برندگان اصلی افزایش قیمت طلا را بشناسید

به گزارش صدای بورس،در آفریقای جنوبی که عمیق‌ترین معادن طلای جهان را در دل خود جای داده است، بازار بورس در مسیر ثبت بهترین سال خود در دو دهه اخیر قرار دارد و سهام شرکت‌های معدنی همچون آنگولوگلد آشانتی، سیبانیه استیل‌واتر و گلد فیلدز، سه برابر شده‌ است.

موسسه اعتبارسنجی «مودیز»، رتبه اعتباری غنا، بزرگ‌ترین تولیدکننده طلای آفریقا را ارتقا داده است. کشورهای در حال توسعه و بازارهای نوظهور در میان بزرگ‌ترین خریداران طلا قرار دارند و این امر خزانه‌ ملی آنها را تقویت می‌کند.

افزایش پایدار قیمت‌ جهانی طلا در ماه‌های اخیر، چه از طریق استخراج چه انباشت، ثروت غیرمنتظره‌ای را آن هم بدون زحمت به بازارهای نوظهور ارزانی داشته است.

اثر ارزش‌افزوده ذخایر طلا، هم به کشورهای تولیدکننده و هم واردکننده سود می‌رساند و به سرمایه‌گذاران اعتماد بیشتری می‌دهد تا دارایی‌های خود را در این بازارهای نوظهور افزایش دهند.

برای مدیران مالی و شرکت‌های مدیریت سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور، جهش طلا دلیل دیگری برای حفظ خوش‌بینی است.

ذخایر ارزشمند طلا از طریق ایجاد اثر ثروت یکسان برای تولیدکنندگان و خریداران شمش، به افزایش اطمینان سرمایه‌گذاران برای خرید منجر می‌شود.

سرمایه گذاران در پی فاصله گرفتن از ارزهای سنتی

تحلیلگران بانک «گلدمن ساکس» اوایل این ماه در گزارشی قدرت استخراج طلا در آفریقای جنوبی را یکی از دلایل اصلی پیش‌بینی رشد سود اوراق قرضه و سهام این کشور ذکر کردند.

دنیل وود، مدیر سبد سرمایه‌گذاری در موسسه مدیریت سرمایه ویلیام بلر(William Blair Investment Management)، می‌گوید که «جهش طلا برای گروه کوچکی از کشورهای در حال‌ توسعه/ بازارهای نوظهور همچون ازبکستان، غنا و آفریقای جنوبی مفید است.

داستان بزرگ‌تر یا به عبارت بهتر تصویر گسترده‌تر در پس‌زمینه افزایش قیمت طلا این است که سرمایه‌گذاران به طور فزاینده به دنبال فاصله گرفتن از ارزهای سنتی بازارهای توسعه‌یافته، به ویژه دلار آمریکا و سرمایه‌گذاری‌های جایگزین هستند.»

وود می‌گوید که نسبت به «ارز ازبکستان خوش‌بین است زیرا این کشور هم تولیدکننده عمده شمش است و هم ذخایر قابل توجهی دارد.» به گفته وی، «افزایش سرسام‌آور قیمت فلز زرد یکی از دلایل است که بازارهای آفریقای جنوبی در حال تجربه سالی تاریخی هستند.»

شاخص FTSE/JSE آفریقای جنوبی در سال ۲۰۲۵ بیش از ۳۰ درصد رشد کرده است.ارزش «رَند»(واحد پول آفریقای جنوبی) در نزدیکی بالاترین سطح یک‌ساله قرار دارد و بازده اوراق قرضه دولتی ۱۰ساله این کشور به‌تازگی برای نخستین بار در بیش از هفت سال گذشته، به زیر ۹ درصد سقوط کرده است. کاهش تورم که به بانک مرکزی این کشور اجازه کاهش نرخ بهره را داده نیز به تقویت رویکرد بازار منجر شده است.

به طور کلی، این اتفاق برای کشوری که سال‌ها به دلیل هرج‌ومرج سیاسی و کمبود برق که رشد اقتصادی را تضعیف کرده و در جذب سرمایه‌گذاران ناکام بوده است، چرخشی چشمگیر محسوب می‌شود.

غنا دیگر کشوری است که از صعود طلا سود می‌برد. غنا پس از پشت سر گذاشتن بحران اقتصادی در سال ۲۰۲۲ که به ناتوانی این کشور در پرداخت بدهی‌هایش منجر شد، تحت هدایتد جان ماهاما، رئیس جمهوری جدید این کشور در مسیر احیا قرار گرفته است. سدی/cedi(واحد پولی غنا) امسال حدود ۳۸ درصد تقویت شده که بیشترین افزایش جهانی است.

سایر سرمایه‌گذاران می‌گویند که کشورهایی همچون لهستان، ترکیه و قزاقستان را زیر نظر دارند؛ کشورهایی که همگی در حال افزایش ذخایر طلای خود هستند. به گفته الکسیس دو مونِز، مدیر سبد درآمد ثابت در شرکت مدیریت دارایی انگلیسی «اشمور گروپ»، گرچه «این روند به طور کلی مثبت است، سرمایه‌گذاران نباید بیش از حد به آن دل ببندند.»

وی گفت: کشورهایی که در ذخایر خود سهم بیشتری از طلا دارند، ظاهر بهتری هم خواهند داشت، اما نباید لزوماً اثرات قیمتی را به عنوان منشا قدرت اعتباری در نظر گرفت.

بازارهای نوظهور برنده از آب درآمده‌اند

به گفته دو مونز، محرک بزرگ‌تر برای بازارهای نوظهور این است که افزایش قیمت‌ طلا در زمانی رخ می‌دهد که دلار ضعیف شده و شرایط مالی به طور گسترده در حال تسهیل است. نینگ سان، تحلیلگر ارشد بازارهای نوظهور در «استیت استریت مارکتس» واقه در بوستون نیز رویکردی مشابه را تکرار کرده است.

سان می‌گوید که افزایش قیمت‌ طلا به طور معمول بخشی از یک حرکت گسترده است که هر چیز پرریسکی را تضعیف می‌کند. اما در این مورد، با توجه به ضعف دلار و نگرانی‌ها در مورد سیاست اقتصادی آمریکا، این رابطه معکوس شده است و حالا، بازارهای نوظهور برنده از آب درآمده‌اند.

وی افزود: جهش کنونی طلا بیشتر از بازارهای توسعه‌یافته، به سود بازارهای نوظهور است. بازارهای نوظهور نه تنها طلا را تولید بلکه این فلز گرانبها را انباشت هم می‌کنند.