دو تهدید بزرگ برای بازار سرمایه

محمدرضا بیک‌زاده، مدیر سرمایه‌گذاری شرکت سبدگردان فارابی در گفت‌وگویی با صدای بورس به روند معاملات بازار سرمایه اشاره کرد و گفت: بازار سرمایه طی روز جاری در وضعیت منفی معاملات را آغاز کرد و ارزش معاملات به سطح پایینی رسیده که این نشاندهنده کاهش شدید نقدینگی در بازار است.

وی افزود: فروشندگان با حجم بالایی در حال عرضه سهام هستند، در حالی که خریداران با احتیاط فراوان و تنها برای خریدهای محدود وارد می‌شوند که این نبود تعادل بین عرضه و تقاضا، فشار فروش قابل توجهی به بازار وارد کرده است.

بیک‌زاده ادامه داد: از منظر بنیادی، بسیاری از شرکت‌ها به ویژه در گروه فولاد، عملکرد سودآوری مناسبی داشته‌اند و قیمت سهام این شرکت‌ها در محدوده‌های جذاب و منطقی ارزیابی می‌شود؛ با این حال، سرمایه‌گذاران به دلیل وجود ریسک‌های متعدد، تمایلی به افزایش وزن خرید خود ندارند و این وضعیت باعث شده است تا بازار نتواند از پتانسیل‌های بنیادی خود بهره‌برداری کند.

وی بیان کرد: مهمترین ریسک‌های پیش روی بازار در حال حاضر شامل دو دسته عوامل داخلی و خارجی است و در بعد خارجی، مسائل مربوط به مکانیسم ماشه که تا ۹ شهریور باید تعیین تکلیف شود و همچنین تنش‌های ژئوپلیتیک مهمترین نگرانی‌ها هستند. در بعد داخلی نیز مشکلات زیرساختی مانند کمبود آب، برق و گاز، فضای کسب وکار را تحت تأثیر قرار داده است که این عوامل در کنار هم، فضای عدم اطمینان شدیدی ایجاد کرده‌اند.

مدیر سرمایه‌گذاری سبدگردان فارابی خاطرنشان کرد: در چنین شرایطی، طبیعی است که سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی تمایل کمتری برای ورود پول جدید به بازار نشان دهند؛بسیاری از بازیگران بازار ترجیح میدهند تا زمان کاهش ابهامات، در حاشیه بازار باقی بمانند که این رفتار جمعی سرمایه‌گذاران می‌تواند در کوتاه‌مدت باعث تداوم روند نزولی یا حداقل رکودی در بازار شود و با این حال، هرگونه تغییر در متغیرهای کلان می‌تواند به سرعت این معادلات را تغییر دهد.