازه‌ای بوده که شرکت‌ها اکنون حتی با فعالیت کمتر نسبت به گذشته نیز می‌توانند به سودآوری مشابه برسند؛ موضوعی که ضرورت تحلیل دقیق صورت‌های مالی و شرایط عملیاتی شرکت‌ها را دوچندان می‌کند.

امیدقائمی در ادامه، صنایع مالی را از جمله بخش‌هایی دانست که نسبت به سایر حوزه‌ها آسیب کمتری دیده‌اند و گفت: در صورت ایجاد گشایش در حوزه بانکی، این گروه می‌تواند با شرایط بهتری مواجه شود، همچنین شرکت‌های ساختمانی نیز ممکن است با بهبود فضای فروش روبه‌رو شوند.

وی در پایان با اشاره به برخی صنایع کم‌ریسک‌تر برای سرمایه‌گذاری عنوان کرد: شرکت‌های فعال در حوزه مواد غذایی، صنایع لبنی و برخی بخش‌های تولیدی که آسیب کمتری از تحولات اخیر دیده‌اند، می‌توانند بیش از گذشته مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار گیرند، هرچند همچنان تأکید اصلی بر تحلیل دقیق و بررسی مستقل هر شرکت است.