عقب‌نشینی نفت و گاز در برابر صعود طلا

به گزارش صدای بورس،بازارهای جهانی در روز سه‌شنبه در فضایی ترکیبی از امید به کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک، انتظار برای آغاز چرخه کاهش نرخ بهره در آمریکا و داده‌های متفاوت از سوی بازارهای انرژی و فلزات قرار گرفتند. اظهارات دَویش مقامات فدرال رزرو احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر را به ۸۱ درصد رسانده و این تحولات باعث افزایش ریسک‌پذیری در بازارها شده است. از سوی دیگر، پیشرفت مذاکرات صلح میان روسیه و اوکراین تصویری از افزایش احتمالی عرضه انرژی در آینده نزدیک ایجاد کرده که جهت کلی بازار نفت را تحت فشار قرار داده است. در آسیا نیز کاهش تولید فولاد چین در کنار ضعف تقاضای داخلی بر بازارهای کالایی اثر گذاشته است.

بازار نفت برنت

قیمت نفت برنت هم دیروز با عقب‌نشینی به محدوده ۶۳ دلار بخشی از رشد روز دوشنبه را از دست داد. علت اصلی این کاهش، پیشرفت مذاکرات صلح میان روسیه و اوکراین است که می‌تواند زمینه‌ساز کاهش تحریم‌های نفتی و بازگشت بخشی از عرضه روسیه به بازار شود. این در حالی است که برآوردها برای سال آینده از مازاد عرضه حکایت دارد. با این حال انتظار برای کاهش نرخ بهره در آمریکا و در نتیجه تقویت فعالیت اقتصادی، مانعی برای افت عمیق‌تر قیمت‌ها شده است. مسیر کوتاه‌مدت بازار همچنان تحت‌تأثیر ریسک‌های ژئوپلیتیک و تصمیمات احتمالی اوپک‌پلاس درباره مدیریت عرضه خواهد بود.

بازار گاز طبیعی آمریکا

قیمت گاز طبیعی به حدود ۴.۵۳ دلار در هر MMBtu کاهش یافت. تولید در آمریکا در سطحی نزدیک به رکورد تاریخی قرار دارد و ذخایر نیز حدود چهار درصد بالاتر از میانگین فصلی است. این شرایط عرضه سنگین فشار ساختاری بر قیمت وارد کرده است. با این حال نخستین برداشت فصلی از ذخایر آغاز شده و پیش‌بینی می‌شود موج سرمای اواخر نوامبر تا اوایل دسامبر تقاضا را افزایش دهد. از طرفی صادرات LNG آمریکا نیز در حال ثبت رکورد جدیدی است و در نوامبر به میانگین ۱۸ میلیارد فوت مکعب در روز رسیده است. در مجموع بازار در حال حاضر با فشار عرضه روبه‌روست اما تغییرات آب‌وهوایی و رشد صادرات می‌تواند عامل حمایتی در هفته‌های آینده باشد.

بازار طلا

قیمت طلا پس از جهش قدرتمند روز دوشنبه، دیروز با کاهش جزئی به ۴۱۲۰ دلار رسید. افزایش احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر، مهم‌ترین عامل حمایتی برای طلاست. اظهارات کریستوفر والر و دیگر مقامات فدرال رزرو که بر ضعف بازار کار و نیاز به تعدیل سیاست‌های انقباضی تأکید کرده‌اند، فضای بازار را به سمت خرید دارایی‌های امن سوق داده است. سرمایه‌گذاران اکنون منتظر انتشار آمار خرده‌فروشی و شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا هستند تا مسیر تورم و سیاست پولی را دقیق‌تر ارزیابی کنند. روند کوتاه‌مدت طلا همچنان مثبت باقی مانده اما حساسیت آن به داده‌های اقتصادی در روزهای آینده بالا خواهد بود.

بازار نقره

نقره هم در مبادلات دیروز با عبور از مرز ۵۱ دلار در هر اونس به بالاترین سطح بیش از یک هفته اخیر رسید. واکنش نقره به انتظارات کاهش نرخ بهره قوی‌تر از طلا بوده است، زیرا نقره علاوه بر نقش دارایی امن، وابستگی قابل‌توجهی به بخش‌های صنعتی دارد و کاهش نرخ بهره می‌تواند به بهبود چشم‌انداز تقاضای صنعتی در ماه‌های آینده کمک کند. با وجود این، ریسک ناشی از ضعف فعالیت تولیدی در چین همچنان عامل محدودکننده‌ای برای رشد پایدار نقره محسوب می‌شود.

بازار فولاد چین

فولاد میلگرد چین به بیش از ۳۱۰۰ یوان در هر تن رسید که بالاترین سطح در ماه نوامبر است. کاهش ۱۲ درصدی تولید فولاد چین در ماه اکتبر و اجرای سیاست‌های محدودکننده برای صنایع دارای مازاد ظرفیت، زمینه‌ساز تقویت قیمت‌ شده است. در کنار این، صادرات فولاد نیز برای نخستین بار در سال جاری ۱۲.۵ درصد کاهش یافت که نشان‌دهنده تأثیر سیاست‌های حمایتی شرکای تجاری و کاهش وابستگی تولیدکنندگان چینی به بازارهای خارجی است. با این حال سمت تقاضا همچنان ضعیف است؛ بخش ساخت‌وساز با بحران ممتد املاک دست‌به‌گریبان است و شاخص فعالیت عمرانی در پایین‌ترین سطوح خود قرار دارد. بنابراین هرچند کاهش عرضه از قیمت‌ها حمایت کرده، انتظار می‌رود بازار فولاد همچنان با فشار تقاضا روبه‌رو باشد و در پایان سال کاهش حدود ۷ درصدی را ثبت کند.