"لطیف" چقدر می‌ارزد؟

صدای بورس_ زهره فدوی؛ ارزشیابی این شرکت با نماد "لطیف" توسط شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان و بر اساس صورت‌های مالی منتهی به ۲۹ اسفند ۹۹ انجام شده است.ارزش شرکت با استفاده از روش تنزیل جریان نقد آزاد سهامداران معادل ۹.۸۴۱.۰۸۲ میلیون ریال، به روش تنزیل سود تقسیمی ۱۱.۰۷۴.۴۲۰ میلیون ریال و با استفاده از روز ارزشیابی نسبی معادل ۷.۹۵۰.۳۰۰ میلیون ریال برآورد شده است.

ارزش خالص دارایی‌های لطیف مبلغ ۹.۹۹۶.۵۳۴ میلیون ریال معادل ۴۹.۹۸۳ ریال به ازای هر سهم برآورد شده است.

سرمایه و ترکیب سهامداران:

سرمایه شرکت بر اساس صورت‌های مالی حسابرسی شده مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۱۳۹۹ بالغ بر ۲۰۰ میلیارد ریال شامل ۲۰۰ میلیون سهم ۱.۰۰۰ ریالی بانام است.

وضعیت مالی و عملیاتی شرکت:

ظرفیت اسمی شرکت سالانه ۲۰.۴۷۲ تن تیشو است که در سال مالی ۱۳۹۹ شرکت توانسته ۱۹.۷۵۶ تن تولید کند.

ترازنامه:

صورت سود و زیان شرکت:

صورت سود و زیان شرکت بر اساس صورت‌های مالی حسابرسی شده سال های مالی ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹ به شرح جدول ذیل است:

درآمدهای عملیاتی:

عمده درآمد عملیاتی شرکت محصولات کاغذی لطیف از محل فروش انواع کاغذ تیشو است. در سال مالی ۱۳۹۹ شرکت ۳.۲۴۳.۵۸۶ میلیون ریال درآمد داشته که تماما از محل فروش داخلی بوده است. در سال مالی ۱۳۹۸ نیز معادل ۲.۱۵۸.۷۸۷ میلیون ریال درآمد کسب کرده که مبلغ ۲.۱۲۰.۳۶۲ میلیون ریال معادل ۹۸ درصد از محل فروش داخلی و مابقی مربوط به فروش صادراتی شرکت بوده است. روند درآمد فروش شرکت طی سال های مالی ۱۳۹۸ و ۱۳۹۹ به تفکیک داخلی و صادراتی به شرح ذیل است:

سود خالص شرکت:

سود خالص شرکت در سال ۱۳۹۹، مبلغ ۷۹۵.۰۳۰ میلیون ریال بوده که نسبت به سال ۱۳۹۸ معادل ۱۱۸ درصد افزایش داشته است. روند سودآوری شرکت در دو سال گذشته به شرح نمودار زیر بوده است:

برآورد صورت سود و زیان شرکت

مفروضات برآورد:

در برآورد درآمدها و هزینه‌های شرکت مفروضات به شرح جدول ذیل در نظر گرفته شده است:

برآورد درآمد فروش:

عمده فروش شرکت معادل ۹۸ درصد از فروش مربوط به تیشو است. با توجه به مقدار واقعی تولید تیشو شرکت در سال‌های اخیر مقدار فروش سالانه ۴۷۲.۲۰ تن تیشو معادل ظرفیت اسمی برای سال‌های آتی در نظر گرفته شده است.

برآورد مبلغ فروش:

نرخ رشد قیمت تیشو برابر با نرخ تورم برآوردی از سال ۱۴۰۰ - ۱۴۰۴ در نظر گرفته شده است. مبلغ فروش شرکت طی سال‌های ۱۴۰۰-۱۴۰۴ به شرح جدول ذیل است:

برآورد صورت سود و زیان:

با توجه به محاسبات انجام شده، برآورد صورت سود و زیان شرکت برای سال‌های ۱۴۰۰-۱۴۰۴ به شرح جدول زیر است:

برآورد صورت سود و زیان انباشته:

سود و زیان انباشته برآورده شده شرکت به شرح جدول ذیل برآورده شده است.

برآورد ترازنامه:

برآورد ترازنامه شرکت محصولات کاغذی لطیف طی سال‌های ۱۴۰۰ – ۱۴۰۴ به شرح جدول ذیل برآورد شده است.