صندوق امتیاز اول در راه بورس/ تنوع‌سازی پرتفوی در دستور کار

صادق توکلی، مدیرعامل شرکت سبدگردان انتخاب اول، در گفت‌وگو با صدای بورس با اشاره به اینکه این شرکت زیرمجموعه شرکت همراه اول است، گفت: سبدگردان در اسفندماه سال ۱۴۰۳ مجوز فعالیت خود را دریافت کرده و به مدت چند ماه است که فعالیت خود را آغاز کرده‌ است.

وی با اشاره به تأثیر شرایط بازار بر عملکرد شرکت‌های سبدگردان، افزود: شرایط رونق و رکود بازار تأثیر زیادی بر عملکرد و استراتژی‌های شرکت‌های سبدگردان دارد تا بتوانند بیشترین ارزش را برای مشتریان خلق کنند.

توکلی با تأکید بر اهمیت تنوع‌سازی در پرتفوی، گفت: شرایط فعلی بازار به دلیل فضای رکودی حاکم، چالش‌هایی را برای افزایش بازدهی مشتریان ایجاد کرده است. در چنین شرایطی، شرکت‌های سبدگردان باید از ابزار تنوع‌سازی پرتفوی استفاده کنند.

وی ادامه داد: کم‌ریسک‌ترین دارایی‌ها در حال حاضر، صندوق‌های درآمد ثابت و صندوق‌های طلا هستند. در بخش سهام نیز، مشتریانی که تمایل به ادامه فعالیت در این حوزه دارند، بهتر است به سمت شرکت‌های بزرگ با نقدشوندگی بالا و سودآوری پایدار در میان‌مدت و بلندمدت هدایت شوند که کمتر تحت تأثیر چالش‌های کوتاه‌مدت قرار می‌گیرند.

مدیرعامل سبدگردان انتخاب اول با اشاره به نگرانی‌های مشتریان در شرایط رکودی، گفت: بسیاری از مشتریان ممکن است تجربه مواجهه با شرایط فعلی را نداشته باشند. در این وضعیت، شرکت‌های سبدگردان باید به وسیله ارتباط مستمر با مشتریان، نگرانی‌های آن‌ها را کاهش دهند و اطمینان دهند که شرایط کنونی موقتی است. چرا که تجربه نشان داده که در بلندمدت، بازدهی بازار سرمایه از سایر حوزه‌ها بیشتر بوده است. این ارتباط مداوم می‌تواند تا حدی نگرانی‌های مشتریان را برطرف کند.

وی جذب منابع را یکی از مهم‌ترین چالش‌های شرکت‌های سبدگردان در شرایط کنونی دانست و افزود: بازار سبدگردان‌ها تحت تأثیر بازار سرمایه روزبه‌روز کوچک‌تر می‌شود. برای رفع این چالش، سبدگردان‌ها باید ابزارهای خود را متنوع کنند، برای مثال با دریافت مجوز برای صندوق‌های درآمد ثابت یا طلا، مشتریانی که تمایل به سرمایه‌گذاری در این حوزه‌ها دارند را جذب کنند تا مشکلی در جذب دارایی تحت مدیریت (AUM) نداشته باشند.

توکلی همچنین از کاهش درآمدهای عملیاتی به دلیل افت کارمزدها به‌عنوان چالش دیگر این صنعت نام برد و گفت: این اتفاق در شرایط رکودی فشار هزینه‌ای زیادی بر شرکت‌های سبدگردان به ویژه شرکت‌های کوچک‌تر و غیرنهادی وارد می‌کند.

وی با اشاره به پشتوانه شرکت همراه اول، اظهار داشت: مجموعه سبدگردان انتخاب اول با پشتوانه شرکت همراه اول، در حال تدوین برنامه‌هایی برای تعریف محصولات جدید و ایجاد هم‌افزایی با کسب‌وکار همراه اول است. هدف ما نه کاهش سهم سایر سبدگردان‌ها، بلکه جذب منابع جدید از خارج از بازار سرمایه است تا به بزرگ‌تر شدن این بازار کمک کنیم.

مدیرعامل سبدگردان انتخاب اول ضمن تبیین برنامه‌های توسعه‌ای شرکت، گفت: پیش‌بینی درآمد عملیاتی قابل‌توجهی برای سال اول وجود ندارد، زیرا تأسیس صندوق‌ها فرآیندی شش‌ماهه تا یک‌ساله است. بااین‌حال، با توجه به سرمایه‌ای که استفاده می‌کنیم، انتظار سود خالص داریم.

وی ادامه داد: سرمایه فعلی شرکت ۳۰ میلیارد تومان است که مطابق با الزامات سازمان بورس تا شهریور ۱۴۰۵ تعیین شده، اما برای تأسیس صندوق‌های جدید، افزایش سرمایه متناسب با دستورالعمل‌ها در دستور کار است و مشکلی در این زمینه وجود ندارد.

وی در مورد محدودیت‌های بازاریابی شرکت‌های سبدگردان گفت: به دلیل سرمایه پایین، بسیاری از سبدگردان‌ها در زمینه بازاریابی و آموزش سرمایه‌گذاران فعالیت چندانی نداشته‌اند. این محدودیت‌های مالی باعث شده که تنها شرکت‌هایی با سابقه طولانی یا پشتوانه حقوقی قوی بتوانند در این حوزه موفق عمل کنند. ما در سبدگردان انتخاب اول قصد داریم از پتانسیل بازاریابی شرکت همراه اول بهره ببریم، اما چون شرکت تازه‌تأسیس هستیم، باید گام‌به‌گام پیش برویم و ابتدا ابزارهای خود را کامل کنیم.

توکلی از دریافت موافقت اصولی برای صندوق سهامی «امتیاز اول» خبر داد و افزود: این صندوق طی یک تا دو ماه آینده به مرحله پذیره‌نویسی خواهد رسید و امید داریم با بهبود شرایط بازار، پذیره‌نویسی موفقی داشته باشیم.

مدیرعامل سبدگردان انتخاب اول، در مورد استراتژی سرمایه‌گذاری مجموعه توضیح داد: ما در سبدگردان انتخاب اول متناسب با سلیقه و سطح ریسک‌پذیری هر سرمایه‌گذار عمل می‌کنیم. برای سرمایه‌گذاران کم‌ریسک، صندوق‌های درآمد ثابت و استفاده از ابزارهایی مانند اختیار معامله برای پوشش ریسک در اولویت است.

وی ادامه داد: برای سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر، تمرکز بر صنایعی است که پتانسیل سودآوری بالایی دارند و کمتر تحت تأثیر ناترازی انرژی یا تغییرات مقرراتی قرار می‌گیرند. همچنین برای مشتریانی که تمایل به سرمایه‌گذاری در بازار طلا دارند، در صورت صعودی بودن روند طلا (چه به دلیل افزایش قیمت اونس جهانی یا رشد دلار)، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا را توصیه می‌کنیم و در غیر این صورت، منابع را به صندوق‌های درآمد ثابت هدایت می‌کنیم تا در زمان مناسب مجدداً به صندوق‌های طلا بازگردیم.

توکلی تأکید کرد: هر سرمایه‌گذار برای این مجموعه، منحصربه‌فرد است و ما متناسب با سطح ریسک‌پذیری و اهداف مالی او، چه در زندگی شخصی و چه برای هزینه‌های آتی، استراتژی‌های مناسب را طراحی و اجرا می‌کنیم.