سطح مقاومتی قیمت طلا کجاست؟

به گزارش صدای بورس،براساس گزارش بلومبرگ، قیمت لحظه‌ای طلا در آخرین معاملات روز سه شنبه ۱.۲ درصد افزایش یافت و به نزدیکی چهار هزار و ۵۰۰ دلار در هر اونس رسید؛ این روند صعودی پس از بزرگ‌ترین جهش یک‌روزه در بیش از یک ماه گذشته ادامه پیدا کرده است.

معامله‌گران به طور فزاینده انتظار دارند که فدرال‌رزرو پس از سه کاهش متوالی نرخ بهره در سال جاری، سال آینده میلادی نیز هزینه استقراض را پایین‌تر بیاورد؛ اتفاقی که برای فلزات گرانبهای بدون بازده همچون طلا، خوشایند خواهد بود.

همچنین در هفته گذشته و با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی به‌ویژه در ونزوئلا، جایی که آمریکا نفتکش‌های ورودی و خروجی از کاراکاس را محاصره کرده تا فشار بر دولت نیکلاس مادورو، رئیس جمهوری ونزوئلا را تشدید کند، جذابیت طلا به‌عنوان سرمایه امن افزایش یافته است.

احمد عسیری، تحلیلگر شرکت خدمات مالی گروه پِپراستون/ Pepperstone Group با اشاره به توقیف نفتکش‌ها گفت: تنش‌های ژئوپلیتیکی بار دیگر به صحنه بازگشته‌اند. این تحولات، هرچند باعث تحرکات مستقیم ریسک‌گریزی نشده است اما بدون شک تقاضا برای طلا به‌عنوان یک سرمایه امن ضروری را افزایش می‌دهد. فلز زرد در سال جاری میلادی ۷۰ درصد جهش کرده و در مسیر ثبت بهترین عملکرد سالانه از سال ۱۹۷۹ قرار دارد.

این روند صعودی پرشتاب همچنین به خریدهای بالای بانک‌های مرکزی و جریان ورودی به صندوق‌های قابل معامله (ETF) با پشتوانه طلا تشدید شده است. طبق داده‌های شورای جهانی طلا، مجموع دارایی‌های این صندوق‌ها در سال جاری، به غیر از ماه مه، هر ماه افزایش یافته است.

اقدامات تهاجمی دونالد ترامپ، رئیس‌ جمهوری آمریکا با هدف آنچه بازسازی تجارت جهانی توصیف شده است، به همراه تهدیدهای او علیه استقلال فدرال‌ رزرو، اوایل سال جاری تنور داغ طلا را شعله‌ورتر کرد.

سرمایه‌گذاران همچنین تا حدی به استراتژی محافظت در برابر کاهش ارزش پول «debasement trade» روی آورده‌اند؛ این استراتژی به معنای خرید دارایی‌هایی مانند طلا برای پوشش مخاطرات ناشی از تورم، بدهی‌های بلندمدت و کاهش ارزش ارزهای فیات است.

به نوشته بلومبرگ، خریدهای سنگین صندوق‌های قابل معامله، عامل اصلی جهش اخیر طلا بوده است. دارایی‌های صندوق SPDR Gold Trust که بزرگ‌ترین و محبوب‌ترین صندوق قابل معامله فلزات گرانبها محسوب می‌شود، امروز ۱۲ تن (بیش از یک درصد) افزایش یافت که بیشترین افزایش روزانه از اکتبر تاکنون محسوب می‌شود.

آپوروا جوادکار، اقتصاددان ارشد شرکت خدمات مالی هندی Muthoot Fincorp گفت: جریان ورودی به صندوق‌های طلا در ماه‌های اخیر به طور عمده از سوی سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی بوده، نه سرمایه‌گذاران نهادی؛ نوسان قیمت‌ها همچنان بالا خواهد ماند، زیرا جریان‌های خرده‌فروشی پایداری کمتری دارند.

طلا پس از عقب‌نشینی از اوج قبلی آن (۴۳۸۱ دلار) در اکتبر، به‌سرعت بازگشت و اکنون آماده ادامه این روند صعودی در سال آینده است. گلدمن ساکس یکی از چندین و چند بانک معتبری است که پیش‌بینی می‌کند قیمت‌ طلا در ۲۰۲۶ همچنان افزایش یابد. سناریوی پایه این بانک‌ها به طور کلی ۴۹۰۰ دلار در هر اونس است و عمدتا «ریسک‌های صعودی» را نیز برای آن در نظر گرفته‌اند؛ بدین‌معنا که احتمال وقوع اتفاقاتی که به رشد قیمت از سناریو پایه (baseline forecast) منجر می‌شود، وجود دارد.

نقره نیز هم‌پای طلا امروز ۱.۴ درصد افزایش یافت و به حدود ۷۰ دلار در هر اونس رسید. روند صعودی فلز سفید در سال جاری با حدود ۱۴۰ درصد رشد، حتی درخشان‌تر از طلا بوده است.

ضرابخانه لندن از اکتبر ورودی‌های قابل‌توجهی داشته‌اند، اما بخش زیادی از نقره موجود جهان همچنان در نیویورک مانده، زیرا معامله‌گران در انتظار نتیجه تحقیقات وزارت بازرگانی آمریکا درباره این مسئله هستند که آیا واردات مواد معدنی حیاتی، تهدیدی برای امنیت ملی هستند؛ تحقیقاتی که ممکن است به اعمال تعرفه‌ یا محدودیت‌های تجاری منجر شود.

در این بین، موجودی نقره در ضرابخانه‌های مرتبط با بورس شانگهای ماه گذشته به پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۱۵ رسید. شاخص قدرت نسبی (RSI) طلا با عدد ۸۰.۳، نشان می‌دهد که این فلز گرانبها وارد قلمروی اشباع خرید شده است. اعداد بالای ۷۰ به طور معمول نشان‌دهنده شرایط اشباع خرید هستند.

با این حال، این موضوع سرمایه‌گذاران را سرد نکرده است. عسیری دراین‌باره گفت که «به جای ورود بی‌پروای فروشندگان، طلا و نقره همچنان خریداران را با قدرت به سمت خود جذب می‌کنند.»

وی اضافه کرد: این رفتار نشان می‌دهد که در روندهای جاری، ۴۵۰۰ و ۷۰ دلار، نه به‌عنوان سطح مقاومتی بسیار قوی، بلکه بیشتر به‌عنوان سطوح مرجع در نظر گرفته می‌شوند؛ رفتاری که هم طلا و هم نقره را تا اینجای کار و حتی در طول تعطیلات سال نوی میلادی، با قدرت در سطح حمایت‌شده نگه می‌دارد.