رشد آرام، تثبیت تقاضا و بهبود شاخص‌های معاملاتی در ثتران

به گزارش صدای بورس، شرکت سرمایه‌گذاری مسکن تهران، در بررسی یک هفته اخیر با ثبت بازدهی مثبت ۲٫۷۱ درصدی و رشد روزانه ۲٫۹۹ درصدی توانست تا سطح ۴,۷۴۹ ریال افزایش یابد.این رشد در حالی رقم خورد که طی سه ماه اخیر، سهم در محدوده حمایتی مهم ۴,۶۰۰ ریال نوسان کرده و اکنون نشانه‌هایی از تثبیت قیمتی و بازگشت تدریجی تقاضا در تابلوی معاملات قابل مشاهده است.

عملکرد هفتگی و حجم معاملات

در آخرین روز معاملاتی، حجم معاملات به ۴٫۷۳۵ میلیون سهم رسید که نزدیک به میانگین سه‌ماهه ۴٫۶۸۳ میلیون سهم بود.

ارزش معاملات نیز ۲۱٫۸۳۱ میلیارد ریال ثبت شد و از میانگین سه‌ماهه ۲۱٫۳۷۳ میلیارد ریال فراتر رفت؛ این موضوع نشان می‌دهد نقدشوندگی و گردش پول در سهم در سطح مطلوبی باقی مانده است.

ارزش بازار شرکت در پایان هفته معادل ۸,۲۹۹٫۸ میلیارد ریال بود.

از منظر تداوم معاملات، سهم در ۹۸٫۴۱ درصد روزهای سه ماه اخیر باز و فعال بوده و تنها یک روز بدون معامله ثبت کرده است؛ آماری که ثتران را از نظر نقدشوندگی در جایگاه نخست گروه خود قرار داده است.

رفتار سهامداران حقیقی و حقوقی

در سه ماه گذشته، میانگین تعداد خریداران حقیقی ۵۲ کد و فروشندگان حقیقی ۵۸ کد بوده است.

میانگین حجم خرید حقیقی‌ها ۳٫۷۲۶ میلیون سهم و میانگین حجم فروش حقیقی‌ها ۴٫۵۶۴ میلیون سهم برآورد شده است.

از سوی دیگر، حضور حقوقی‌ها در معاملات سهم محدود و در حد میانگین روزانه کمتر از یک میلیون سهم بوده است.

این آمار نشان می‌دهد که معاملات سهم عمدتاً در اختیار سهامداران حقیقی قرار دارد و کاهش عرضه از سوی حقوقی‌ها موجب ثبات قیمت و رشد آرام در هفته اخیر شده است.

شاخص‌های بنیادی و سودآوری

بر اساس آخرین داده‌های منتشرشده در سامانه‌ی رسمی، وضعیت سودآوری سهم در قالب شاخص‌های کلیدی به شرح زیر است؛

EPS(سود هر سهم ۱۲ ماهه)؛ منفی ۲,۰۷۵ ریال

P/E (نسبت قیمت به سود)؛ منفی ۲٫۲۸ – ناشی از زیان‌دهی مقطعی شرکت

P/S (نسبت قیمت به فروش)؛ ۱۸٫۲۹

با توجه به منفی بودن EPS و P/E، تحلیلگران تأکید دارند که در ارزیابی «ثتران» باید بیش از نسبت‌های سودآوری، بر جریان نقد عملیاتی، ارزش دارایی‌های ملکی و پروژه‌های توسعه‌ای در دست اجرا تمرکز شود؛ چرا که این عوامل می‌توانند در دوره‌های بعدی اثر مثبتی بر سودآوری شرکت داشته باشند.

تحلیل تکنیکال و چشم‌انداز قیمتی

بر اساس نمودار قیمتی روزانه، سهم در حال حاضر در فاز تجمیع (Accumulation) قرار دارد.

حمایت اصلی سهم در محدوده ۴,۶۰۰ ریال تثبیت شده و مقاومت مهم بعدی ۴,۸۰۰ ریال ارزیابی می‌شود. در صورت عبور از این سطح، اهداف بعدی در ۵,۰۰۰ تا ۵,۲۰۰ ریال قرار دارند.

حجم معاملات متعادل در کف قیمتی، همراه با کندل‌های صعودی و ثبات در نسبت خریداران حقیقی، نشان‌دهنده تغییر تدریجی روند از نزولی به خنثی و سپس صعودی است.

همچنین جمع درآمد محقق شده شرکت از ابتدای سال مالی تا پایان شهریور ۱۴۰۴ مبلغ ۱۲۵ میلیارد تومان است. از ابتدای سال مالی تا کنون شرکت ۱۶۱ میلیارد تومان فروش املاک و پروژه ثبت کرد.

جمع‌بندی و نتیجه گیری؛

با بررسی دقیق شاخص‌ها و داده‌های معاملاتی می‌توان نتیجه گرفت که نماد ثتران در هفته اخیر وارد مرحله‌ای از تثبیت و بازگشت تقاضا شده است.

رشد آرام قیمت، حجم معاملات متعادل و افزایش فعالیت خریداران حقیقی، از احتمال آغاز یک روند صعودی تدریجی حکایت دارد.

با وجود EPS منفی، انتظار می‌رود که با اجرای پروژه‌های عمرانی جدید، بهبود جریان نقد عملیاتی و اصلاح ساختار مالی، وضعیت بنیادی شرکت در فصول آتی تقویت شود.