رسیدن طلا یه این عدد باورنکردنی چقدر محتمل است؟

به گزارش صدای بورس،پیش‌بینی Wells Fargo در خصوص قیمت طلا به روند جهانی کاهش ارزش ارزها و تغییرات سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی مربوط می‌شود. این بانک معتقد است که در حال حاضر، چهارمین دوره جهانی کاهش ارزش ارز در حال وقوع است که از سال ۲۰۲۲ آغاز شده است. در این دوره، بانک‌های مرکزی از ارزهای فیات مانند دلار آمریکا دور شده و به دارایی‌های ذخیره‌ای خنثی مانند طلا روی آورده‌اند.

بانک سرمایه‌گذاری Wells Fargo Securities پیش‌بینی کرده است که قیمت طلا می‌تواند تا سال ۲۰۲۷ به ۸۰۰۰ دلار در هر اونس برسد. این پیش‌بینی بر اساس روند جهانی کاهش ارزش ارزها صورت گرفته و نشان‌دهنده پتانسیل افزایش حدود ۶۶ درصدی نسبت به قیمت فعلی طلا است که در حدود ۴۸۰۰ دلار قرار دارد.

سناریوی صعودی؛ طلا با اصلاح اخیر آماده جهش است

Wells Fargo یک سناریوی صعودی برای طلا ارائه کرده است، در این سناریو طلا پس از اصلاح قیمت اخیر خود، قادر به افزایش قابل توجهی در سال‌های آینده خواهد بود. این بانک معتقد است که بعد از کاهش قیمت در ماه مارس، طلا پتانسیل بالایی برای رشد دارد و پیش‌بینی می‌کند که این فلز گرانبها در سال‌های آتی با روند صعودی مواجه شود.

چرا طلا می‌تواند تا ۸۰۰۰ دلار برسد؟

پیش‌بینی Wells Fargo در خصوص قیمت طلا به روند جهانی کاهش ارزش ارزها و تغییرات سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی مربوط می‌شود. این بانک معتقد است که در حال حاضر، چهارمین دوره جهانی کاهش ارزش ارز در حال وقوع است که از سال ۲۰۲۲ آغاز شده است. در این دوره، بانک‌های مرکزی از ارزهای فیات مانند دلار آمریکا دور شده و به دارایی‌های ذخیره‌ای خنثی مانند طلا روی آورده‌اند.

با این حال، پس از اصلاح اخیر قیمت طلا، این فلز گرانبها به محدوده قیمتی نزدیک به ارزش منصفانه خود یعنی حدود ۴۵۰۰ دلار در هر اونس رسیده است. به همین دلیل، ادامه روند کاهش ارزش ارزها می‌تواند طلا را به قیمت ۸۰۰۰ دلار در هر اونس تا سال ۲۰۲۷ برساند. با توجه به قیمت فعلی طلا که حدود ۴۸۰۰ دلار است، این پیش‌بینی حاکی از افزایش بیش از ۶۶ درصدی قیمت طلا در آینده است.

سناریوی نزولی؛ افت قیمت طلا به ۴۰۰۰ دلار در هر اونس

در مقابل، Wells Fargo یک سناریوی نزولی نیز مطرح کرده است که در آن طلا می‌تواند تا پایان سال ۲۰۲۷ به ۴۰۰۰ دلار در هر اونس کاهش یابد. این سناریو نشان‌دهنده کاهش حدود ۱۷ درصدی نسبت به قیمت‌های فعلی است.

چرخه‌های کاهش ارزش ارز و تاریخچه آن

Wells Fargo برای شناسایی چرخه‌های کاهش ارزش ارز از نسبت M۲ به طلا (نسبت عرضه پول به قیمت طلا) استفاده می‌کند. طبق این معیار، چرخه فعلی کاهش ارزش ارز از سال ۲۰۲۲ آغاز شده و تحت تأثیر بحران‌ها و جنگ‌ها از جمله جنگ روسیه و اوکراین و همچنین دوره افزایش نرخ بهره در ایالات متحده قرار دارد. در گذشته، چرخه‌های مشابه کاهش ارزش ارز در دوران رکود بزرگ، دوران نیکسون و از دست دادن تبدیل دلار به طلا، و بحران مالی جهانی رخ داده‌اند.

این چرخه‌ها به‌طور متوسط حدود ۸.۵ سال طول کشیده‌اند و طبق گفته‌های Wells Fargo، چرخه فعلی هنوز در میانه مسیر خود قرار ندارد و احتمالاً برای چند سال دیگر ادامه خواهد داشت.

سال تاریخی برای طلا

طلا در سال ۲۰۲۵ رکوردهای زیادی را ثبت کرد. تقاضای جهانی برای طلا به بیش از ۵۰۰۰ تن رسید که برای اولین بار در تاریخ رخ داد. قیمت طلا نیز در این سال ۵۳ رکورد جدید قیمت تاریخ را ثبت کرد و ارزش کل تقاضای طلا به ۵۵۵ میلیارد دلار رسید که نسبت به سال گذشته ۴۵ درصد افزایش داشت.

این رشد چشمگیر به دلیل فعالیت‌های سرمایه‌گذاری بوده است، به طوری که خرید ETFهای طلا با رشد ۸۰۱ تن مواجه شد و تقاضا برای سکه و شمش طلا نیز افزایش یافت. از سوی دیگر، خرید طلا توسط بانک‌های مرکزی همچنان در سطح بالا باقی ماند و به ۸۶۳ تن رسید. اما سرعت خریدهای بانک‌های مرکزی نسبت به گذشته کاهش یافته است. این نشان‌دهنده تغییرات در سیاست‌های پولی و تقاضای جهانی برای طلا به عنوان یک دارایی مطمئن است.

روند تقاضا برای طلا و عواملی که آن را تحت تأثیر قرار می‌دهند

عوامل اصلی محرک تقاضا برای طلا شامل انگیزه‌های مربوط به پناهگاه امن و تنوع سرمایه‌گذاری بوده است. همچنین، تقاضای جهانی برای جواهرات طلا با وجود رکوردهای قیمتی، همچنان مثبت بوده و تقاضا برای طلا در بخش‌های مختلف از جمله فناوری نیز ادامه یافته است، به ویژه در حوزه‌های مرتبط با هوش مصنوعی.

کاهش تقاضا برای جواهرات و نگاه مثبت به بازار طلا

در شرایط رکوردهای پی‌درپی قیمت طلا، کاهش تقاضا برای جواهرات کاملاً قابل پیش‌بینی بود. با این حال، نگاه کلی به جواهرات طلا همچنان بسیار مثبت باقی ماند. این امر از طریق افزایش ۱۸ درصدی در ارزش تقاضای جهانی برای جواهرات طلا، که به رکورد بی‌سابقه ۱۷۲ میلیارد دلار رسید، تأیید شد.

تقاضا در بخش تکنولوژی پایدار

اگرچه بازار الکترونیک مصرفی با چالش‌هایی مواجه بود، تقاضا برای طلا در بخش تکنولوژی پایدار همچنان باقی ماند. این بخش با رشد مداوم در کاربردهای مرتبط با هوش مصنوعی (AI) تقویت شد و همچنان یکی از عوامل اصلی در حمایت از تقاضای طلا در سال ۲۰۲۵ بود.

با توجه به تحولات اخیر در بازار طلا و پیش‌بینی‌های Wells Fargo، آینده طلا همچنان پر از ابهام است. در حالی که این فلز گرانبها ممکن است به قیمت ۸۰۰۰ دلار در هر اونس برسد، اما به‌طور هم‌زمان، کاهش ارزش آن به ۴۰۰۰ دلار نیز یک احتمال جدی به حساب می‌آید. بازارهای مالی و بانک‌های مرکزی همچنان به دنبال راه‌هایی برای حفظ ارزش دارایی‌ها هستند و در این میان طلا به‌عنوان یک پناهگاه امن همچنان اهمیت بالایی خواهد داشت.