در بازار سرمایه ایران، صندوقهای درآمد ثابت بهعنوان انتخابی امن شناخته میشوند، اما میان وعده و عمل تفاوتهای جدی وجود دارد. بسیاری تنها در تبلیغات از سود سخن میگویند، در حالی که «رشد» توانسته در عمل نشان دهد بازدهیاش واقعی است. رفتار این صندوق در روزهای بحرانی نمونه روشنی است؛ وقتی بازار پس از تعطیلی بازگشایی شد، رشد بلافاصله سود روزهای بسته را روی تابلو نشاند، کاری که بسیاری از صندوقها از انجام آن ناتوان بودند. این تجربه نشان میدهد شفافیت در رشد نه در شعار، بلکه در عملکرد جاری است.
بازدهی و نقدشوندگی در کنار هم
بازدهی مؤثر سالانه صندوق رشد ۳۶.۱ درصد گزارش شده است؛ عددی که فاصله قابلتوجهی با سود بانکی دارد. ترکیب پرتفوی آن نشان میدهد ستون اصلی داراییها بر سپرده بانکی و اوراق درآمد ثابت استوار است و همین امر ثبات جریان سود را تضمین میکند. در عین حال، نقدشوندگی بالا یکی از ویژگیهای کلیدی رشد است؛ سرمایهگذار در هر شرایطی میتواند به سرعت دارایی خود را نقد کند، امتیازی که در شرایط پرنوسان بازار اهمیت دوچندان پیدا میکند.
عملکرد مقایسهای؛ استمرار برتری
دادههای تاریخی نشان میدهد رشد در اغلب بازهها فراتر از میانگین صندوقهای همگروه عمل کرده است. در یکسال گذشته، بازدهی رشد ۳۴.۵۱ درصد بوده، در حالی که میانگین بازار ۳۳ درصد ثبت شده است. در دورههای کوتاهتر نیز همین الگو دیده میشود: در ششماهه ۱۷.۶۳ درصد در برابر ۱۶.۷۳ درصد، در سهماهه ۸.۵۷ درصد در برابر ۷.۴۹ درصد و در یکماهه ۲.۶۳ درصد در برابر ۲.۵۱ درصد. شاید اختلافها اندک بهنظر برسند، اما نکته مهم این است که این برتری در همه دورهها تکرار شده و استمرار داشته است.