دلیل فاز صعودی دلار و سکه چیست؟

به گزارش صدای بورس،بازار طلا و سکه دوباره شعله‌ور شد؛ همزمان با جهش دلار به کانال ۱۸۰ هزار تومان، سکه امامی به ۲۰۵ میلیون تومان رسید و طلای ۱۸ عیار نیز از مرز ۲۰ میلیون تومان عبور کرد.

بازار طلا و سکه در روزهای اخیر بار دیگر وارد فاز صعودی شده و قیمت‌ها با شتابی قابل توجه در حال افزایش است؛ روندی که نه‌تنها معامله‌گران حرفه‌ای بلکه مردم عادی را نیز دوباره به سمت این بازار کشانده است. رشد همزمان نرخ دلار، افزایش ریسک‌های سیاسی در منطقه، نگرانی از آینده مذاکرات ایران و آمریکا و همچنین احتمال تشدید تنش‌ها در تنگه هرمز باعث شده طلا و سکه دوباره به عنوان پناهگاه امن سرمایه مورد توجه قرار بگیرند.

در معاملات امروز، هر گرم طلای ۱۸ عیار به ۲۰ میلیون و ۲۹۱ هزار و ۸۰۰ تومان رسید که نسبت به روز گذشته بیش از ۲ میلیون تومان افزایش را نشان می‌دهد؛ جهشی که برای بسیاری از فعالان بازار غافلگیرکننده نبود. سکه طرح جدید نیز با عبور از مرز ۲۰۵ میلیون تومان، بار دیگر وارد محدوده‌ای شد که از نگاه تحلیلگران، نشانه‌ای از تشدید انتظارات تورمی در اقتصاد ایران است.

در همین حال، سکه طرح قدیم نیز به ۲۰۱ میلیون تومان رسید و نیم‌سکه، ربع‌سکه و سکه گرمی نیز همگی رشد قابل توجهی را تجربه کردند. این افزایش گسترده نشان می‌دهد بازار تنها با یک نوسان مقطعی روبه‌رو نیست، بلکه جریان نقدینگی به شکل جدی به سمت دارایی‌های امن در حال حرکت است.

البته افزایش قیمت‌ها در بازار داخلی طلا و سکه در حالی ادامه دارد که بازار جهانی طلا برخلاف این روند، با سقوط همراه شده و قیمت هر اونس طلا با کاهش ۶۲ دلاری نسبت به روز گذشته، به ۴ هزار و ۵۶۷ دلار رسیده است.

یکی از مهم‌ترین دلایل این رشد، افزایش تنش‌ها در منطقه و نگرانی درباره امنیت تنگه هرمز است. ادامه تنش‌ها در این منطقه حساس، همواره یکی از عوامل مهم در رشد قیمت جهانی نفت و افزایش انتظارات تورمی در اقتصاد ایران بوده است. هرگونه اختلال در مسیر صادرات نفت می‌تواند بازارهای جهانی را دچار شوک کند و همین مسئله باعث می‌شود سرمایه‌گذاران به سمت طلا حرکت کنند.

از سوی دیگر، ابهامات در مذاکرات ایران و آمریکا نیز نقش مهمی در رشد قیمت‌ها داشته است. بازارها نسبت به آینده این مذاکرات حساس هستند و هر نشانه‌ای از بن‌بست یا تأخیر، مستقیماً خود را در نرخ ارز و طلا نشان می‌دهد. معامله‌گران معتقدند هرچه فضای سیاسی مبهم‌تر شود، تقاضا برای خرید طلا و دلار بیشتر خواهد شد.

پیش‌بینی‌ها درباره افزایش قیمت نفت خام برنت نیز یکی دیگر از محرک‌های مهم بازار بوده است. برخی گزارش‌های بین‌المللی از احتمال رشد قابل توجه قیمت نفت در صورت تداوم تنش‌های منطقه‌ای خبر می‌دهند. این موضوع نه‌تنها بر انتظارات تورمی اثر می‌گذارد بلکه باعث افزایش فشار روانی بر بازار ارز نیز می‌شود.

در همین شرایط، دلار نیز جهشی قابل توجه را تجربه کرده است. طبق ادعای معامله گران نرخ دلار که تا دو یا سه روز قبل در کانال ۱۵۰ هزار تومان قرار داشت، اکنون وارد کانال ۱۸۰ هزار تومان شده است. این رشد سریع، موتور اصلی افزایش قیمت طلا و سکه محسوب می‌شود، چرا که در بازار داخلی، قیمت طلا بیش از هر چیز تحت تأثیر نرخ ارز تعیین می‌شود.

کشتی‌آرای نیز درباره دلایل رشد قیمت دلار در بازار توضیح داده و گفته است که با باز شدن پروازها و فعال شدن مرزها، تقاضا برای ارز در بازار داخلی افزایش پیدا کرده است.

به گفته او، راه افتادن بازارچه‌های مرزی، پیله‌وری و افزایش واردات کالا باعث شده نیاز به ارز بالا برود و همین مسئله رشد نرخ دلار را تشدید کرده است. طبیعتاً این اتفاق اثر مستقیم خود را بر بازار طلا و سکه نیز گذاشته است.

از نگاه تحلیل تکنیکال نیز بازار طلا و سکه در موقعیت حساسی قرار گرفته است. سکه امامی اکنون در محدوده مقاومتی ۲۰۵ تا ۲۱۰ میلیون تومان قرار دارد. اگر این سطح با قدرت شکسته شود، احتمال حرکت به سمت کانال ۲۲۰ میلیون تومان بسیار جدی خواهد شد.

در مقابل، محدوده ۱۹۵ تا ۱۹۸ میلیون تومان به عنوان نخستین سطح حمایتی مهم شناخته می‌شود و از دست رفتن این سطح می‌تواند اصلاح کوتاه‌مدت قیمت را رقم بزند.

برای طلای ۱۸ عیار نیز سطح ۲۰ میلیون تومان اکنون به عنوان حمایت روانی و تکنیکال مهم شناخته می‌شود. تثبیت قیمت بالای این محدوده می‌تواند مسیر حرکت به سمت مقاومت ۲۱ تا ۲۲ میلیون تومان را هموار کند. اما اگر بازار نتواند این سطح را حفظ کند، احتمال بازگشت موقت به محدوده ۱۸ تا ۱۹ میلیون تومان نیز وجود خواهد داشت.

درباره دلار نیز مقاومت اصلی اکنون در محدوده ۱۸۵ هزار تومان قرار دارد. عبور از این سطح می‌تواند سیگنال بسیار مهمی برای ادامه رشد قیمت در بازار طلا باشد. در سمت مقابل، بازگشت دلار به زیر کانال ۱۷۰ هزار تومان می‌تواند فشار فروش در بازار سکه را افزایش دهد.

سناریوی اول برای بازار، ادامه تنش‌های سیاسی و رشد بیشتر دلار است. در این حالت، احتمال جهش دوباره سکه و عبور از سقف‌های جدید بسیار بالاست و حتی رسیدن سکه امامی به کانال ۲۲۰ تا ۲۳۰ میلیون تومان نیز دور از انتظار نخواهد بود.

سناریوی دوم، کاهش تنش‌ها و ارسال سیگنال مثبت از مذاکرات سیاسی است. در این صورت، بخشی از تقاضای هیجانی از بازار خارج می‌شود و قیمت‌ها می‌توانند وارد فاز اصلاح شوند. البته بسیاری از تحلیلگران معتقدند حتی در صورت اصلاح نیز ریزش شدید بعید است، زیرا تورم ساختاری همچنان از بازار طلا حمایت می‌کند.

واقعیت این است که بازار طلا و سکه دیگر صرفاً یک بازار سرمایه‌گذاری نیست؛ بلکه به آینه‌ای از انتظارات اقتصادی و سیاسی کشور تبدیل شده است. هر خبر سیاسی، هر تغییر در نرخ دلار و هر تحول در بازار جهانی نفت می‌تواند مسیر این بازار را تغییر دهد. به همین دلیل، فعالان بازار این روزها بیش از هر زمان دیگری چشم به اخبار سیاسی و نرخ ارز دوخته‌اند؛ زیرا آینده قیمت طلا بیش از آنکه در ویترین طلافروشی‌ها تعیین شود، در اتاق‌های تصمیم‌گیری سیاسی و اقتصادی رقم می‌خورد.