فلزات اساسی و رنگین تحت تاثیر جنگ در بازارهای جهانی، رفتارهای متفاوتی داشتند؛ برخی فلزات به دلیل احتمال افزایش نرخ بهره ایالات متحده و رکود اقتصادی جهانی با کاهش قیمت و تقاضا روبهرو شدند که از جمله میتوان به مس اشاره کرد. برخی فلزات مانند آلومینیوم به دلیل آسیب به بیش از ده درصد از ظرفیت تولید جهانی، با افزایش قیمت و رسیدن به رکوردهای قیمتی جدید روبرو شدند. همچنین فلز مس نیز به صورت ثانویه با رشد قیمت ناشی از کمبود اسید سولفوریک و افزایش شدید نرخ آن روبرو خواهد شد. سرب و روی هم تغییر خاصی نداشتند.
در سمت فولاد در بازارهای جهانی، محدودیتهای تولید و افزایش قیمت انرژی اثر جزئی بر قیمت سنگ آهن داشته و اثر چندانی در قیمت فولاد نداشته است. در داخل، واحدهای فولاد به خصوص ورق دچار آسیب جدی شدهاند. ورق در صنعت فولادسازی در بخشهای انتهایی زنجیره به شمار میرود، اما آغازگر زنجیره صنعت است. از خودروسازی و لوازم خانگی تا بشکه و فرغون سازی نیازمند تولید ورق هستند. تکمیل برخی از کلان پروژههای حوزه ورق سازی میتواند با سرمایه گذاری کمتر و سریع تر وارد مدار تولید شود. واردات ورق یا افزایش تولید در شرکتهای کوچک میتواند جایگزین واحدهای آسیب دیده شود، اما به نظر کمبود در این محصول وجود خواهد داشت. در زنجیره میلگرد و تیرآهن وضعیت عادی است و تغییر خاصی در سمت عرضه نخواهیم داشت.
در سمت صنایع معدنی و بخش استخراج، به دو عامل تولید یعنی سوخت و ناریه نیاز است که باتوجه به عدم آسیب پالایشگاهها در سمت سوخت وضعیت نرمال برآورد میشود. در تأمین و تولید ناریه، ممکن است با کمبود روبرو شویم. در بخش کمبودها، امکان تأمین و واردات در طی چند ماه از طریق واردات وجود دارد و به نظر نمی رسد بخش تولید دچار کمبود جدی شود. در حوزه شرکتهای بالادستی آلومینیوم، شاهد عدم تایید آسیب هستیم که باتوجه به جهش شمش آلومینیوم و سقوط قیمت آلومینا، میتواند به رشد قابل توجه حاشیه سود و سودآوری این شرکتها منجر شود.
به نظر با آتش بس، فلزاتی که تحت تاثیر جنگ کاهش نرخ داشته اند مانند مس، بتوانند به سطوح قبلی بارگردند، اما برخی از فلزات که تحت تاثیر جنگ رشد قیمتی داشته اند مانند آلومینیوم، به سختی کاهش قیمت به سطوح قبل جنگ خواهند داشت.
-
سید فرهنگ حسینی - صاحب نظر بازار سرمایه
-
هفته نامه اطلاعات بورس۶۳۰